💡 Инвестидея: Sibanye Stillwater

Sibanye Stillwater (SBSW) — один из крупнейших мировых производителей металлов платиновой группы (PGM) и золота с активами в Южной Африке и США. Компания развивает переработку металлов и расширяет присутствие в «зеленом» сегменте, включая литий и проекты для аккумуляторов.

📈 Инвестиционные тезисы:

➖ Рост цен на золото и платину: палладий прибавил ~17%, платина — почти +39% с мая 2025 года. При сохраняющемся дефиците предложение отстает от спроса, что поддерживает котировки.

➖ Восстановление после временного снижения добычи в ЮАР может улучшить операционные показатели.

➖ Диверсификация: портфель компании пополняют проекты в сфере «металлов будущего» (литий, никель, кобальт). Это повышает устойчивость бизнеса и дает экспозицию на энергопереход.

➖ Бумаги выглядят недооцененными по мультипликаторам: P/E 2026 на уровне 9,2x против 11,4x у конкурентов.

🎯 Целевая цена: $9,56

#инвестидея

На нейтральных позициях

Трамп и Зеленский обсудили гарантии безопасности для Украины, которые, по словам ее президента, предполагают закупку американского вооружения на $90 млрд через европейских партнеров. Итоги переговоров ожидаются в ближайшие недели.

Президент США также обсудил по телефону с Путиным возможность прямых переговоров Москвы и Киева. Трамп намерен организовать отдельную встречу Путина и Зеленского, за ней может последовать трехсторонний саммит с участием США.

Значимым событием макрокалендаря станет статистика по строительному сектору за июль: оценка объема начавшегося строительства и числа выданных разрешений на застройку. Релизы помогут оценить динамику жилищного сектора в условиях макроэкономической неопределенности и высоких долговых ставок.

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют умеренно негативную динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при среднем уровне волатильности. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6400–6500.

В центре внимания — риторика ФРС, прошедшая встреча Трампа с Путиным и предстоящая — с Зеленским.

🇺🇸 Подробнее в обзоре https://youtu.be/dAyhDYJkrws

Сохраняя равновесие в потоке новостей

В фокусе внимания 18 августа международная повестка. Трамп после переговоров с Путиным заявил, что конец войны в Украине зависит от решения Зеленского, с которым Трамп встретится сегодня. Спецпосланник Трампа Уиткофф отметил, что Москва впервые согласилась на возможность предоставить Киеву гарантии безопасности по аналогии с 5 статьей устава НАТО. Госсекретарь Рубио предупредил, что до мира далеко.

Подвижки в сторону разрешения конфликта могут снизить спрос инвесторов на защитные активы и поддержать рост акций, а намеки на тупик или наращивание давления на Украину усилят неопределенность.

Сегодня выйдут данные индекса рынка жилья NAHB на август. Настроения застройщиков остаются в депрессивной зоне.

Баланс рисков на сегодня оцениваем как нейтральный при средней волатильности. Ожидаем движения S&P 500 в диапазоне 6400–6500.

🗓 Сезон отчетности близится к завершению — свои результаты представили уже более 92% компаний из S&P 500. На следующей неделе отчитаются еще около 20 эмитентов.

➖ На уходящей неделе внимание инвесторов сосредоточилось на представителях техсектора. CoreWeave (CRWV) превзошла ожидания по выручке и прогнозу, но акции просели. Cisco (CSCO) отчитался немного выше прогноза и отметил рост AI-заказов. Applied Materials (AMAT) огорчил инвесторов слабым прогнозом из-за макро- и регуляторной неопределенности.

🎯 На предстоящей неделе внимание будет сосредоточено на результатах Palo Alto Networks (PANW) и Analog Devices (ADI) в техсекторе, Home Depot (HD), Lowe’s (LOW) и Target (TGT) в ритейле, а также Baidu (BIDU) и Futu Holdings (FUTU) среди китайских компаний.

📊 По данным FactSet, прогноз по росту прибыли компаний S&P 500 за II квартал остался практически без изменений — на уровне 11,63% к прошлому году.

🔥 Рынок находится в ожидании «финального аккорда» этого сезона отчетов в виде результатов Nvidia (NVDA), публикация которых запланирована на 27 августа.

На позитивной волне

Динамику фондовых площадок 13 августа определят комментарии руководства ФРС, президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика и его коллеги из Чикаго Остана Гулсби. Оба спикера могут намекнуть на возможность снижения ставки в сентябре и оценить влияние тарифов на инфляцию. Любые сигналы о готовности к смягчению монетарных условий будут восприняты инвестсообществом с оптимизмом.

На глобальных рынках сохраняется позитивный настрой после выхода данных CPI в США за июль. Внешний фон может способствовать продолжению восходящего импульса.

После сообщений о переговорах между Белым домом и крупнейшими производителями чипов аналитики ожидают новых комментариев и возможной реакции Пекина. На геополитическом фронте внимание привлекает подготовка к саммиту президентов США и РФ.

Баланс рисков на эту сессию оцениваем как нейтральный при среднем уровне волатильности. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6410–6480 пунктов.

Макростатистика повлияет на интерес к рисковым активам, технологический сектор ожидает подъема.

🇺🇸 Подробнее в обзоре https://youtu.be/sypOtr70aoY

Биржевым игрокам нужна передышка

8 августа торги, по нашим прогнозам, пройдут без резких колебаний ввиду отсутствия значимых релизов.
Потребительское кредитование в июне увеличилось с майских $5,1 млрд до $7,37 млрд. Значение близко к консенсусу, поэтому существенного влияния на динамику рынка оказать не должно.

На движения котировок в энергетике повлияют геополитические факторы. Сегодня истекает срок ультиматума Трампа России. Белый дом готов к встрече с Путиным. Угроза ввести новые санкции при одновременных попытках разрешить ситуацию дипломатически создает крайне неопределенный фон.

На место покинувшей ФРС Адрианы Куглер номинировали советника по экономике Стивена Мирана. Он известен как сторонник тарифной политики Трампа и соавтор плана по ослаблению доллара. Назначение может позволить усилить влияние США на монетарную политику в краткосрочной перспективе.

Баланс рисков оцениваем как нейтральный при среднем уровне волатильности. Ожидаем движения S&P 500 в диапазоне 6300–6400 пунктов.

🗓 Сезон отчетности выходит из активной фазы: отчитались уже 91% компаний из индекса S&P 500.

➖ В центре внимания были Palantir (PLTR), Advanced Micro Devices (AMD) и Walt Disney (DIS). Palantir превзошла ожидания и показала рекордные результаты, AMD отметилась уверенным ростом выручки, несмотря на экспортные ограничения, а акции Disney снизились из-за слабой выручки, несмотря на силу в сегменте парков развлечений.

🎯 На предстоящей неделе внимание будет сосредоточено на отчетах CoreWeave (CRWV), Cisco (CSCO), Applied Materials (AMAT) в техсекторе, JD.com (JD) в китайском сегменте e-commerce, Deere & Company (DE) в промышленном секторе, а также Barrick Mining (B) в сегменте драгметаллов.

🚀 Среди волатильных бумаг, интересных для трейдеров: Circle (CRCL), Surf Air Mobility (SRFM) и Rigetti Computing (RGTI).

📊 Согласно данным FactSet, прогноз по росту прибыли компаний из S&P 500 за II квартал вновь улучшился, достигнув 11,65% в годовом выражении по сравнению с 10,2% неделей ранее.

Сегодня акции Freedom Holding Corp. (FRHC) достигли своего исторического максимума! Стоимость одной акции на бирже NASDAQ — $190,22.

Вектор торгам задает политическая повестка

В фокусе 6 августа остаются события внешнеторговой политики США. Ждем решения по повышению пошлин на индийский импорт в ответ на закупки Нью-Дели российских энергоресурсов. Параллельно обсуждаются ограничения против ЕС и Турции. Неопределенность сохраняется, особенно для развивающихся рынков и секторов, ориентированных на экспорт.

Геополитическая напряженность может снизиться. СМИ пишут, что Россия рассматривает предложение о воздушном перемирии с Украиной в обмен на ослабление давления США. Реакция Вашингтона повлияет на спрос на защитные активы и оценку глобальных рисков.

Белый дом официально анонсировал некое заявление президента США в 16:30 по времени Восточного побережья.

Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при среднем уровне волатильности. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6240–6360 пунктов.

💡 Инвестидея: First Solar Inc.

First Solar (FSLR) — крупнейший производитель солнечных модулей в Северной Америке. Компания проектирует и выпускает панели с фокусом на рынок США.

📈 Инвестиционные тезисы:

➖ Принятый в июле законопроект о стимулировании экономического роста в США отменяет налоговые льготы для новых проектов солнечной энергетики с июля 2026 года. Он также ужесточает доступ к субсидиям для иностранных производителей. Эти меры усиливают позиции First Solar на внутреннем рынке.

➖ Еще США ввели антидемпинговые пошлины против производителей из Азии. Это снижает ценовое преимущество иностранных конкурентов и поддерживает выручку корпорации.

➖ Компания наращивает производство. К 2026 году мощности могут вырасти до 26 ГВт против текущих 17–18 ГВт. Уже ввели в строй площадку в Алабаме, а в 2026-м ожидается запуск завода в Луизиане.

➖ В целом, у компании лидирующее положение на американском рынке.

🎯 Целевая цена: $230

#инвестидея

Покупатели настроены на реванш

В фокусе 4 августа —политические риски, обострившиеся после того, как Трамп неожиданного уволил главу Бюро трудовой статистики Эрику Макэнтарфер. Это вызвало резкую реакцию экономистов, экс-чиновников и бизнес-сообщества. Белый дом объясняет шаг недовольством пересмотром данных занятости, но ни доказательств манипуляций, ни другого четкого обоснования этих претензий дано не было. Скоро выдвинут претендента на место Адрианы Куглер, ушедшей в отставку. Она занимала пост в совете управляющих ФРС.

Наиболее значимой макропубликацией сегодня станут данные заказов на промышленные товары за июнь (консенсус: -5% к маю). Охлаждение в реальном секторе экономики может поддержать ожидания скорого перехода ФРС к смягчению монетарных условий и повысить интерес к защитным активам.

Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при среднем уровне волатильности. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6200–6300 пунктов.

🗓 Сезон отчетности в разгаре — результаты представили около 65% компаний из S&P 500

➖ Ключевыми событиями недели стали отчеты техгигантов. 3 компании продемонстрировали уверенные результаты: Apple отметилась ростом продаж iPhone и сервисов, Microsoft зафиксировала ускорение облачного бизнеса на фоне бума ИИ, а Meta укрепила позиции благодаря расширению рекламного сегмента и сильному прогнозу. А вот в отношении Amazon у инвесторов возникли сомнения из‑за замедления облачного подразделения и консервативного прогноза.

🎯 На следующей неделе в фокусе — отчеты Palantir, Advanced Micro Devices и Uber Technologies, медиахолдинга Walt Disney, фармгигантов Pfizer и Eli Lilly, а также финансового холдинга Berkshire Hathaway.

🚀 Среди волатильных бумаг, интересных для трейдеров: Opendoor Technologies (OPEN), MP Materials (MP) и Lucid Group (LCID).

📊 По данным FactSet, прогноз по росту прибыли компаний S&P 500 за II квартал улучшился до 10,2% к прошлому году против прогноза 6,35%, который был сделан неделей ранее.

🇺🇸 Ставка ФРС осталась без изменений в диапазоне 4,25-4,5%

Мишель Боуман и Кристофер Уоллер проголосовали за снижение. Джером Пауэлл сместил акценты в «ястребиную» сторону, так как инфляция остается несколько повышенной, а рынок труда стабилен.

Мы считаем, что в нынешних условиях действительно не стоит торопиться снижать ставку. Ожидаем ближайшее снижение в декабре.

Рынок отреагировал на решение сдержанно: S&P 500 пытался штурмовать внутридневной максимум, прибавляя 20 базисных пунктов, но после начала пресс-конференции в моменте скорректировался на 0,9%. Индексы закрылись разнонаправленно: S&P 500 потерял 0,12%, DJIA снизился на 0,39%, а NASDAQ закрылся выше на 0,15%.

📈 Нарратив «выше, дольше», относящийся к ставке ФРС, нашел отражение в долларе и доходностях трежерис. Индекс доллара против валют развитых стран (DXY) в моменте пресс-конференции прибавлял 70 базисных пунктов, а ставка 10-летних трежерис росла до отметки 4,38%.

👋 31 июля расскажем, «Как использовать торговую платформу Freedom Broker на максимум для трейдинга»

Эфир будет полезен всем, кто пользуется нашей торговой платформой.

На мастер-классе вы:
👉 Узнаете, как профессиональные трейдеры используют платформу Freedom Broker для активной торговли
👉 Поймете, какие тонкости платформы помогут вам улучшить свою торговлю
👉 Выясните, как шортить акции и торговать опционами через Freedom Broker.

А еще Инвест-Наставники из Подписки Трейдера поделятся своими лайфхаками в работе с торговой платформой и ответят на ваши вопросы.

Все что нужно для участия — вступить в Telegram-канал мастер-класса. Там напомним о начале трансляции и дадим теоретическую базу про технический анализ — изучите ее и возьмете от эфира максимум!

Стартуем 31 июля в 20:30 по Астане | 18:30 по Москве | 17:30 по CEST | 11:30 по Нью-Йорку

👉 Участвовать в МК 👈

Направление торгам дадут отчеты и макроданные

В центре внимания — переговоры США и Китая, которые, скорее всего, приведут к продлению действующих тарифных условий на 90 дней. Контроль КНР над мировым рынком редкоземельных металлов и магнитов остается для Пекина мощным рычагом давления. Штаты также должны заключить торговые соглашения с Южной Кореей, Тайванем и Индией.

Неделя насыщена релизами важных макроданных. Сегодня, 29 июля, выйдет статистика JOLTS по числу открытых вакансий и индекс потребительского доверия от Conference Board за июль.

Из важных событий — старт двухдневного заседания Комитета по открытым рынкам ФРС. Среднерыночные ожидания предполагают сохранение ключевой ставки в диапазоне 4,25–4,5%.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе. Большой вклад вносят акции NVIDIA, которые прибавляют более 1%. Баланс рисков оцениваем как позитивный при среднем уровне волатильности. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6350–6450 пунктов.

Компании S&P 500 превосходят ожидания по прибыли, а торговая напряженность смягчается из-за соглашения США и Евросоюза.

🇺🇸 Подробнее в обзоре https://youtu.be/oRUngQkYH5I

Новостной фон балансирует котировки

В центре внимания — последствия беспрецедентного визита Трампа в ФРС. Он вступил в острую публичную полемику с главой регулятора Джеромом Пауэллом, обвинив его в перерасходе средств на реконструкцию штаб-квартиры до $3,1 млрд. Пауэлл указал на некорректность этих расчетов. Трамп снова призвал к снижению ставок. Он добавил, что не видит оснований для увольнения Пауэлла, но сам инцидент выводит политическое давление на новый уровень, что создает риски для инвесторов.

Есть прогресс по пошлинам: министр торговли и промышленности Индии Пиюш Гоял выразил уверенность в заключении более выгодного тарифного соглашения с США, чем у других стран. Это может стать фактором снижения инвестиционных рисков.

Из отчетов ждем данных динамики заказов на товары длительного пользования за июнь (консенсус: -10,3% к маю). В контексте всех событий мы оцениваем баланс рисков как нейтральный, с умеренной волатильностью. Ждем колебаний S&P 500 в диапазоне 6320–6410 пунктов.