🔥 Ожидания от саммита – осторожный оптимизм!

Впервые за более чем 4 года президенты России и США встречаются лично. Последний раз Путин встречался с Байденом в июне 21 года – как все закончилось мы знаем.

Итак, давайте разберём:

1️⃣ В чём позитив.
2️⃣ Почему я не впадаю в эйфорию.
3️⃣ И в конце – что я делаю в своих портфелях.

В чём позитив:

1. Живой диалог. Первая личная встреча за годы – важный сигнал. Поругаться можно и по телефону, но через полмира просто так не летают, а только тогда когда настроены привезти из поездки некий результат.

2. Место проведения. Встреча пройдёт на территории США, а не в «нейтральной» стране. Это тоже плюс, расцениваю это как маркер определённого уровня доверия в личных контактах.

3. Пресс-конференция в программе. Обычно это значит, что основные договорённости готовятся заранее, а сама встреча – финальный штрих и медийная презентация.

4. Сильная делегация. По предварительным данным, вместе с президентом летят Лавров, Белоусов и другие ключевые фигуры. Просто так весь кабинет через океан не везут.

5. Фон событий. СМИ сконцентрированы на визите, но на фронте тоже происходят важные события – по сообщениям военных тг-каналов, у России есть серьёзные военные успехи.

Что может быть на выходе:

1. Дорожная карта по улучшению отношений. В медиа уже обсуждают идеи совместных экономических и технологических проектов (от Арктики до редкоземельных металлов). Чтобы выйти из конфликта, важно обсуждать не прошлое, а будущее – и если оно понравится обеим сторонам, появится мотивация двигаться к миру.

2. Контуры завершения конфликта. От отдельных «точек соприкосновения» до более конкретных форматов – версии в СМИ разные, от гуманитарных пауз до территориальных компромиссов. Я лично не думаю, что в пятницу закончится СВО, но есть очень высокая вероятность, что станет понятно, как и когда закончится. Уменьшится неопределенность. А для рынков самое страшное не конкретный форс-мажор, а неопределенность.

Почему я держу умеренные ожидания:

Как сказал недавно Владимир Путин: «Чтобы не разочаровываться, не надо очаровываться». Вся страна хочет мира – и для рынка это был бы супер-позитив. Но реальность сложнее. Я думаю, что встреча – это важный шаг, но еще не финальный аккорд.

Подводные камни:

* возможные провокации,
* неожиданные форс-мажоры,
* реакция союзников и третьих стран.

Что в моих портфелях сейчас:

📊 Распределение личного капитала:

👉 25% акции РФ,
👉 5% крипта,
👉 35% облигации,
👉 35% недвижимость.

В акциях делаю упор на идеи, выигрывающие от снижения ставки. Вчера, кстати, Росстат опубликовал данные по инфляции – тренд замедления подтверждается, вторую неделю подряд идет дефляция.

Вот что я держу в портфеле акций:

* Топовые банки – маржа временно расширяется за счет снижения ставок, плюс рост инвестиционных доходов банков от вложений в облигации.
* Агрессивные истории – например, Самолёт.
* Компании роста – тот же OZON.
* ИТ-сектор – осталось несколько компаний в портфеле, по которым я считаю, что худшее уже позади. На вебинарах я уже рассказывал, что по мере снижения ставки можно будет аккуратно наращивать долю этого сектора.
* Дивидендные лидеры – надёжный денежный поток, а также ставка на переоценку стоимости акций при снижении ставки ЦБ.

Даже если переговоры пойдут не по плану и рынок снова начнет качать такой портфель остается сбалансированным: защитные активы + бизнесы, которые вырастут в любом случае.

🎯 Итог

Сейчас – момент, когда нужно быть в рынке, но с холодной головой. И главное не дергаться – в стратегии опираемся на экономику и цифры, а не геополитику. Если геополитика поможет и будет мир – выстрелят акции роста. Если нет – защитные позиции удержат капитал, а на акциях заработаем чуть позже по мере снижения ставки ЦБ.

🔥 Поставьте огонь, если было полезно и если откликается такой подход и уже по итогам саммита ближе к понедельнику также напишу мысли по его результатам.

----------
По всем вопросам пишите в чат поддержки @FinplanMarathonBot. Отвечаем с 9.00 до 23.00 мск.

Друзья, добрый день!

Накопилось много тем для обсуждения, давайте голосовать с чего начнем:

1️⃣ Крипта переписывает вершины и мы с одной стороны этому очень рады, с другой мы видим вашу настороженность и вопросы – многие спрашивают, когда продавать.

🔥 ETH > 4700!!!! 🚀🚀
🔥 BTC в моменте пробил 124000!!!! 🚀🚀

Мы в клубе еще вчера обсуждали в чатах, что делать – фиксировать прибыль или держать далее. А вечером наш директор по инвестииям Николай на конференции дал свое видение теханализа криптовалют.

2️⃣ Уже завтра у нас историческое событие с непонятным исходом. Саммит Путин - Трамп. Что делать и как готовится к этому инвестору? Стоит ли что-то купить / продать?

3️⃣ А еще в магазинах появилась моя книга "Вечнозеленый портфель" – но ее очень быстро раскупают 🤩 и многие спрашивают, по какой ссылке можно купить.

Дам сразу несколько – отслеживайте, где есть в наличии, разбирают быстро:
👉 Озон
👉 WB

Итак, давайте проголосуем, с какой аналитики начнем?

🔥 - Что делать с криптой? Продавать / оставлять, какое видение.

👍 - Саммит Путин-Трамп. Чего ждем, как подготовить свой портфель?

🗣🔅🔅🔅🔅🔅🔅🔅

Друзья, добрый день!

План "наших" мероприятий на новую неделю:

🎉 Сегодня - последний день марафона «18 лет в инвестициях: как и сколько я зарабатываю, моя стратегия, инструменты, взлеты и падения за последние годы». Только сегодня до 00:00 вы можете посмотреть записи эфиров марафона (ссылка на канал марафона)! Также сегодня в канале марафон поделюсь с Вами мудростью - будет кое-что из психологии, пост-рефлексия «18 лет в инвестициях: 18 мыслей, которые меняют мышление».

🚀 Также сегодня - последний день праздничной акции; скидки до 60% на продукты, пакеты, которые мы продаём только 1 раз в году, полный набор бонусов: книга с автографом, мерч, курс «Инвест-хаки», +1 месяц клуба. Если еще не воспользовались акцией, поспешите, она не вечная 😉. Используйте это окно возможностей и пусть ваши решения, особенно в деньгах, будут мудры и взвешены. Все подробности - в канале инвестмарафона.

📆 13 августа, среда - рубрика "Кофе с инвестором", в рамках которой можно задать вопросы и получить развернутый ответ (►►предыдущий выпуск Кофе с инвестором №40). Пост для сбора вопросов опубликуем в этом канале.

Ставьте 🔥 и врываемся в новую рабочую неделю.
------------
По всем вопросам пишите в чат поддержки @FinplanMarathonBot. Отвечаем с 9.00 до 23.00 мск.

🔥 Сегодня — день облигаций и последний шанс забрать первый бонус!

🔔 В 12:00 мск стартует второй эфир инвест-марафона:
“Как зарабатывать на облигациях до 30%”

Сегодня Виталий:
✔️ Покажет, как он делает на облигациях больше, чем многие на акциях
✔️ Разберёт логику «двойного заработка» — купоны + рост цены
✔️ Докажет на расчётах, почему облигации сейчас дают 20–30% годовых
✔️ Расскажет про процентный риск и покажет, как его избежать
✔️ Откроет свой реальный облигационный портфель — и где сам сейчас покупает

💡 Этот эфир нельзя пропускать: облигации — сильнейший инструмент для стабильного дохода, а Виталий умеет превращать их в доход выше рынка.

🎁 Только сегодня до 00:00 — в силе бонус курс «Революция теханализа».

Завтра он сгорит, и вы уже не сможете его получить в комплекте с продуктами.

👉 Заходите в канал марафона, чтобы успеть: и на эфир, и за бонусами.


👉 ПОПАСТЬ НА МАРАФОН

🚀 Первый день инвест - марафона  – Взлетели! И это только начало!


Друзья, инвест-марафон стартовал с невероятной энергией!

Читать ваши комментарии – это самый ценный подарок! (Прикрепляю пару скринов – просто огонь! 🔥)

Спасибо за ваше доверие и отдачу!

Но это только первая ступень ракеты! 🚀

Впереди самые честные разборы, мощные инструменты и реальные кейсы, которые полностью изменят ваше понимание инвестиций. Уверяю вас, будет интересно и полезно! 💪 

Регистрируйтесь — всего пара кликов, пару минут, а дальше — супер ценный контент и новые возможности! 

👉 ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬ НА МАРАФОН

Озон вышел в прибыль!

Даже чуть раньше, чем мы ожидали. Мы прогнозировали выход в прибыль в 4 квартале. Поздравляю всех держателей акций!

Результат +22% за 3 месяца! 🚀

Ставьте 🔥 у кого есть :-) у меня этих акций аж на 3 млн.

Друзья, обещал вам сделать разбор Сбера

Сразу скажу идея здесь весьма нетривиальная, как многие думают. И весьма непростая. Сбер обслуживает пол-экономики РФ и ставка на Сбер - это в первую очередь ставка на экономику.

Также, кстати, отчетность Сбера для нас часто служит опережающей по отношению к экономике и показывает многие процессы заблаговременно.

Итак, что показал нам последний отчет Сбера?

Из негативного:
– замедляется выдача кредитов - то есть главная база роста бизнеса. Но это эффект высокой ставки ЦБ и это временно.
– растут резервы и доля плохих кредитов – тоже очевидное следствие высоких ставок ЦБ. Но здесь радует, что все в рамках разумного и не влияет критично на результаты.
– снижаются комиссионные расходы. Это тоже следтвие замедления экономики.

Но стоит сказать, что все это выглядит вполне нейтрально.

Из позитивного:
- Рост доходов от инвест-портфеля Сбера, о котором я говорил на вебинарах и на что мы делали ставку, увеличивая долю Сбера в портфеле. Ставка, кстати себя оправдала: и дивиденды получили и див. гэп почти закрыли. Итого +8% за 1 месяц.
- Чистая % маржа остается высокой (6,1% - это близко к историческому рекорду). Значит в этой гипотезе я также оказался прав: Сбер умудряется снижать % по депозитам быстрее, чем падают доходы от кредитов на цикле снижения ставки.
- Уменьшается убыток от нефинансовых направлений, а значит инвестиции в Сбер.Маркет, ИИ и тд начинают постепенно себя оправдывать. Пока это никак не отражено в стоимости бизнеса Сбера, но в перспективе может стать локомотивом роста (как и в случае с Яндексом).

Инвестиционная оценка

Ну а самое главное Сбер по-прежнему стоит дешево. Для банков используется мультпликатор P/Equity - соотношение цены к собтсвенному капиталу компании. Так вот исторически, каждый раз когда этот покаатель у Сбера был меньше 1, то после открывалась дорога для очень сильного роста акций Сбера (см. график). Сейчас P/Equity = 0,93.

Также Сбер прогнозирует прибыль выше, чем в том году, а это значит, что можем рассчитывать и на более высокие дивиденды в 2026. Мой прогноз по дивидендам: 36-38 руб. на акцию. Что при ставках ЦБ в 10% через год открывает дорогу для цены от 360-380 р. и выше уже к середине 26. А Проноз на 2-3 года у нас 400-490 р.

#разбор

// не является персональной инвестиционной рекомендацией

Если вы хотите больше инетресных инвест-идей. То у нас стартовал инвест-марофон, где уже сегодня я буду разбирать ключевые ошибки 25 года, а завтра топовые идеи роста, на которых зарабатываем прямо сейчас. В выходные будет 2 мощных эфира, где я буду показывать свои инвест-портфели.

➡️ РЕГИСТРАЦИЯ НА МАРАФОН

Ставьте 🔥, если было полезно!

🥳 Друзья, приглашаем вас на эксклюзивный инвест-марафон: «18 лет в инвестициях: как и сколько я зарабатываю, моя стратегия, инструменты, взлеты и падения за последние годы»
в честь дня рождения основателя Fin-plan – Виталия Кошина

Виталий приглашает всех, кто мечтает прийти к своим финансовым целям как можно быстрее, на праздничный марафон!

Это не просто два эфира — это неделя инсайтов, подарков и опыта:
🔹 Ежедневно — рефлексия и наблюдения Виталия: чему научили 18 лет в инвестициях, как менялись стратегии и что помогло пройти через кризисы.
🔹 Полезные посты, подборки и инвестиционные принципы, которые работают на практике
🔹 Интерактивы, гайды, подарки и бонусы
🔹 Скидки до -50% на продукты Fin-plan и доступ к эксклюзивным материалам

✅ 9 и 10 августа в 12:00 мск. он проведет два живых эфира. Будет интересно, иногда неожиданно, а главное, как всегда полезно 🔥

Что будет на эфирах:
✔ 18 лет опыта: главные выводы, цифры, уроки
✔ Личный портфель акций: что работает в 2025
✔ Как выбрать крипту в долгосрок и избежать просадок
✔ Система "двойного заработка" на облигациях и многое другое

🤩 А также уникально: открытый показ портфеля Виталия и опыт, где он сейчас увеличивает риск, а где не готов даже трогать актив.

 🎁 Чтобы стать участником марафона переходите по ссылке ниже регистрируйтесь ⬇️

👉 РЕГИСТРАЦИЯ НА МАРАФОН

Вас ждут уникальные подарки каждый день🤩

Продолжение

Итак мы исходим из того, что российскую нефть убрать с мировых рынков невозможно. Но некритично "нагадить" усложнив логистику и отношения с партнерами можно. При этом удар по самим США, дргуим странами и мировой экономике может оказаться намного более сильным, чем удар по РФ.

Даже Трамп уже "подстелил соломку" себе для отступления и сказал следующее:

«А потом, знаете, мы введём тарифы и прочие меры. Я не знаю, повлияет ли это на Россию"

При этом напомню несколько фактов для тех, у кого затряслясь коленки и кто в понедельник в панике сливал акции:

1️⃣ Мы уже видели с вами потолок цен нефть от Байдена и миллион санкций от Европы, которые мы успешно обошли с помощью теневого флота и смены рынков сбыта с Европы на Азию.

2️⃣ Дональд Трамп постепенно девальвирует свое слово. Он уже "закончил" СВО за 24 часа, "победил" Иран, сделав фаер-шоу, "сократил" расходы бюджета, "надавил" на Китай и много чего еще, что остается только на словах, а в реальности выглядит совсем не так. Так что торговать ориентируясь на твитер Трампа – путь к тотальному сливу денег.

3️⃣ Мы не знаем как поступят Китай, Индия и Турция, но отказ от нефти – это удавка на шею экономики, а пошлины – просто расходы. А еще можно торговаться, договариваться и тд. Скорее всего все закончится пошлинами в 10-20%, которые Трамп и так вводит всем подряд. А все эти 10,12, 50 дней - просто пиар-ход, который совпал с решениями, которые и так давно приняты в рамках новой тарифной политики.

4️⃣ Побудит ли это РФ как-то заканчивать СВО? Молчание Кремля и резкий ответ Медведева думаю дают понять, как в РФ относятся ко всему этому. Тем временем на Украине идет бунт против президента – этот факт в новостной повестке тг-каналов как-то остается без внимания. А ведь смена власти на Украине – одна из целей СВО для РФ. Думайте...

Для сравнения в 2024 году ничего этого и близко не было. Сейчас же – даже нет ответа, где западная коалиция наберет 60 млрд. долл. на 26 год для Украины, власть Зеленского трясется, общество устало, мобилизация идет туго, войска РФ выигрывают.

Выводы для инвестора:

1. Волатильность нефти. Если хотя бы Индия сократит закупки на треть, Brent рискует за неделю подскочить к $100. Также возможны ценовые шоки и на других рынках по всему миру, если пошлины в 100% действительно будут введены. Но скорее всего это будет временно, как и в первый раз с Китаем.

2. Российский рынок уже под давлением, но мы это предвидели и в рамках наших портфелей в клубе инвесторов уже месяц назад вышли из всей нефтянки в пользу МДМГ, Сбера и других сильных компаний. Позиции дали от +5 до +7% за месяц на фоне падения рынка в целом и нефтянки в частности.

3. Стратегия. Держим в акциях РФ не более 25% портфеля, 5% крипта, остальное облигации (это сейчас лучшие активы!), которые уже приносят до 2,5-3% в месяц за счет роста цены и купонов (идем на 25-30% годовых по этому году в облигациях).

4. Ловим возможности. При сильной просадке Лукойла и Роснефти рассмотрим вариант снова войти в эти идеи.

Ставьте 🔥, если разбор был полезен и далее я напишу про свежие отчеты Сбера и Яндекса. Ведь это то, чему настоящий долгосрочный инвестор должен уделять максимум своего внимания.

------------
По всем вопросам пишите в чат поддержки @FinplanMarathonBot. Отвечаем с 9.00 до 23.00 мск.

Трамп закручивает нефтяной кран: но кто задохнётся первым?

Мы все привыкли анализировать через цифры. Я убежден, что геополитика и политика – это тоже следствие экономики. Поэтому и здесь начнем с цифр.

Вспомним в чём суть ультиматума?

Президент США резко сократил срок “на подумать” для Москвы: если до середины августа перемирия в Украине не будет, вступают в силу вторичные санкции. Под удар попадают не Россия напрямую, а её клиенты – прежде всего Китай, Индия и Турция. Штраф – запрет на доступ к американскому рынку и 100 % пошлины на их товары.

Почему это риск для всех?

Россия обеспечивает около 10% мировой добычи нефти и продает на экспорт 5% от мировых объемов.

Исключить такой объём просто невозможно: свободных мощностей и флота не хватит, а нефть для глобальной экономики – как воздух. Мировых запасов в хранилищах сейчас меньше, чем на 1,5 месяца.

Теперь рассмотрим страны, которые оказались под ударом по отдельности:

Китай

Китай забирает у России рекордные $129,9 млрд импорта в 2024 г. (в основном энергия). При этом экспорт Китая в США – более $520 млрд; наложить 100-процентные тарифы на такой поток – прямая инфляционная бомба для самих Штатов.

Позиция МИД КНР предсказуема:

Методы давления не приведут к урегулированию конфликта на Украине», — выразил позицию китайский дипломат, подчеркнув, что Пекин выступает за рыночные принципы в энергосекторе и будет исходить из собственных интересов.

Индия

Индия импортировала из РФ $66 млрд (2024 г.) и одновременно поставила в США товаров на $87,4 млрд. Дилемма почти паритетная: уступить Вашингтону – потерять дешёвое сырьё, ослушаться – рисковать основным экспортным рынком. Посол Викрам Дораисвами уже задал прямой вопрос Западу:

«Вы хотите, чтобы мы выключили нашу экономику?»

Турция

Турция купиrong>ла у России энергоносителей на $44 млрд, а продала в США всего $16 млрд. Экономика подсказывает Анкаре стоять рядом с Москвой, но членство в НАТО обязывает слушать Вашингтон. Эрдогану как и всегда придётся лавировать: запросить исключения или компенсировать риски через какие-нибудь новые F-16.

Ставьте 🔥 и продолжение следует 👇

------------
По всем вопросам пишите в чат поддержки @FinplanMarathonBot. Отвечаем с 9.00 до 23.00 мск.

Друзья, что вам интереснее?

🔥 – Разбор отчетов Яндекса и Сбера
👍 – Про выкрутасы товарища Трампа и возможные последствия его ультиматума

Ставьте 🔥 или 👍

Друзья, завтра решил првести вебинар по ставке ЦБ.

Обсудим траекторию ставки, какие прогнозы дальше, что ждать от разных классов активов и какие акции и облигации будут расти быстрее, а какие лучше обойти стороной.

Расскажу 2 стратеги:
1. Оптимистичный сценарий и как из него выжать максимум.
2. Негативный сценарий и как на нем заработать.

Эфир пройдет в воскресенье в 12-00 мск, записаться можно по ссылке ниже:

➡️ Иду на вебинар

Мой комментарий относительно макропрогноза ЦБ:

1. Прогноз оказался нейтральным. Ставку сдвинули на 1% по сравнению с предыдущим прогнозом:
👉 на 2025 было: 19,5-21,5%, стало: 18,8-19,6%,
👉 на 2026 было: 13-14%, стало 12-13%.

Я расчитал траекторию ставки ЦБ, которая соответсвует данному прогнозу и меня она весьма радует (см. рис.), согласно данной траектории на конец этого года мы сможем увидеть ставку в районе 16%, а к июлю 26, то есть через год – уже 12%, через полтора года приходим к ставкам ниже 10%.

Это никак не отменяет наш взгляд на рынок, а только подтверждает его.

2. Как я и писал выше реакция на нейтральный прогноз будет временно негативная:

Если прогноз будет нейтральный – возможна короткая пауза: коррекция, фиксация и дальше рост к следующему заседанию.

Почему так происходит? Потому что акции не растут палкой вверх. А во вторых – это нормальная реакция рыночной толпы: сначала накрутить себя супер оптимистичными ожиданиями, а потом в них разочароваться 🤣 Мы же сохраняем хладнокровие и отслеживаем более долгосрочную картину.

Помните в июне ЦБ снизил ставку лишь на 1% и дал жесктий комментарий, что продолжит держать жесткую политику. Тогда после заседания тоже рынок упал. А я писал пояснительный пост про то, что такое риторика (перечитайте - поучительно будет отрефлексировать это во времени).

В этот раз мы видим тоже самое: реальные действия – снижение ставки, и уже хорошее снижение на 2%, как мы и прогнозировали. Что касается прогноза – на наш взгляд это тоже часть риторики. Наш ЦБ очень осторожный – давно пора к этому привыкнуть. Они не действуют резко. Но на самом деле очень последовательны и логичны. А значит все будет идти и дальше в рамках плана.

И эти действия на самом деле уже приносят нам хорошую прибыль:
👉 с 1 июня наш портфель акций клуба прибавил 3,3% (даже с учетом сегодняшеного небольшого снижения на 1,5%). Также в портфеле было несколько див. отсечек, дивиденды по которым придут позже – это можно считать как отложенный рост.
👉 А портфель облигаций с 14 мая вырос на 3,8% и принес купонами еще 3,9%, итого 7,7%.

И это все за счет снижения ставки, которое некоторым кажется небольшим!

В инвестициях главное спокойствие и отслеживание длинных трендов! 🚀

Ставьте 🔥, если полезно!

Я решил

в это воскресенье в 12-00 мск

провести специальный эфир, где разберем, что будет с акциями и облигациями, учитывая новую траекторию ставки ЦБ! Ссылку на вебинар сброшу завтра – не пропустите!

Так, ну что наш прогноз ставки ЦБ опять оказался верным 🔥

По долгосрочному прогнозу от ЦБ дам комментарий чуть позже.