Промывание мозгов в инвестициях

На меня таргетируется куча рекламного контента о заработке на бирже, торговлей опционами и заработке в интернете. И ещё сейчас популярный приём: блогеры показывают, как какие-нибудь отдельные акции вдруг резко выросли на 50-100% за пару месяцев. И сразу создаётся иллюзия: «Вот и я так смогу!».
Везде рассказывают, что это легкие и быстрые деньги.
Вот кто-то заработал и ты сможешь.

В действительности, все гораздо сложнее, чем кажется. На Уолл-Стрит работают тысячи специалистов с дипломами Гарварда, Йеля и MIT. У каждого третьего есть MBA, CFA, FRM и ACCA. И даже они редко обыгрывают индекс.

Если бы я, парень с Алматы, увидел эту рекламу 15 лет назад, то мог бы поверить в свои силы: «Я же финансист, сейчас разбогатею на торговле!». К счастью, тогда не было такого агрессивного таргетинга, да и денег особо не было.

Сегодня же тысячи людей в Казахстане верят во все это, хотят зарабатывать 5% в день и превратить свои 50 000 тенге в миллион, а лучше 10 млн.
Причина именно в рекламе, которая завышает ожидания обычных людей и создает иллюзию легкости, которая в итоге приводит к потере денег и разочарованию.

Истина проста: быстрых денег в инвестициях не бывает. Есть дисциплина, распределение активов и портфельный подход, основанный на научных исследованиях и эмпирических данных. Всё остальное — маркетинговый шум.
Запомните это.

В ближайшие месяцы держите часть денег на депозитах

Сейчас время действовать максимально просто. Тенге за последний месяц просел почти на 5%, но вместо паники крупные инвесторы готовятся покупать его.Почему так происходит?

Простая математика: Сегодня банки предлагают 16–18% годовых на депозиты сроком 6–12 месяцев. Курс безубыточности:
- через 6 месяцев — 580,
- через 12 месяцев — 625.

Это значит, что даже если доллар подрастёт, вы всё равно будете в плюсе. А если курс устоится (как часто бывает после девальвации), доходность в долларах составит +10–15% за год.

Вы тем самым зарабатываете на разнице ставок между валютами. Долларовые облигации дают 5%, тенговые депозиты — 17%. При стабильном курсе разница превращается в реальный доход.

Облигации акиматов:
Клиент недавно начал рассказывать про облигации с доходностью 18,2% на 10 лет. На бумаге выглядит эффектно: купоны + рост цены при снижении базовой ставки.

Но если честно:
Ликвидность никакая. Это не депозит, который можно закрыть в любой момент. Купить легко, а вот продать по хорошей цене — не всегда получается.
Срок 10 лет. Бумага длинная, и рассчитывать, что через пару лет вы красиво выйдете — иллюзия. У казахстанских инструментов завышенные спреды.

Вывод: В текущей макроэкономической ситуации депозиты остаются оптимальным инструментом: доходность одна из самых высоких в мире. Сейчас важно использовать простые и понятные инструменты, а не гнаться за доходностью на бумаге.

Насколько большую разницу может составить сложный процент на дистанции

Сложный процент — это начисление процентов на основную сумму вложений и на проценты за прошлые периоды. То есть, если вы внесли 100 000 ₸ под 10%, и проценты зачисляют раз в год, то через год сумма вклада составит 110 000 ₸, а спустя ещё год — уже 121 000 ₸. Если не выводить деньги, доход от процентов будет расти по экспоненте.

Мощь сложного процента продемонстрирована на примере гипотетического вклада под 10% годовых, на который каждый месяц вносится 54 000 ₸ (эквивалент 100$) на протяжении 50 лет. По вертикали указан размер капитала, по горизонтали — возраст гипотетического инвестора с 25 до 75 лет. Оранжевым обозначена сумма вложений, голубым — сумма процентов. Спустя 50 лет подобных вложений размер капитала будет в ≈25 раз больше, чем все вложения за этот период.

Для большей наглядности снизу указаны масштабы роста вкладов под 5%, 8% и 12%. На этих примерах видно, что даже малейшая разница в процентах может составить сильную разницу в росте капитала на длинной дистанции.

Знаете, за эту неделю я провёл столько консультаций, что начал замечать одну любопытную закономерность. И пока она свежа в голове, я хочу поделиться ей с вами. Оказывается, самая частая ошибка инвесторов — это не непонимание основных принципов инвестирования, а именно в том, какой принцип ставится на первое, на второе или третье место.

Примеры приоритетов принципов
1. Долгосрочная и краткосрочная доходность
Многие инвесторы знают, что нужно мыслить долгосрочно, но на практике ставят приоритет краткосрочной доходности выше.
В итоге: гонка за «выстрелившими» акциями или хайповыми активами вместо системного накопления капитала.
2. Управление риском vs. рост капитала
Принцип диверсификации известен всем, но часто его отодвигают на второй план ради максимизации доходности.
Итог: перегруженные портфели в 2–3 идеях и болезненные просадки, из-за которых человек потом выходит из инвестиций совсем.
3. Налоги и издержки vs. выбор стратегии.
Большинство инвесторов думает сначала: «Во что вложить?», а не «Сколько я потеряю на комиссиях и налогах?».
На длинной дистанции именно оптимизация издержек и налогов может принести больше пользы, чем выбор «правильного» инструмента.
4. Финансовый план vs. поиск инструментов
Правильная последовательность: сначала цели → потом инструменты → потом стратегия.
Ошибочная последовательность: купить инструменты → попытаться подогнать под них стратегию.

Как выстроить правильную очерёдность принципов
1. Сначала — цели и план: зачем инвестируете, на какой срок, какой риск можете переносить.
2. Затем — управление рисками и защита капитала (подушка безопасности, распределение активов по разным корзинам).
3. Далее — налоговая и комиссионная эффективность (через выбор юрисдикции, структуры счета, типа фондов).
4. И только потом — выбор инструментов и поиск доходности.

Вывод
Инвесторы редко ошибаются в самих принципах — большинство и так знает: «думай долгосрочно», «не складывай яйца в одну корзину», «считай налоги».

Ошибка в том, что человек меняет местами приоритеты: сначала гнаться за доходностью, потом думать о рисках и только в конце о налогах.

На практике успех в инвестициях — это правильная иерархия принципов, а не сами принципы.

Инфляция по президентам

Смысл диаграммы: у каждого президента экономическая ситуация складывается по-разному, и инфляция часто зависит не только от политики самого президента, но и от внешних факторов: мировых кризисов, цен на нефть, торговых войн, пандемий и т.д.

Инфляционный сюрприз из США, стагфляция снова на горизонте

Вчера ночью вышли свежие данные по ценам производителей (ИЦП) за июль, рынок в шоке: рост сразу на 0,9% вместо ожидаемых 0,2%. В годовом выражении — скачок инфляции с 2,3% до 3,3%, максимальный за последние 3,5 года.

Почему это важно:

ИЦП — опережающий индикатор. Рост цен производителей сегодня почти неизбежно переходит в рост цен для конечного потребителя завтра. Это значит, что следующий отчет по ИПЦ может оказаться выше.
Фактор пошлин. Торговые пошлины усиливают давление: удорожание комплектующих и товаров теперь бьёт по всей экономике. Эти издержки перекладываются на потребителей.
Стагфляционные риски. Если рост цен ускоряется на фоне замедления деловой активности (слабый потребительский спрос), это говорит о комбинации — стагнация + инфляция.

Почему рынки встревожены:
До вчерашнего отчета рынок уже был готов к мягкой траектории снижения инфляции → ФРС могла бы продолжить политику смягчения.
Теперь же ФРС может получить новый аргумент не снижать ставку или даже обсуждать её удержание на высоком уровне дольше.

Рынки облигаций и акций в подобное время реагируют по-разному:
облигации — продолжение роста доходностей (цены падают),
акции — давление на сектора, чувствительные к ставке (технологии, недвижимость).

Пока мы видим сильный всплеск цен производителей, но нет подтверждения замедления экономики на уровне занятости или ВВП.

Если в ближайшие месяцы:
- безработица начнёт расти,
- потребительский спрос ослабнет,
- а инфляция продолжит разгоняться → это уже классическая стагфляция.

На текущий момент правильнее говорить о росте инфляционных рисков, но не о сформировавшейся стагфляции.

Что смотреть дальше:
Следующий отчет по ИПЦ (CPI) и по личным расходам (PCE) — главный инфляционный индикатор для ФРС.

Данные по занятости: если рынок труда начнет охлаждаться, риски стагфляции резко усилятся.
Реакцию ФРС на ближайшем заседании — будет ли пересмотр риторики.

Редко делюсь инвестидеями, потому что рынок и так перенасыщен еженедельными обзорами и новостями.

В прошлый раз я отмечал три идеи:
- Золото
- Долгосрочные облигации США
- BigTech

С тех пор:
- Золото сильно выросло
- Долгосрочные облигации США почти не изменились в цене.
- NASDAQ бьёт исторические рекорды.

Что теперь?
Считаю, что идея по облигациям США становится ещё актуальнее.

- Трамп всё сильнее давит на Пауэлла, усиливаются слухи, что он хочет его отставки.
- Если Пауэлл пойдёт на снижение ставки ФРС, это может вызвать краткосрочный, но заметный рост цен на долгосрочные бонды.

При этом — это инвестиция с минимальным риском.

К акциям США у меня сейчас оптимизма меньше.
В ближайшее время расскажу про казахстанские депозиты и облигации — они становятся интереснее на фоне текущей девальвации.

Гедонистическая адаптация: тихий вор вашей финансовой свободы

На прошлой неделе, мой сын впервые съездил на автобусе со спальными местами. Поездка длилась 7–8 часов. На обратном пути он заявил: «Давайте больше не будем ездить на спальных автобусах! Мне не комфортно лежать на таких кроватях».

Я улыбнулся и вспомнил, как мы в своё время катались в другие города в жёстких пластмассовых креслах, от которых потом болела и спина, и всё остальное.

А ведь ровно так же мы реагируем, когда с эконома пересаживаемся на бизнес в самолёте: первый раз — восторг, на пятый — уже привычно.

В поведенческой экономике это называется гедонистическая адаптация. Мы быстро привыкаем к улучшениям, и вчерашняя мечта становится сегодняшней нормой. Инфляция образа жизни — самый суровый враг финансовой свободы, он затягивает нас в бесконечную гонку потребления.

Как с этим бороться:

Самим летать в бизнесе, детей сажать в эконом (шутка)

Правило 50/50 — самый мощный инструмент от инфляции образа жизни
При любом повышении зарплаты половину суммы сразу отправляйте в инвестиции или накопления, и только вторую половину на дополнительные траты. Это позволит вам и улучшить качество жизни, и нарастить капитал.

Инвестируйте «лишние» доходы
Подарки, премии, подработки — в капитал, а не на внеплановые расходы.

Сезонные паузы в тратах
Вводите месяцы «финансового минимализма» — например, январь и сентябрь без лишних покупок.

Используйте «правило одной вещи»
Перед покупкой новой вещи избавляйтесь от одной старой. Это замедляет накопление лишнего и охлаждает импульс «купить ещё».

Разделение счетов
Отдельный счёт для обязательных трат, для «хочу» и для накоплений — так проще контролировать деньги. Если вы не знаете, сколько вам нужно на обязательные расходы, а какую сумму можно свободно тратить, воспользуйтесь ЛФП.

Ведение бюджета
Если при хорошем уровне доходов у вас остается ощущение, что денег всё равно не хватает и вы тревожитесь — ведите бюджет. Реальные цифры снимают иллюзии и показывают, куда утекают ресурсы.
Загляните в инструкцию по ЛФП.

P.S. Сыну порекомендовали во время долгих поездок разминаться в проходе 🙃

Долго думал, какой спорт подойдёт мне на долгосрочной основе — выбор сделан.

Сегодня первая тренировка по бразильскому джиу-джитсу.
Для меня это не просто про борьбу на татами. Это про дисциплину, умение быть в моменте и развиваться шаг за шагом.

Хочу пройти этот путь без спешки, с уважением к технике, к партнёрам и к самому себе.

🇰🇿 Почему богатые становятся богаче, а средний класс топчется на месте

В Казахстане многие уверены:
«Богатые скупают кучу недвижимости и живут припеваючи».

Но вот что показывает свежая статистика ФРС США:

Топ-1% богатейших людей владеют 49.8% всех акций, и лишь 13.5% недвижимости.

Средний класс, держит капитал в основном в недвижимости и депозитах. Доходность низкая, а инфляция и девальвация медленно «съедают» будущую прибыль.

Вывод: Богатые не держат всё в бетоне. Они инвестируют в бизнес, технологии, глобальные рынки, по всему миру.
Ведь недвижимость — это стабильность,
а акции — это рост капитала.
Распределяйте свой капитал правильно.

Что отличает хорошего инвестора от плохого?

1. Принятие правильных решений
2. Способность выполнять план под давлением
3. Способность менять план

Спортсмена, плохого от хорошего?

1. Правильная генетика
2. Способность выполнять план под давлением.
3. Способность менять план

Бизнесмена

1. Правильные решения
2. Выполнять план под давлением
3. Менять план

Насколько же это сложный процесс - как ты узнаешь где выполнять план под давлением, а где его надо менять?

А ты знаешь это только если в тебе есть способность “выполнять план под давлением”.
Если ее нет, будешь менять план, каждый раз, когда испытываешь давление и сбегать, когда делать этого было не нужно.

10 моих инвестиционных принципов
(записано в отпуске, без новостного шума)

1. Цены отражают ожидания, а не текущие новости. Когда событие широко обсуждают, оно уже «в цене».

2. Если большинство инвесторов уверены в одном сценарии — велика вероятность, что он уже учтён рынком, и шансы заработать на нём минимальны.

3. Не ограничиваться США или одной страной: лучшие возможности могут быть в любой точке мира.

4. Нужно отслеживать крупные экономические и политические сдвиги, а не показатели отдельных компаний.

5. Паника и эйфория — главные враги долгосрочного инвестора.

6. Не нужно путать краткосрочные колебания с трендом. Временные просадки — не сигнал продавать, если фундаментальные факторы остаются в силе.

7. Пассивное управление с чётким планом. Я не сторонник стратегии «купи и держи любой ценой», нужно корректировать портфель, если меняются макроусловия.

8. Не гнаться за «горячими» секторами. То, что уже резко выросло и в новостях на пике популярности, часто даёт худшие результаты в будущем.

9. Ставка на широкие рынки.
Больше веса в портфеле у глобальных лидеров с устойчивыми бизнес-моделями.

10. Долгосрочный горизонт как основа успеха. Большинство инвесторов терпят убытки, потому что действуют слишком часто и без стратегии.

Раньше я часто задумывался: а что по-настоящему большое я хочу сделать в жизни?

Помогать людям разобраться с деньгами. Настроить систему в инвестициях. Создать личную дорожную карту для каждого инвестора.
Сделать так, чтобы у каждого была «финансовая подушка», пассивный доход, капитал…

Да, всё это важно.
Но чего-то не хватало.

И потом я понял.
Я хочу, чтобы люди не просто разбирались в инвестициях, а чтобы достигали всех этих целей в кайф.
Чтобы не просто копили деньги, но и кайфовали от процесса.
Чтобы в любой момент могли сказать:
«Я управляю деньгами. А не они — мной».

Моя цель — помочь 100 людям выстроить личную финансовую систему,
которая работает на их цели.

Чтобы:
— инвестиции были понятны, без страха и сомнений
— появился капитал, который дает свободу, а не тревожный ком в голове 24/7

Именно для этого я внедрил формат сопровождение.

Это формат, где вы:
- Осознанно пересоберёте свой финансовый план
- Настроите инвестиции под свои цели
- Получите обратную связь лично от меня
- И главное — начнёте действовать, не откладывая

Старт — 25 августа
Запишитесь на бесплатную сессию по распределению активов и инвестициям.

Мы не будем просто «копить» или «инвестировать ради галочки». Мы выстроим систему, которая учитывает вашу деятельность, стиль жизни, цели и риск-профиль.

Разберем вашу текущую финансовую ситуацию:
— подсвечу неэффективное распределение активов и пассивов, доходов и расходов,
— покажу точки роста, в финансово-инвестиционном плане
— и дам направление, куда двигаться, чтобы капитал начал работать на вас — стабильно и системно.

После этой сессии вы примете осознанное решение — заходить ли в сопровождение по распределению активов и инвестициям.

Не ждите осени или «идеального момента». Он уже пришёл.

Про тайм-менеджмент

Каждый день я выбираю.

Между бизнесом и отношениями. Между операционкой и стратегией. Между работой и отдыхом.

Вы тоже каждый день делаете выбор.

Все, что я сейчас скажу – мой опыт. Я не претендую на то, что у всех должно быть так. Но возможно, что-то откликнется и вам.

Я убежден, что универсального тайм-менеджмента нет. У каждого он свой. Так как тайм-менеджмент должен быть полностью адаптирован под цели и уникальность человека.

Если задуматься и посмотреть со стороны на всю науку тайм-менеджмента – ощущение, что она была создана для того, чтобы повысить эффективность сотрудников в найме. Для них – много полезного в этой науке есть.

Предпринимателям тайм-менеджмент не нужен. Это мое мнение.

Если мне комфортно просыпаться в 10 утра, а засыпать в 2 ночи, то я буду так делать. Если у меня есть обязательства в 7 утра, то конечно я не буду так делать.

Если я засыпал в 21 или 22 вечера, а просыпался в 5-6 утра и чувствовал себя гораздо лучше – то я буду так делать.

Простыми словами – делайте эксперименты, наблюдайте за собой и своим состоянием. И вот так создайте свои правила тайм-менеджмента.

В теме личного графика нет правильного ответа. Любое ваше решение априори правильное. Нужно просто отталкиваться от целей. И иметь банальный здравый смысл – мне хорошо или не очень.


Хочу отдельно сказать про предпринимателей или про тех, кто работает сам на себя.

Большинство людей, начиная бизнес или свое дело, скорее работают «в нем», чем «над ним». Как это выражается?

Берем онлайн-календарь и заполняем его полностью: встречи, продажи, события, команда и так далее. График как правило забит полностью. У меня все так же.

Далее возникают проблемы:
- 92% предпринимателей работают по факту больше, чем ранее по найму
- 78% бизнесменов хотели бы больше проводить времени с семьей
- 84% владельцев бизнеса жалуются на боли, стрессы и недосыпы
- 48% никогда не берут отпуск
Если вы чувствуете что, что-то в вашей жизни не так – меняйте график. Экспериментируйте.

Например, сделайте 3 выходных, а не 2. Например, среда или пятница – день для себя. Или наоборот: есть люди, которым нравится работать на выходных. А будни – отдыхать. Правил нет. Делайте как лучше для ваших целей. Это главное.

Для любителей конкретных механик.
Поделюсь тем, что я тестировал.

Личная ффективность = энергия + время + оцифровка + фокус

1. Энергия.
- Найти источники энергии (могу про нее позже поделиться отдельным постом)
- Всегда позитивное отношение к делу (+30% эффективности)
- Спорт или физические нагрузки

2. Время.
- Навык «не отвлекаться». Быть сфокусированным на одной задаче, потом браться за следующую
- Сколько стоит ваш час? Покупать время у других
- Стать «охотником» за повторяющимися процессами

3. Оцифровка.
- Правило Паррето 20 на 80. Наблюдать от каких действий вы ближе к цели в цифрах
- Иногда думать о том, как получать тот же результат за меньшее кол-во действий

4. Фокус.
- Табличка и заставки на телефон: «То, что я сейчас делаю, приближает меня к цели?»
- Сначала важное для вас, потом остальное. «Я» на первом месте.
- Найти то, что не дает сил и отвлекает – убрать.

Отпуск — это тоже инвестиция

Внезапный факт дня: всего 7 дней отпуска в год могут продлить вашу жизнь на 20%. Не курс модных БАДов, не трекер сна, не чек-лист блогера с аффирмациями.

А старый добрый отпуск. Желательно — каждый год. И хотя бы на неделю.

В исследовании участвовали 900 мужчин с риском сердечно-сосудистых заболеваний. Те, кто регулярно брал отпуск, на 37% реже сталкивались с инфарктами, диабетом и инсультами. Отдых работает даже тогда, когда вы просто не сидите в Zoom и не тонете в дедлайнах.

Я сам впервые с 2015 года вырвался в настоящий отпуск. Без работы. Без галочек в Notion. Просто жить — это тоже стратегия.

Так что у нас с вами ещё есть весь август, чтобы проверить эту гипотезу. Берите паузу и замедляйтесь. Желательно с видом на море.

Всю следующую неделю я буду в отпуске с очень ограниченной связью. Думаю, вы этого не заметите, потому что я решил не ставить канал на паузу и распланировал контент заранее.

Так вот хочу поделиться с вами, что в отпуске я наконец решился полностью отказаться от чтения любых новостей. На фоне красивых закатов и отсутствия хорошего интернета я ясно ощущаю очевидное — если бы я не прочитал ни одной новости за последние лет десять, моя жизнь никак не изменилась бы. Хотя всё же изменилась бы, только в лучшую сторону — я сохранил бы своё психическое здоровье, не принимал резких действий там, где это совсем не нужно и сберёг тонну нервных клеток.

Хочу поделиться с вами тремя интересными мыслями из книги «Без новостей. Как избавиться от информационного шума и мыслить ясно» швейцарского предпринимателя Рольфа Добелли:

Новости съедают время и высасывают энергию. Мы тратим в среднем 90 минут на чтение информационной ленты. Это время можно освободить на изучение полезных лекций, общения с близкими, чтение книг и занятий спортом.

Обилие новостей затрудняет восприятие реальности. Заголовки новостей раскрашены яркими эмоциональными красками и описывают в 99% случаев катастрофы, политические события и скандалы.

Новости вызывают привыкание. Мы добровольно подсаживаемся на цикл: чувствуем себя тревожно > нужно больше информации > получаем больше информации > чувствуем себя ещё хуже. Порочный круг замкнулся.

На сегодняшний день в качестве эксперимента я удалил все новостные, политические и подобные каналы из своего списка. Кстати, по этим же причинам вы не найдёте в моём канале мусорные новости вроде очередного твита Илона Маска, и что ему на это ответили.

А как вы контролируете своё медиапотребление в наше время?

Под это видео просится надпись в стиле:

«Ваяя! Приобретай мой курс по трейдингу и сможешь отдыхать и путешествовать как я, живя на пассивный доход от акций!»

Но у меня нет записанных курсов.
По трейдингу тем более.

Поэтому просто красивое видео вам.
У меня, удалось таки, поехать на небольшой отдых с семьей — впервые с 2015 года. Вырваться, так сказать. Кажется наконец дошло, это тоже — инвестиция.

Стратегия с рамками допустимых расходов (Guardrail Strategy) — это финансовая стратегия вывода средств на пенсии, при которой:
- вы сами устанавливаете границы: верхний и нижний “порог” стоимости портфеля.
- если портфель сильно вырастает — можно увеличить траты.
- если портфель снижается — нужно сократить расходы.

Это гибкий подход, но с рамками: вы не выходите за пределы, которые могут поставить под угрозу долгосрочную стабильность.

Пример:
Начинаете с $1 млн и $40,000 в год
Если портфель падает до $800,000 — снижаете расходы до $30,000
Если растёт до $1.33 млн — увеличиваете до $60,000

Плюсы:
Учитывает рыночную динамику: вы можете увеличивать или сокращать траты в зависимости от ситуации на рынке, а не придерживаться одной фиксированной суммы в год (как в правиле 4%)
Защита капитала: если портфель просел, стратегия подсказывает сократить расходы, тем самым помогая сохранить капитал на будущее.
Психологический комфорт: есть четкие ориентиры — пока портфель в пределах рамок, можно тратить. Это снижает тревожность и помогает принимать решения без паники.

Минусы:
Не подходит тем, у кого все траты обязательные. Если большая часть расходов фиксированная (например, аренда, лекарства), сократить их во время просадки будет тяжело.
Меньше предсказуемости: вы не знаете заранее, сколько сможете потратить в следующем году. Что затрудняет долгосрочное планирование (путешествия, крупные покупки).

Стратегия «распределения по корзинам»: делим деньги по срокам
Многие не хотят зависеть от колебаний рынка. В таком случае стратегия (bucket strategy) помогает чувствовать себя спокойнее.

Это способ планировать расходы на пенсии, разделяя все накопления по временным горизонтам (или «разным корзинам»), каждое из которых предназначено для конкретного срока и имеет свою инвестиционную стратегию.

Суть стратегии — ваш пенсионный портфель делится на 3 (иногда больше) части:

1. Краткосрочные корзины (на ближайшие 1–3 года)
Наличные, депозиты для покрытия ежедневных расходов, чтобы не трогать инвестиции при просадке рынка.
2. Среднесрочные корзины (на 4–10 лет)
Смешанные активы (облигации + немного акций) — баланс между доходностью и стабильностью.
3. Долгосрочные корзины (на 10+ лет)
Акции (фонды) — основной источник долгосрочного роста капитала.

Вы заранее знаете, откуда брать деньги, даже если рынок нестабилен.

Самый консервативный подход: не тратить основную сумму

Некоторые пенсионеры выбирают суперосторожную стратегию: жить только на доход от портфеля и не трогать сам капитал.
Например: если ваши пенсионные выплаты от государства + инвестиционный доход равен $3,000/мес, вы тратите ровно $3,000.

Плюсы:
Минимальные риски.
Деньги не заканчиваются, капитал сохраняется.

Минусы:
Подходит только тем, у кого достаточно высокие доходы от инвестиций.

Интересно, что большинство пенсионеров в США придерживаются именно этой стратегии.

Исследования показывают:
58% тратят меньше, чем получают с капитала
26% — ровно столько, сколько приносят инвестиции
Лишь 14% — снимают часть капитала

Какой вывод мы можем сделать для себя?
Подходов много. И в этом плюс: можно подобрать то, что подходит именно вам.

Хотите стабильности — рассмотрите правило 4% или стратегию «распределения по корзинам».
Любите гибкость — подойдет подход с ограничениями или гибкими расходами.
Не хотите рисков — живите на инвестиционный доход и не трогайте основную сумму.

А может, со временем вы вообще смените стратегию. Главное — понимать свои цели, уровень комфорта и готовность адаптироваться.

Лучшая стратегия вывода денег на пенсии
Перевод статьи Ника Маджули

Вы накопили достаточно, чтобы спокойно выйти на пенсию. Позади — десятки лет работы и откладывания средств. Впереди — заслуженный отдых. Но вот вопрос: как превратить накопленную сумму в стабильный доход, которого хватит на десятилетия?

Однозначного ответа нет. Всё зависит от ваших расходов, волатильности рынка, инфляции и других факторов.

Рассмотрим самые популярные стратегии вывода средств после выхода на пенсию, чтобы вы смогли разобраться, какой подход может быть оптимальным в вашей конкретной ситуации.

Классическое правило 4%

В 1990-х Уильям Бенген опубликовал исследование (Journal of Financial Planning), в котором предложил простую формулу: если вы ежегодно снимаете не больше 4% от своего пенсионного портфеля (с учётом инфляции), то с большой вероятностью этих денег хватит минимум на 30 лет.

Как это выглядит на практике:
У вас есть 1 миллион долларов.
Первый год вы снимаете $40 000.
Инфляция 3%? Тогда на второй год — $41,200. И так далее.

Плюсы:
Простая и понятная формула.
Исторически проверена: при изъятии 4% большинство портфелей выдерживают испытание временем.
Учитывает так называемый риск последовательности доходности — когда неудачное время для снятия денег (например, сразу после падения рынка) может серьезно подорвать ваш капитал.

Минусы:
Требует довольно крупного капитала в пенсионном портфеле.
Мало гибкости: независимо от рыночной ситуации, вы снимаете по одному и тому же принципу.

Стратегия гибких расходов: подстраиваем траты под рынок (Flexible Spending Strategy). Это подход к тратам на пенсии, при котором вы подстраиваете свои расходы в зависимости от состояния рынка. В удачные для фондового рынка годы вы можете позволить себе тратить больше, в кризисные – урезаете траты, чтобы не “проедать” портфель. Это гибкая альтернатива консервативному правилу 4%.

Как это работает:

Разделите ваши траты 2 категории:
- Обязательные (еда, жильё, медицина)
- Необязательные (путешествия, рестораны, развлечения)

Обязательные траты остаются стабильными. А вот необязательные вы корректируете в зависимости от того, насколько рынок «в форме»:

- Если рынок близок к максимуму — тратите всю сумму.
- Если рынок просел на 10–20% — тратите половину.
- Если рынок «медвежий» (падение более 20%) — не тратите вообще. Живете с альтернативных источников дохода.

Плюсы:
Исторически позволяет снимать около 5.5% в год (против классических 4%).
Даёт больше свободы действий в более удачные для рынка годы.

Минусы:
В кризисные годы придется урезать траты.
Требует повышенной дисциплины особенно в годы роста, чтобы не тратить слишком много.

Минусы пенсионной системы Сингапура и выводы для Казахстана

Сингапурская пенсионная система CPF считается одной из лучших в мире, но даже ее есть за что покритиковать:

1. Сложность правил
CPF включает несколько счетов:
OA (Ordinary Account) — жильё, образование, инвестиции
SA (Special Account) — пенсия
MA (Medisave Account) — медицина
RA (Retirement Account) — открывается после 55 лет

Каждый счёт имеет свои правила вывода, ставки доходности, ограничений, условий пополнения. Разобраться в этом непросто даже местному, чтобы улучшить свою пенсию. Нужно постоянно отслеживать изменившиеся правила и быть финансово грамотным.

К слову, в Сингапуре делают многое для повышения финансовой грамотности. Страна входит в топ‑3 по финансовой грамотности школьников по данным PISA.

2. Зависимость от официальной занятости
CPF — это система принудительных отчислений от зарплаты. Работаете официально — идут накопления. Не работаете (сидите с детьми, ухаживаете за родными, самозанятый) — накоплений нет.

Итог: уязвимые группы (домохозяйки, фрилансеры, низкоквалифицированные работники) могут остаться без достаточной пенсии. В Сингапуре это уже стало проблемой: неравенство между мужчинами и женщинами в пенсионном возрасте — заметное.

Кстати, у нас в Казахстане ситуация схожая:
Если вы не платите взносы в ЕНПФ — пенсия не копится. А если взносы маленькие и нерегулярные (типичная история у самозанятых, ИП или фрилансеров), то и пенсии не будет.

На июль 2025 года почти 24% экономически активного населения Казахстана — это самозанятые и ИП. Многие из них не делают регулярных пенсионных отчислений, а значит, не формируют даже минимальный размер базовой пенсии. Позже, в 50–60 лет, наверстать упущенное будет трудно - и по времени, и по суммам.

Создать в Казахстане полноценный аналог CPF - нереально. Все текущие пенсионные взносы идут на выплаты нынешним пенсионерам. Если начать направлять все средства на пенсионные счета работников, пенсионерам будет попросту нечего платить.

Но нам и не нужно ждать идеальной пенсионной системы. Всё необходимое для накоплений у нас уже есть: брокерские счета, инструменты инвестирования, доступ к глобальным рынкам. CPF — это всего лишь инструмент. Вопрос лишь в том, насколько серьезно вы относитесь к своему будущему, как регулярно вы кладёте деньги на брокерский счет и на сколько лет вперёд мыслите.

Ориентир нормы пенсионных сбережений Сингапура выглядит вполне разумно — около 15% на протяжении всего трудового стажа (если вы старше и накоплений нет — то лучше увеличить эту долю до 20-25%).

Сингапурская система не работает без взносов — и это важно учитывать нам. В Казахстане миллионы людей вообще не делают взносы в ЕНПФ, либо отчисляют по минималке, а значит, не формируют даже минимальной базовой пенсии.
Не надейтесь на чудо — начните копить сами.

Можно сколько угодно ждать от государства — но именно вы несёте ответственность за свою старость. У сингапурцев тоже нет «волшебной пенсии» — они просто привыкают копить с первой зарплаты. Это привычка, которую стоит перенять. Мы пока действуем по желанию. Но именно дисциплина делает достойную пенсию возможной.

А вы уже начали откладывать на пенсию — или пока откладываете это решение?

Шучу я. Конечно, напишу. Просто с выходных хожу, думаю, — и до сих пор продолжаю ломать голову, как лучше сформулировать.

⬆️ Мало лайков. Ладно, другую тему возьму! Я всё понял! Ок! Понятно. Ладно!

🇸🇬 Как работает пенсия в Сингапуре

Сингапур — страна с одной из самых эффективных пенсионных систем в мире. Вместо классической пенсии «от государства» здесь работает система обязательных накоплений — CPF (Central Provident Fund).

Каждый работающий сингапурец откладывает 37% от зарплаты:
20% платит сам работник
17% добавляет работодатель

Пример: при зарплате $2 000
Работник получает на руки $1 600
На CPF уходит $740 в месяц

Эти деньги распределяются между тремя счётами:
1. Ordinary Account (OA)
Для покупки жилья, оплаты образования и инвестиций.
Инвестируется консервативно, доходность на уровне средней процентной ставки (от 2.5% в валюте).

2. Special Account (SA)
На пенсию. Вывод невозможен до выхода на пенсию.
Можно инвестировать в акции, REIT, золото и долгосрочные облигации. Доходность уже выше, минимум 4% в валюте.

3. Medisave Account (MA)
На медицину и страховки. Инвестируется аналогично SA, доходность также от 4% в валюте.

С возрастом приоритеты меняются:
В молодости больше денег идёт на жильё и инвестиции
С возрастом — больше на пенсию и медицину

Соответственно меняется распределение взносов:
До 35 лет:
OA — 62%
SA — 16%
MA — 22%

После 55 лет:
OA и SA объединяются в Retirement Account (RA), откуда с 65 лет выплачивается пожизненная рента (CPF LIFE).

Пример:
Чтобы получать $1 600–1 700/мес с 65 лет, нужно к 55 годам накопить ≈ $213 000.

Максимальные выплаты до $3 300/мес — при накоплениях в ≈ $426 000.

Государство гарантирует минимальную доходность и пожизненные выплаты, а гражданин напрямую влияет на размер взносов.

Вывод:
Система CPF — это пример партнёрства между гражданином и государством. Государство обеспечивает минимальную доходность и пожизненные выплаты,
а гражданин — отвечает за регулярные взносы и управление средствами.

Как вам такая система? Кстати у этой системы есть и минусы. Если интересно могу сделать об этом отдельный пост.

📊 Результаты вчерашнего теста:
«Если за 5 лет всё подорожает в 2 раза, но и ваш доход тоже удвоится — сколько вы сможете купить?»

43% ответили: меньше, чем сейчас.
39% выбрали правильный ответ: столько же, сколько и сейчас

Поясняю:
Если цены выросли в 2 раза, но и ваш доход вырос в 2 раза — ваша покупательная способность не изменилась.
То есть реальный доход остался тем же. Вы сможете купить ровно столько же товаров и услуг, сколько и раньше.

Зачем это знать?
Потому что в инвестициях, доходах, накоплениях и пенсиях важно ориентироваться на реальную доходность — с учётом инфляции.

Пример: Вы сдаёте квартиру в аренду. Доходность — 8% годовых в тенге. Деньги вроде капают?
Но если инфляция в стране — 11%, то: реальная доходность = 8% – 11% = –3%. То есть вы беднеете, просто не замечаете.
И наоборот — инвестиционный портфель с 10% доходностью при 3% долларовой инфляции = реальные +7% роста в валюте.

Вывод:
Удвоение зарплаты не сделает вас богаче, если всё вокруг тоже подорожает вдвое.
Больше важно не сколько вы зарабатываете, а что можете себе позволить за эти деньги.