"Американская мечта" — это описание идеала, согласно которому каждый человек в США может достичь успеха и благосостояния через трудолюбие и упорство, независимо от своего социального или экономического происхождения. Эта концепция подразумевает возможность для всех иметь равные шансы на успех и процветание,

— отвечает на соответствующий запрос Chat GPT.

Мерилом успеха в США долгие годы оставался собственный дом и семья. В 50-х годах прошлого века каждый второй американец к 30 годам мог себе позволить воплотить "американскую мечту" среднего класса. Семь десятилетий прогресса, развития и роста благосостояния привели к тому, что "американская мечта" становилась все более мечтой и все менее реальностью. Сегодня лишь каждый десятый американец к 30 годам имеет семью и свой дом, даже в ипотеку.

С идеологической точки зрения (а именно на идеологии США выиграли «холодную войну») это полный провал. Особенно он явен с 90ых. Общество США давно не дает равных шансов на успех и процветание. На этом фоне Make America Great Again — это не про вернуть мировое величие, это про то как сделать жизнь американских редников "нормальной": такой как была у их отцов и дедов.

Энергетический кризис 2020-2023 годов начался задолго до СВО (в Китае и Японии) и прокатился по всем крупным мировым экономикам. Но в Азии и США его смогли купировать, а вот Европа, понадеявшись на ВИЭ и СПГ, до сих пор расхлебывает последствия. Цены на электроэнергию в Германии и Франции в два раза выше, чем в США (и Китае).

Да, многие европейские компании из патриотизма готовы потерпеть год-два, но через пятилетку при такой разнице цен в базовом ресурсе заканчиваются внутренние резервы. Китайский или американский конкурент при прочих равных (налоговом бремени, стоимости труда и кредита) предлагает на рынке более выгодный товар — металлы, керамику, авто. Высокие цены на энергию подтачивают основы европейской экономики.

Впрочем, не лишним было бы взглянуть на этот график и в российском Минэнерго, которое в угоду новому строительству генерации планирует существенный рост цен на электроэнергию в России. Конкурентная цена электроэнергии сейчас — это 40-50 долларов за МВт·час на опте. Выше — убийство развития.

МЭА обновило прогноз цен на энергетический уголь. Он печален. Цены низкие и будут оставаться такими в ближайшие месяцы. Конечно, в вопросах, касающихся угля, МЭА доверять не стоит: агентство известно своим предвзятым отношением ко всему, что горит ради выработки энергии, и особенно к углю.

В то же время уголь занял место маргинального вида топлива, и цены на него растут лишь в энергетический кризис — период, когда заменить уголь нечем. Энергетические кризисы МЭА никогда не могло предсказать, так как и создано для их купирования.

В случае сохранения нынешних цен на внешних рынках и текущего курса рубля российский углепром и дальше будет медленно умирать, закрывая шахты, разрезы, порты. Маржи нет и не предвидится.

Впрочем, долгосрочно это даже хорошо: отрасль начнет адаптироваться и искать пути выхода из кризиса. В итоге окажется, что нужно строить в России ТЭС и ЛЭП и продавать электроэнергию в Китай, Монголию, Узбекистан и далее. То есть идти в капиталоемкие переделы угля.

Но это будет потом. Пока кризис.

Вот когда хочется климатическую сову натянуть на энергетический глобус – получается вот такая инфографика: в 2025-2026 годах в США будет построено 126,5 ГВт новой генерации, каждый второй ГВт даст СЭС, а еще треть – АКБ. 12% новой установленной генерации – ветер, и лишь 8% – природный газ.

Но эти 10 ГВт газовых ТЭС будут производить в год более 75 ТВт·ч электроэнергии, 63 ГВт СЭС – дадут около 80 ТВт·ч, 15 ГВт ВЭС – 40 ТВт·ч. Батареи сами не могут произвести ни ватта электроэнергии, но Минэнерго США относит их к источникам генерации, и точка.

Но важен и другой вопрос – сроки работы. СЭС номинально проработают 30 лет, но панели постепенно деградируют, и их заменят на более эффективные скорее раньше, чем позже. ВЭС – 25 лет, а газовые ТЭС – 50 и более. Сколько прослужат промышленные АКБ – вопрос открытый, но предположим, что срок службы химических батарей ограничен пятилеткой. При этом потребитель оплатит и промышленные АКБ ускоренную амортизацию СЭС и ВЭС.

Россия третий год остается страной с высоким подушевым ВВП. ВВП ППС в России на человека больше чем в Греции. Не факт, что удастся задержаться: санкции, охлаждение экономики и тарифы — это дополнительный экономический риск.

Впрочем, для России это не первое вхождение в топ. Был очень короткий период с 2012 по 2014 год, когда наша страна также относилась к государствам с высоким подушевым доходом. Благо нефть в то время стоила 100+ долларов за баррель, а газовые потоки работали на полную мощность. Потом случилась Крымская весна, первые робкие санкции и многолетняя стагнация, усиленная охлаждением нефтяных цен. И вот спустя десятилетие, сопровождавшееся огромной проделанной работой, Россия вновь вернула заслуженный статус.

Из всех стран бывшего СССР только прибалтийские республики, обменявшие местную промышленность и работоспособное население на дотации ЕС, смогли войти в клуб «богатых» стран.

Бонус инфографики от Visual Capitalist — компании из Канады — это признание республики Крым российской территорией.

Западная пропаганда в апофеозе своей оголтелости — Made Visual Daily со ссылкой на источники в Reuters, The Guardian и Forbes соорудило это: мол, Владимир Путин богаче Дональда Трампа в 37 раз. Да и вообще, по расчетам "экспертов", с состоянием в 200 млрд долл российский президент в мировом топе богачей уступает только Илону Маску (342 млрд долл), Марку Цукербергу (216 млрд долл) и Джеффу Безосу (215 млрд долл) — вся троица по цифрам Forbes.

Если копнуть, то первоисточником для инфографики Made Visual Daily является статья на Wiki, где Владимир Путин не упоминается. И, конечно, ни Reuters, ни The Guardian, ни Forbes не пишут о 200-миллиардном состоянии Путина.

Но 200 миллиардов — это огромная величина. Находясь в западных банках, она бы светилась ярким красным цветом и давно была бы заморожена. А для России такой размер богатства просто запредельный. Вся капитализация российского фондового рынка составляет 515 млрд долл. То есть "спрятать" сотни миллиардов в России невозможно.

У МВФ новый фаворит — Индия. Мол, Китай уже не тот (и правда, не тот), а у Индии все впереди: ежегодный рост ВВП на 6% до конца этого десятилетия. На первый взгляд кажется, что для блистательного будущего у южноазиатской страны все есть: куча молодого и растущего населения, благосклонность Запада, хороший климат и географическое положение. Поэтому Индия легко проследует китайским путем.

Но почему-то аналитики МВФ в упор не видят два важных отличия в развитии Индии и Китая. Первое — это дефицит торгового баланса у Индии. В отличие от Европы и США, Индия не может себе позволить экспорт валюты в обмен на товары и услуги, но все равно потребляет больше, чем производит. Как результат — крайне неустойчивая финансовая система, которую периодически штормит в виде обвала курса национальной валюты.

Второе — дефицит ресурсов в мире, в первую очередь энергетических. Китаю повезло в том, что в момент его индустриализации началась сланцевая революция: Ближневосточная нефть переориентировалась с рынка США на рынок Китая.

Прекрасная визуализация главной проблемы энергоперехода — дефицит меди от BHP. Спрос на этот металл рос, растет и будет расти. Один электромобиль — это 40-80 кг меди. В случае с ВЭС счет идет на тонны. Медеемкость альтернативной энергетики в разы выше, чем классической, основанной на сжигании углеводородов.

Да, медь часто используют повторно, но во время рециклинга часть ее безвозвратно теряется, а это десятки процентов. Поэтому для все время растущей энергетики мировой «запас» меди, доступной к эксплуатации, нужно регулярно пополнять.

Но новых крупных месторождений этого металла в последние десятилетия не находят: все легкодоступное и большое было открыто в прошлом веке, и оно уже часто исчерпано. Сейчас открытия в основном «средние» по размерам, а руды залегают все глубже и глубже или дальше и дальше — в Арктике, материковой Африке, пустынях Австралии. Качество руд тоже оставляет желать лучшего. Все это неприятно сказывается на себестоимости производства.

А теперь динамика численности населения Мурманской области после распада СССР

После 1991 года Мурманская область столкнулась с устойчивой тенденцией сокращения населения. Если в 1989 году в регионе проживало 1,146 млн человек, то к 2000 году численность снизилась до 941 тыс.. Этот процесс продолжился в последующие десятилетия, т.к. оценка 2025 года показывает численность населения в 651 тыс. человек.

За 36 лет регион потерял почти 500 тысяч жителей, сокращение составляет 43,2% по сравнению с уровнем конца 80-х. Основные причины: миграционный отток и снижение рождаемости.

A statistical look

Спрос на энергию в мире будет расти в основном за счет электричества — такой прогноз можно сделать, анализируя выкладки наднациональных институтов — МЭА и ОПЕК. Так, в частности, по мнению и того, и другого, новый спрос на энергию будет удовлетворяться за счет ВИЭ. Они, в свою очередь, могут производить только электроэнергию. Схожего мнения и Всемирный Банк.

Поэтому интересен опыт Китая, который пытается свести всю многогранность большой энергетики (нефть, газ, уголь, ГЭС, атом и ВИЭ) к одному знаменателю — электроэнергии, в том числе за счет электромобилизации автотранспорта (отказа от ГСМ) и замены дефицитного природного газа в быту электричеством. Ну а растущий спрос последних лет на электроэнергию пытаются покрыть генерацией ВИЭ. Хотя все это по мере возможностей страхуют углем и атомом.

Впрочем, такая модель развития тоже не безгранична. Она упирается в ограниченность мировых запасов меди, а кроме того — лития и кобальта. Поэтому китайский путь вряд ли кому-то из крупных удастся повторить.

Угольные ТЭС не вписались в рынок

27 ГВт угольных ТЭС намерены снести американцы в ближайшие три года, и это несмотря на "защиту" отрасли новой администрацией Белого Дома. В итоге установленные мощности угольных электростанций сократятся с нынешних 172 ГВт до 145 ГВт - это данные Минэнерго США.

Для угольных регионов страны это, конечно, драма. Но решение о закрытии здесь более чем оправдано. Американские угольные ТЭС — самые старые в мире: средний возраст 50 лет. У этих станций низкий КПД, они безбожно коптят, а их экономика мало оправдана при внутренних ценах на газ и технологиях ко-генерации, когда турбину крутит не только сгорающий природный газ, но и пар.

Другое дело, что закрытые угольные станции будут замещены не СЭС или ВЭС, как это происходит в Европе. Замена произойдет за счет природного газа, а последний — экспортный товар. А темпы роста его добычи замедляются в последние годы. И когда-то может настать момент, когда природного газа на все хотелки и электроэнергетики, и экспорта хватать не будет.

Где китайцы черпают медь

Разрушительное землетрясение в Чили 2010 года до сих пор сказывается на мировом рынке меди. Добыча в стране почти не растет уже два десятка лет, тогда как электромобилизация и энергопереход с каждым годом требуют все больше и больше этого ресурса.

Мировая экономика (тут читай: китайцы) нашла выход из хронического дефицита в освоении запасов Демократической Республики Конго. Медный пояс Катанга в Конго — полоса 70 на 250 км. Здесь находятся 72 экономически выгодных месторождения меди (и 32% мировых запасов кобальта) в четырех крупных горнодобывающих центрах. В совокупности медные пояса Конго и Замбии составляют второе по величине мировое месторождение меди, составляющее примерно 1/3 от запасов Чили. При этом в руде рекордное содержание меди — до 5%.

Крупнейшими акционерами большинства медных рудников Конго являются иностранные корпорации, преимущественно китайского происхождения, ну и, конечно, Glencore.

Китайские экспортеры пока не почувствовали последствия торговой войны с США. Они с лихвой компенсировали просадку спроса со стороны американских компаний ростом экспорта в страны АСЕАН и Европу. С этой точки зрения тарифы Трампа создали больше шума, чем реальных дел.

Самое забавное, что очередное обострение тарифных войн будет толкать все больше стран в объятия Китая. Внутренний рынок там сопоставим с американским, при этом китайские компании взамен поставок готовы выдавать не свеженапечатанные зеленые бумажки, а реальные товары. Другое дело, что выйти на китайский рынок с товарами среднего и высокого передела — не просто. Но начать поставки на рынок США автомобилей или продукцию фармакологии, еду — тоже очень-очень не просто. При этом всегда есть риск получить торговые пошлины.

Кстати, интересная просадка спроса на китайские товары со стороны России: жесткая ДКП дает о себе знать. Импортеры ограничивают спрос и это объясняет столь сильно укрепившийся рубль: импорт товаров в Россию резко сократился.

Вот что действительно круто у аналитики от ОПЕК — она всегда оптимистична относительно долгосрочного спроса на нефть. Впрочем, это подтверждено и историческими трендами.

Так, по прогнозам до середины века развивающиеся страны, в первую очередь Индия, обеспечат стабильный рост спроса во всех секторах потребления: от бензина до нефтехимии. И в этот прогноз верится просто потому, что сейчас спрос на нефтепродукты на душу населения во многих густонаселенных странах (Пакистан, Бангладеш) чуть больше нуля. То есть база очень низкая, и ей есть куда стремительно расти.

И в отличие от абстракций МЭА (всех насильно пересадим на электромобили и запитаем их от СЭС), расчеты ОПЕК подтверждены житейской логикой и экономической историей многих стран: стали жить чуть лучше — купили мопед; переехали в город, устроились на завод, купили авто с ДВС как наиболее комфортный и эффективный и т.д.

Поэтому нефтяная эпоха продлится как минимум до середины века, главное — хватило бы этого ресурса на всех желающих.