Отчёт ЮНИПРО по МСФО 1п'25💥

Бывшая дочка немецкого UNIPER не раскрыла в отчёте ни размер кубышки, ни процентные доходы, ни денежные потоки

Показатели 1-го полугодия

💥Выработка 29 млрд кВт*ч (+7%)
💥Выручка 64 млрд (+2%)
💥Операц.прибыль 17 млрд (-21%)
💥Чистая прибыль 21 млрд (-4%)
💥Прибыль/акция 0.33 руб

Почему при выработке +7% и выручке +2%, операционная прибыль сократилась на 21%?

Закончились повышенные платежи ДПМ-2 по Березовской ГРЭС

Почему при операционной прибыли -21%, чистая прибыль всего -4%?

Засекреченные % доходы выросли и компенсировали падение операционной прибыли

По моим расчётам, кубышка выросла за полгода на 20 млрд до 85 млрд и 1.71 руб/акция

Вчера акции компании выросли на 8% до 1.81 руб на рекордном объеме 3 млрд руб

На следующей неделе может быть опубликован отчёт РСБУ

Если деталей в нём будет больше - сделаю разборку

Перевел разборку отчёта 1кв в бесплатный доступ🆓

#ЮНИПРО

ТРАНСНЕФТЬ отчёт РСБУ 2кв'25🎺

Отчёт РСБУ отражает результаты головной компании без учёта результатов дочек

Показатели 2-го квартала

🎺Выручка 315 млрд (+1%)
🎺Операц.прибыль 13 млрд (+15%)
🎺Чистая прибыль 42 млрд (х3.5)
🎺Прибыль/акция 57 руб

Как при выручке +1% прибыль выросла в 3.5 раза?

Помогли дивиденды дочек, % доходы и отсутствие отрицательной переоценки акций дочернего НМТП

Показатели 1-го полугодия

🎺Выручка 638 млрд (+0%)
🎺Операц.прибыль 48 млрд (+5%)
🎺Чистая прибыль 76 млрд (х1.4)
🎺Прибыль/акция 105 руб

Налог на прибыль вырос с 8 до 36 млрд руб🥵

Тем не менее, за полгода в дивидендную копилку 2025 года положили 105 руб

Про отчёт и перспективы 2-го полугодия написал в разборке👈🏻

Отчёт МСФО холдинга увидим только в конце Августа

#ТРАНСНЕФТЬ

ФОСАГРО отчёт МСФО 2кв'25☘️

Отчитался крупнейший российский агрохимический холдинг

Показатели 2-го квартала

☘️Выручка 139 млрд (+14%)
☘️Операц.прибыль 36 млрд (х1.4)
☘️Чистая прибыль 29 млрд (-20%)
☘️Прибыл/акция 215 руб

Мировые цены на удобрения показали значительный рост из-за ограничений экспорта из Китая и увеличения цен на газ

Показатели 1-го полугодия

☘️Выручка 298 млрд (+24%)
☘️Операц.прибыль 75 млрд (х1.3)
☘️Чистая прибыль 76 млрд (х1.4)
☘️Прибыл/акция 583 руб

По итогам полугодия, менеджмент рекомендовал выплатить 378 руб дивидендов

Ссылка👈🏻

Собрание акционеров состоится 11 Сентября

Акции растут на 1.5% до 6900 руб и торгуются с 5.5% доходностью за полугодие

Напомню только, что рекомендованные 201 руб за 1-ый квартал не были одобрены акционерами на собрании, прошедшем в конце Июня

Ссылка👈🏻

На сколько по карману ФОСАГРО выплатить 378 руб?

Написал в разборке отчёта👈🏻

#ФОСАГРО

РОСТЕЛЕКОМ отчёт МСФО 2кв'25📟

Напомню, что на следующей неделе будет отсечка под дивиденды за 2024 год

Обыкновенные акции стоят 69 руб с дивидендом 2.71 руб с доходностью 4%

Привилегированные стоят 75 руб с 6.25 руб дивидендов с доходностью 8%

Результаты 2-го квартала

📟Выручка 203 млрд (+13%)
📟Операц.прибыль 37 млрд (+20%)
📟Чистая прибыль 6 млрд (-55%)
📟Прибыль/акция 1.7 руб

Выручка дата-центров РТК-ЦОД выросла на 19% до 17 млрд

Выручка кибербез СОЛАР на 44% до 5 млрд руб

Результаты 1-го полугодия

📟Выручка 394 млрд (+11%)
📟Операц.прибыль 37 млрд (+12%)
📟Чистая прибыль 13 млрд (-51%)
📟Прибыль/акция 3.7 руб

Основная причина снижения прибыли - рост финансовых расходов

Почему дивиденды за 2024 год получились разными и каким может быть дивиденд за 2025 год написал в разборке отчёта👈🏻

#РОСТЕЛЕКОМ

РОССЕТИ СЕВЕРО-ЗАПАД отчёт РСБУ 2кв'25⚡️

Акции небольшой сетевой компании выросли с начала года в 1.6 раза до 0.089 руб и занимают 5 место по темпам роста среди всех российский акций🏆

Показатели 2 квартала

⚡️Выручка 17 млрд (+29%)
⚡️Операц.убыток -0.8 млрд
⚡️Чистый убыток -0.7 млрд (+2246%)
⚡️Убыток/акция -0.7 коп

Рекордный операционный убыток🥵

Показатели 1 полугодия

⚡️Выручка 38 млрд (+30%)
⚡️Операц.прибыль 1.6 млрд (-10%)
⚡️Чистая прибыль 0.9 млрд (х0.3)
⚡️Прибыль/акция 1.0 коп

В отличие от других дочек РОССЕТЕЙ, у СЕВЕРО-ЗАПАД был очень слабый квартал

На чём тогда выросли акции в 1.6 раза и почему прибыль снизилась в 3 раза за полугодие?

Про отчёт и апрельскую версию бизнес-плана на 2025-2029 год написал в разборке👈🏻

#РОССЕТИСЗ

Рыночная неэффективность на примере ЛЕНЗОЛОТО🏆

Акции компании-пустышки с 20 Июля по 5 августа выросли в 3.3 раза с 3670 до 11890 руб

За прошедшие 16 торговых сессий было 9 планок вверх с ростом на 10% и более

А вчера и сегодня были 2 планки вниз по -22% и акции стоят уже 6590 руб

Тем не менее, капитализация компании составляет сейчас безумные 13 млрд руб при суммарных активах на балансе 488 млн руб

Справедливая цена акция около 250 руб

Кто и как разогнал котировки?

Почему ЦБ и МОСБИРЖА ничего не делают с этим?

#ЛЕНЗОЛОТО #ПОЛЮС #НЕЭФФЕКТИВНОСТЬ

ПЕРМЭНЕРГОСБЫТ отчёт РСБУ 2кв'25🤴🏻

Пермский дивидендный аристократ приятно удивил своих акционеров выплатив суммарно за 2024 год рекордные 57 руб дивидендов👈🏻

Показатели 2-го квартала

🤴🏻Выручка 11.6 млрд (+11%)
🤴🏻Операц.прибыль 0.5 млрд (х2.5)
🤴🏻Чистая прибыль 0.5 млрд (х1.5)
🤴🏻Прибыль/акция 9.7 руб

Очередной сильный квартал!

Показатели 1-го полугодия

🤴🏻Выручка 26.1 млрд (+9%)
🤴🏻Операц.прибыль 1.3 млрд (х2.0)
🤴🏻Чистая прибыль 1.2 млрд (х1.4)
🤴🏻Прибыль/акция 25.2 руб

Всеми любимая IT-шка, нервно курит в стороне глядя на результаты сбытов и сетей в этом году

С 2007 года компания выплатила своим акционерам 233 руб дивидендов!

Для справки, в 2007 году обыкновенные акции стоили 17 руб, а сегодня 304 руб

Рост в 18 раз за 18 лет👌🏻

Какой может быть прибыль и дивиденд за 2025 год написал в разборке отчёта👈🏻

#ПЕРМЭНЕРГОСБЫТ

РОССЕТИ ЦП отчёт РСБУ 2кв'25⚡️

Акции компании выросли за год на 82% и занимают 3 место по темпам роста среди всех российский акций🥉

Показатели 2 квартала

⚡️Выручка 34 млрд (+12%)
⚡️Операц.прибыль 6 млрд (х1.4)
⚡️Чистая прибыль 5 млрд (х1.3)
⚡️Прибыль/акция 0.045 руб

Напомню, что дивиденд за 2024 год был 0.05 руб

Показатели 1 полугодия

⚡️Выручка 74 млрд (+11)
⚡️Операц.прибыль 15 млрд (+28%)
⚡️Чистая прибыль 12 млрд (+23%)
⚡️Прибыль/акция 0.104 руб

Мы наблюдаем с Вами настоящий сетевой ренессанс🤩

Акции стоят сегодня 0.52 руб и торгуются с оценкой 5 полугодовых прибылей

С 1 Июля тариф компании был проиндексирован государством на рекордные за 3 года 12.6%

Про отчёт и апрельскую версию бизнес-плана на 2025-2029 год написал в разборке👈🏻

#РОССЕТИЦП

НОРНИКЕЛЬ отчёт МСФО 1п'25🪙

В конце Июля мы видели слабые операционные результаты 👈🏻

Потом слабый отчёт РСБУ головной компании👈🏻

А вчера был опубликован отчёт МСФО группы

Показатели 1-го полугодия

🪙Выручка 561 млрд (+10%)
🪙Операц.прибыль 142 млрд (+7%)
🪙Прибыль 61 млрд (+0%)
🪙Прибыль/акция 4 руб

Прибыль у акционеров есть, а вот денежного потока почти нет

Скорректированный свободный денежный поток составил всего 19 млрд и 1.3 руб/акция

О причинах написал в разборке отчёта👈🏻

#НОРНИКЕЛЬ

НОРНИКЕЛЬ отчёт РСБУ 2кв'25🪙

На прошлой неделе мы видели слабые операционные результаты 👈🏻

Вчера был опубликован отчёт РСБУ, отражающий результаты Норильского дивизиона и Московской штаб-квартиры

Показатели 2-го квартала

🪙Выручка 199 млрд (-7%)
🪙Операц.прибыль 45 млрд (-25%)
🪙Чистый убыток -2 млрд
🪙Убыток/акция -0.1 руб

Крепкий рубль, рост себестоимости и увеличение % расходов в 1.5 раза уничтожили прибыль

Показатели 1-го полугодия

🪙Выручка 456 млрд (-7%)
🪙Операц.прибыль 136 млрд (-25%)
🪙Чистая прибыль 58 млрд
🪙Прибыль/акция 3.8 руб

По итогам квартала в годовом выражении прибыль снизилась с 10.2 до 7.4 руб/акция

Акции стоят сегодня 120 руб с гипотетической 3% дивидендной доходностью за полугодие

Более подробно о причинах полученного убытка и перспективах 2025 года написал в разборке отчёта👈🏻

#НОРНИКЕЛЬ

РОССЕТИ ЦЕНТР отчёт РСБУ 2кв'25⚡️

ЦЕНТР может по итогам года стать одним из немногих дивидендных аристократов

Показатели 2-го квартала

⚡️Выручка 33 млрд (+14%)
⚡️Операц.прибыль 4 млрд (+34%)
⚡️Чистая прибыль 2 млрд (+33%)
⚡️Прибыль/акция 0.04 руб

Очень сильный квартал и это при прошлогоднем тарифе☝🏻

Показатели 1-го полугодия

⚡️Выручка 70 млрд (+11%)
⚡️Операц.прибыль 10 млрд (+17%)
⚡️Чистая прибыль 5 млрд (+7%)
⚡️Прибыль/акция 0.11 руб

2-ое полугодие должно быть значительно лучше

О причинах роста прибыли в 2-ом квартале, прогнозе прибыли и дивидендов за 2025 год написал в разборке отчёта👈🏻

#РОССЕТИЦЕНТР

ГАЗПРОМ отчёт РСБУ 2кв'25🐳

Второй отчёт головной компании после отмены "нашлёпки" НДПИ

Показатели 2-го квартала

🐳Выручка 1.2 трлн (+3%)
🐳Операц.прибыль 0.2 млрд
🐳Прибыль 7.4 млрд
🐳Прибыль/акция 0.3 руб

Напомню, что в 2-ом квартале 2024 года операционный убыток составил 150 млрд, а чистый убыток 31 млрд руб

Показатели 1-го полугодия

🐳Выручка 3.0 трлн (+4%)
🐳Операц.прибыль 177 млрд
🐳Убыток -11 млрд
🐳Убыток/акция -0.45 руб

Чем важен отчёт РСБУ и почему ГАЗПРОМ не может показать прибыль написал в разборке отчёта👈🏻

#ГАЗПРОМ

СТАВРОПОЛЬЭНЕРГОСБЫТ становится госкомпанией⚡️

"Черемушкинский райсуд Москвы удовлетворил антикоррупционный иск Генпрокуратуры России об обращении в доход государства ценных бумаг ПАО «Ставропольэнергосбыт», АО «Ставропольские городские электрические сети», АО «Горэлектросеть» и АО «Кисловодские городские электрические сети» стоимостью 14,3 млрд руб., принадлежащих Магомеду Каитову"

Ссылка на новость👈🏻

Более подробно про иск прокуратуры👈🏻

У меня всегда вызывала вопросы сложная и непрозрачная структура акционеров ставропольского дивидендного аристократа

Оказывается, не у меня одного

#СТАВРОПОЛЬЭНЕРГОСБЫТ

РАСПАДСКАЯ отчёт РСБУ 2кв'25🌚

РСБУ отражает только результаты головной шахты компании

Показатели 2-го квартала

🌚Выручка 3.2 млрд (-30%)
🌚Операц.прибыль -1.2 млрд
🌚Чистый убыток -1.0 млрд
🌚Убыток/акция -1.5 руб

Одна из самых рентабельных шахт в стране стала хронически убыточной уже на операционном уровне

Показатели 1-го полугодия

🌚Выручка 8.2 млрд (-29%)
🌚Операц.прибыль -0.6 млрд
🌚Чистый убыток -0.6 млрд
🌚Убыток/акция -0.9 руб

На мой взгляд, причины отрицательной рентабельности заключаются не только в падении цен на уголь и сокращении добычи

Коренная причина в том, что доля закупок материнского EVRAZ в выручке своей дочки снизилась с 68% в 2021 и 53% в 2022 до 17% в 2023 и 19% в 2024 году

Писал об этом в разборке отчёта за 2п'24👈🏻

Акции компании за год упали на 40% и стоят 215 руб

Отчёт МСФО за 1-ое полугодие будет опубликован в середине Августа

#РАСПАДСКАЯ

ТАТНЕФТЬ прогноз РСБУ 1п'25🤢

ИНТЕРФАКС опубликовал консенсус прогноз аналитиков

🔮Выручка 668 млрд (-11%)
🔮Прибыль 70 млрд (-41%)
🔮Прибыль/акция 30.2 руб
🔮Дивиденд 23.5 руб

В годовом выражении прибыль снизится с 95 до 87 руб/акция

Обыкновенные акции стоят 655 руб и привилегированные 624 руб

Прогнозная дивидендная доходность за полугодие составляет 3.5% и 3.7%

На мой взгляд, с такой доходностью акции ТАТНЕФТЬ имеют значительный потенциал для снижения котировок

В прошлом году отчёт был опубликован 31.07

Отчёт 1кв и причины снижения прибыли разбирал ранее👈🏻

#ТАТНЕФТЬ

По какой цене покупают акции OZON большие ребята?

18 Апреля стало известно, что в 2024 году "ВОСТОК ИНВЕСТИЦИИ" (российский осколок фонда BARING VOSTOK Майкла Калви) продал 27.7% акций OZON за 38.2 млрд руб

Ссылка на новость👈🏻

На этой неделе стало известно, что покупателем стал Александр Чачава ранее купивший игровое подразделение VK за 642 млн $, а чуть позже и 16% акций ЯНДЕКС

Ссылка на новость👈🏻

По какой цене Александр согласился купить акции всеми любимого маркетплейса, а "ВОСТОК ИНВЕСТИЦИИ" продать?

27.71% это 59.83 млн обыкновенных акций и одна акция класса А

38.2 млрд руб/ 59.83 млн = 638 руб

Минимальная цена на расписки OZON в 2024 году была в Октябре на уровне 2611 руб

В прошлую Пятницу расписки стоили 4253 руб

Вот так и живём, когда большие сделки проходят по ценам в 4-7 раз дешевле рыночной цены

Почему "ВОСТОК ИНВЕСТИЦИИ" согласился на такую цену?

Кто такой этот Чачава и кто за ним стоит?

Вопрос на десятки миллиардов рублей

#OZON

СЕВЕРСТАЛЬ отчёт МСФО 2кв'25⚙️

Отчитался один из самых эффективных металлургов не только в РФ, но и в мире

Показатели 2-го квартала

⚙️Производство 2.5 млн т (+8%)
⚙️Продажи 2.8 млн т (+4%)

⚙️Выручка 185 млрд (-16%)
⚙️Операц.прибыль 28 млрд (-46%)
⚙️Чистая прибыль 16 млрд (-56%)
⚙️Денежный поток 3.6 млрд (-85%)
⚙️Поток/акция 4.3 руб

Логично, что менеджмент рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2-ой квартал

Дивидендная пауза длится уже 3 квартала

Почему дивиденды не выплачивают?

Почему прибыль и денежный поток снижаются?

По какой цене и когда стоит покупать акции компании?

Написал в разборке отчёта👈🏻

#СЕВЕРСТАЛЬ

ЕВРОПЛАН операционные результаты 2кв'25🚜🚛🚗

Отчёты лизинговых компаний это "зеркало" состояния экономики страны

📍Новый бизнес 21.7 млрд (-68%)
📍Новые договора 7 тыс (-53%)
📍Средний чек 3 млн (-32%)

По текущим высоким ставкам новую технику мало кто может себе позволить даже в лизинг

Для финансовых результатов важно и то сколько машин было возвращено неплательщиками и какие отчисления в резервы были сделаны компанией

Это мы узнаем из отчёта МСФО за 2-ой квартал, который будет опубликован в конце Августа

Акции снижаются на новости на 2% до 657 руб

Ранее делал бесплатную разбору отчёта за 2024 год👈🏻

#ЕВРОПЛАН