🏦 IPO ДОМ РФ. Наше мнение
20 ноября 2025 г. планируется IPO ДОМ РФ. Тикер DOMRF
Ценовой диапазон определен в диапазоне 1650-1750 руб. за акцию, что соответствует рыночной капитализации компании на уровне 267-283 млрд руб., без учета допэмиссии.
В этой статье мы кратко расскажем о компании, предстоящем IPO и дальнейших перспективах.
Главное:
🔹 ДОМ.РФ – один из крупнейших финансовых институтов с ориентацией на развитие жилищной сферы (финансирование строительства жилья, инфраструктуры, ипотека, секьюритизация ипотеки, арендный бизнес и пр.).
🔹 Предельный объем размещаемых акций составляет 47,1-49,9 млрд руб. Общая капитализация компании составит 314,1-332,9 млрд руб. с учетом допэмиссии. IPO пройдет по схеме cash-in — полученные деньги будут направлены на реализацию стратегии дальнейшего роста и развития бизнеса.
🔹 По итогам 9 месяцев 2025 г. активы компании составили 5,8 трлн руб. Наблюдается ежегодный рост процентных доходов, ожидаем, что по итогам 2025 г. процентные доходы вырастут до 877,9 млрд руб. Аналогично росту процентных доходов, ДОМ РФ также удавалось наращивать чистую прибыль, за 2024 г. прибыль составила 65,8 млрд руб., (+39,2% г/г). Ожидаем, что чистая прибыль по итогам 2025 г. достигнет 85,7 млрд руб. и продолжит расти в среднем на 15,7% ежегодно до 2030 года.
🔹 Согласно принятой дивидендной политике, компания планирует направлять на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО. По указному правилу, ожидаемая доходность ближайшего дивиденда составляет 15,1% от цены размещения.
🔹 По нашим оценкам верхняя граница цены размещения (1750 руб.) может предоставить инвесторам доходность выше среднерыночной – в пределах 36% годовых.
🔹 По модели стоимостной долгосрочной оценки потенциала роста бумаг компании мы даем рейтинг - оценка 17 из 20. За всю историю наших исследований IPO это самая высокая оценка.
👉👉 Полная версия этой статьи с инфографикой - в Дзен.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
======
Если вам не подходят отдельные бумаги, наши биржевые фонды акций DIVD и GROD могут быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель акций с потенциально лучшим соотношением доходность/риск.
Лучшие с нашей точки зрения акции по потенциалу роста мы включаем в наш новый активный биржевой фонд акций WILD и ОПИФ "ДОХОДЪ. российские акции. Первый эшелон" (доступен для быстрой покупки на ФинУслугах).
Облигации помогают вашему портфель быть более предсказуемым и комфортным (читайте про это здесь). Наш биржевой фонд BOND ETF может быть хорошим выбором для инвестирования в широкий портфель облигаций при минимальных затратах (всего 0.4%/год).
0
Показать ещё
