📡 주간 퀀트 코멘트입니다('25.8.10 하나증권 퀀트 이경수)
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[🇨🇳 중국]
- 중국의 실적 상향 부각된 한 주
- 유동성 확장 및 첨단제조 금융지원 정책, 주주환원 정책 및 경기 바닥 가능성 등 부각
- AI 데이터센터 수요 폭증(전력수요 연평균 20% 이상 전망)으로 전력/송배전/발전믹스 관련 기업 실적 상향
- 중국 금융 섹터 역시 지준율 인하, 브로커리지 수혜 부각
- 중국 IT 역시 정부의 AI-인프라 드라이브 + 빅테크 CAPEX 증액으로 AI서버/컴퓨트/스토리지/전력장비 체인 전반 이익 개선, 인터넷 업종도 규제 리스크 완화와 광고 회복으로 수혜
[🇺🇸 미국(하이라이트)]
- 미국 역시 꾸준히 실적 상향 부각 중
- 엘리릴리는 비만/당뇨 GLP-1(제프바운드·마운자로) 수요 급증으로 연간 매출·EPS 가이던스 상향. 헬스케어 전체 이익 상향의 ‘앵커’ 역할
- AMD는 Q2 이후 Q3 매출 가이던스(약 87억달러)를 컨센서스 상회 수준으로 제시, AI 가속기·EPYC 수요로 전망 상향이 확산
- 아리스타네트웍스는 하이퍼스케일러 AI/클라우드 캡엑스에 힘입어 2025년 매출 성장률 가이던스 17% → 25%로 상향, AI 데이터센터 이더넷 스위칭의 핵심 수혜
- 디지털리얼티는 AI 수요에 따른 하이퍼스케일/인터커넥션 호조로 실적 상향, DC 공급타이트·가격지지에 따른 컨센서스 상향 근거
- 프롤로지스 역시 리스 파이프라인 회복과 임대료 리세팅으로 실적 상향, 글로벌 물류거점의 스케일 메리트
[🌍 업종 흐름]
- 글로벌 상향 업종: 항공, 보험, 은행, 내구재, 도로철도, 바이오, 건설기계, 금속광물, 제약, 자동차, 에너지, 전기장비, 유틸리티
- 글로벌 하향 업종: 해운, 건자재, 화학, 상호미디어, 건강관리장비, 레저장비, 개인용품, 컨테이너/포장
[📈 실적 상향/하향 종목]
- 실적 상향 주요 종목: 팔란티어, 아리스타네트웍, 프롤로지스, 글렌코어, 디지털리얼리티, 크라운캐슬, 쇼피파이, 블록, 몬스터베버리지, 코인베이스, 인텔, 프리포트맥모란, BYD, 엘리릴리, 셰브론, AMD, 월트디즈니, 쇼피파이, GE베르노바, 보잉, 앱플로빈, 화이자, 암페놀, 닌텐도, 롤스로이스홀딩스, 로빈후드마켓, 지멘스에너지, 모토롤라솔루션스
- 실적 하향 주요 종목: 마이크로스트레터지, 소프트뱅크, 유나이티드헬스, 도어다쉬, 메르카도리브레, 노보노디스크, 브룩필드, 엑슨모빌, 토탈에너지스, 도요타, 메타, 메이츄안, 에어비앤비, 판두두, 리오틴토, 에르메스, 카터필라, 옥시덴털페트롤리엄, 폭스바겐
[🇰🇷 코스피 이익/업종]
- 코스피 3Q25F 실적 및 25년 연간 OP는 모두 소폭 상향(이익 바닥 가능성)
- 3Q25F OP 추정치는 77.9조원으로 QoQ +13% 증가, 3Q OP 추정치 흐름은 바닥에서 소폭 반등
- 올해 OP 전망치는 288조원으로 1달전대비 -0.7% 변화, 다만 전주대비 횡보 혹은 소폭 상향
- 3Q25F OP 상향 업종: 조선, 디스플레이, 방산, 지주회사, 해운, 건자재, 반도체, 제약바이오, 유틸리티, 전기장비
- 하향 업종: 2차전지, 통신, 가전, 정유, 음식료, 화학, 생보, 항공, 섬유의복, 화장품, 철강
[🇰🇷 25F OP 상향 주요 종목]
- 25F OP 상향 주요 종목은 효성/에코프로비엠/HD현대인프라코어/한화오션/SNT에너지/S-Oil/한올바이오파마/카카오페이/에이피알/LS에코에너지/HD현대마린엔진/넷마블/HD현대미포/한화엔진/롯데관광개발/한화/효성중공업/에스엠/원텍/한화비전/두산/HDC현대산업개발/한화에어로스페이스/HD한국조선해양/카카오/SK스퀘어/LG디스플레이/HD현대건설기계/휴젤
[💹 지난주 국내 수급 특징]
- 외국인: 전반적 순매수 축소 상황에서 중소형주와 고배당주에 매수 관찰
· 코스피 +4,800억원, 코스닥 -30억원
· 순매수 상위: 기계, 유틸리티, 소프트웨어, 기술하드웨어
· 순매도 상위: 상호미디어, 제약바이오, 호텔레저, 가구, 방산
- 연기금: 대형주와 배당주 매수, 나머지 스타일에는 매도 집중
· 코스피 -140억원, 코스닥 +480억원
· 순매수 상위: 건설, 항공, 기계, 상호미디어, 2차전지
· 순매도 상위: 통신, 내구소비재, 정유, 철강, 상사
[🗓 금주 주요 일정(경제지표 / 실적발표)]
- 8.11(월) - / HMM, KT, 한진칼, 시프트업
- 12(화) 미국 소비자물가지수 / 한국전력, 엔씨소프트, CJ제일제당
- 13(수) 미국 원유재고 / 삼성생명, 메리츠금융지주, 삼성화재, 삼양식품, 시스코시스템즈
- 14(목) 미국 신규 실업수당청구건수, 생산자물가지수 / LG, DB손해보험, 아시아나항공
- 15(금) 미국 소매판매 / -
[🧭 퀀트 코멘트 요약]
- 미국과 중국 실적 모멘텀 크게 부각, 센티먼트 역시 낫베드로 글로벌 주식 리스크 요인 찾기 어려워
- 한국도 실적추정치 바닥 관찰, 3분기 QoQ +13%, 실적 추정치 역시 지난주가 바닥, 조선 및 디스플레이, 방산, 반도체, 제약바이오 등 실적 상향
- 하반기 특유의 트레이딩 장세 예상, 벤치마크에서 크게 벗어나지 않는 상태의 알파 전략 유효
- 11월 MSCI 편입 후보: HD현대마린솔루션, 에이피알, HD현대미포, 현대건설, 펩트론, 파마리서치, 한화 등
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