금요일 뉴욕 증시는 3대 주가지수가 혼조세로 장을 마감함. 미국 연방정부의 셧다운으로 주요 경기지표의 발표가 미뤄진 가운데 장초반 3대 지수 모두 강세를 이어갔으나 오후 들어 인공지능 및 기술주 중심으로 차익실현 매물이 나오며 나스닥은 하락세로 돌아섬.

- 다우존스 0.5% 상승, S&P500 보합, 나스닥 0.3% 하락.

- 투자자들은 현재 사흘째 이어지고 있는 연방정부 셧다운을 크게 우려하지 않는 분위기. 셧다운이 거시경제 불확실성과 노동시장 둔화에 대한 부담을 키우고 있지만, 단기적일 것이라는 기대가 우세해 충격은 제한적일 것이라 예상됨.

- 트럼프 대통령이 연방공무원 대규모 해고를 압박하면서 고용시장 충격에 따른 금리인하 기대감은 강화되고 있음. 시장은 대체로 연준이 10월, 12월 회의에서 기준금리를 각각 0.25%포인트씩 인하할 것으로 예측함.

- 팔란티어 주가는 7.5% 급락. 테슬라와 엔비디아는 각각 1.4%, 0.8% 하락함. 국제 금 시세는 1.1% 상승했으며 달러는 주요통화 대비 약세를 나타냄.

EU Market Closing - 00:30 기준

STOXX 600 ▲ 570.45 (+0.5%)
DAX ▼ 24,378.80 (-0.2%)
FTSE 100 ▲ 9,491.25 (+0.7%)
CAC 40 ▲ 8,081.54 (+0.3%)

금요일 유럽 증시는 헬스케어 및 광산주가 상승세를 주도하는 가운데 재차 상승하며 5개월만의 최고 주간 상승세를 기록함. 범 유럽 STOXX600지수는 전일 대비 0.5% 상승했으며 주간 기준으로는 2.8% 상승함.

- 독일 DAX지수 0.2% 하락, 영국 FTSE지수 0.7% 상승, 프랑스 CAC지수 0.3% 상승.

- 헬스케어 업종은 1.3% 상승했으며 AstraZeneca와 Novo Nordisk는 1.6%, 2.1% 상승함. 주 초반 Pfizer과 미국 정부의 가격 합의로 시작된 헬스케어 업종의 강세가 금요일까지 이어짐.

- 귀금속, 비철금속 등 원자재의 강세 영향으로 광산주가 상승세를 보임.

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🧿 유안타 [투자전략팀 박성철]

■ 10/1(수) 장마감 시황

• KOSPI는 +0.9% 상승한 3,455.8pt에 마감. KOSDAQ은 +0.4% 상승한 845.3pt에 마감

• 거래소 기준 24개 업종 중 15개 업종 상승. 의료/정밀기기(+3.0%), 전기/전자(+2.3%), 기계/장비(+1.8%) 업종 강세. 반면 IT서비스(-1.5%), 전기/가스(-1.3%), 증권(-1.3%) 업종 약세. 일본(-0.9%), 대만(+0.6%), 중국(상해 +0.5%), 홍콩(+0.9%) 등 아시아 주요 증시는 일본 증시를 제외하고 강세(15:30분 기준)

• 금일 9월 한국 수출액 발표. 상호관세 불확실성에도 불구하고 수출액 YoY +12.7% 증가했으며 반도체(+22.9%), 자동차(+16.8%) 수출 호조. 반도체 대형주 삼성전자(+2.5%), SK하이닉스(+3.6%) 동반 강세, 음식료(삼양식품 +1.9%, 농심 +3.2%), 변압기(효성중공업 +2.6%, HD현대일렉트릭 +2.4%, LS ELECTRIC +1.6%) 업종 강세

• 반도체 소부장 업종 전반 강세(테크윙 +1.2%, 와이씨 +6.7%, 주성엔지니어링 +1.1%, 원익IPS +4.7%). KOSPI의 디아이(+23.6%)는 HBM4 번인테스터 납품에 대한 시장 기대가 상승하며 장중 상승폭 확대. 반면 KOSDAQ의 번인테스터 페어 종목인 유니테스트(-14.6%) 장중 급락. 9월 월간 수익률이 디아이 +20.5%, 유니테스트 +65.9% 였던 상황에서 번인테스터 관련 종목 내 키맞추기 진행

• 방산(한화에어로스페이스 -0.7%, LIG넥스원 -1.2%, 한국항공우주 -1.2%) 업종 하락한 반면 엔진 관련 종목으로 수급 이동(한화엔진 +10.4%, HD현대마린엔진 +6.6%, STX엔진 +2.3%). IT서비스의 네이버가 2거래일 연속 하락(-5.2%)했으며 두나무와 네이버파이낸셜 주식교환 관련 종목 또한 차익실현 매물 출회되며 약세(한화투자증권 -9.0%, 우리기술투자 -8.6%)

• 전일 화이자가 미국에 700억달러를 투자하고 약값을 인하하는 대신 의약품 관세 적용을 3년간 면제받기로 미국 행정부와 합의. 헬스케어 업종 동반 강세, 국내 헬스케어 업종 동조(삼성바이오로직스 +0.8%, 셀트리온 +1.0%, 리가켐바이오 +5.5%, 에이비엘바이오 +2.8%). 금일 잇몸치료제 ‘이가탄’ 제조기업인 명인제약(+110.2%)은 상장 후 급등하며 거래소 기준 거래대금 5위 기록

• 외국인 투자자 거래소 기준 KOSPI +9,276억원 순매수. 삼성전자(+5,270억원)에 순매수액의 대부분이 집중되었으며 두산에너빌리티(+1,277억원), SK하이닉스(+732억원), 한화엔진(+481억원) 또한 순매수


* 본 내용은 당사 compliance의 승인을 득하였음

🧿 유안타 [투자전략팀 김용구, 박성철]

[수급특강 : 펀드 플로우 위클리] - 분기말 포트폴리오 조정으로 미국 주식형 펀드 순유출

■ 미국 주식형 펀드 순유출. 포트폴리오 조정 및 윈도우 드레싱이 원인

• 지난 주 주식형펀드는 -$550.6억 순유출 되었으며 미국의 순유출세(-$580.7억)가 원인. 파월 의장이 증시가 고평가 되었다고 발언하며 S&P500는 주간 -0.3% 약세 보였으나, 직접적인 순유출 원인은 9/30일 회계연도 종료일을 앞두고 1) 기관, 연기금의 투자 포트폴리오 조정 2) 펀드 분기 성과를 높이기 위해 이익 실현을 하는 윈도우 드레싱인 것으로 파악

• 미국 지역의 주간 펀드 순유출액이 높았던 펀드를 볼 경우 인덱스 펀드, 성장/가치주, 대형/중소형 가리지 않고 모두 자금이 유출. Vanguard 500 Index Investor(-$333.4억), Vanguard Growth Index Investor(-$52.4억), Vanguard Value Index(-$13.4억), Vanguard Mid Cap Index(-$11.7억) 등 특정 업종 및 스타일이 아닌 미국 주식 전체를 비중 조절 차원에서 순매도한 것으로 해석이 가능. 업종별 수급의 경우 필수소비재(+1.9%), 원자재(+1.6%), 금융(+0.7%), 산업재(+0.7%) 업종 순유입


■ 채권형 펀드 23주 연속 순유입. 신흥국 채권 순유입세 지속

• 지난 주 채권형 펀드는 +$126.3억 유입. 달러 지수는 97.5pt 선에서 횡보하며 ‘22년 이후 제일 낮은 수준. 달러 표시 부채 상환 부담 감소한 신흥국의 채권(+0.8%) 순유입세 지속

■ 신흥국 중점 투자펀드는 대만, 인도 순유출, 라틴아메리카, 한국 순유입

• 대만 중점 투자펀드의 순유출세 지속. 9/23(화) 발표된 대만 8월 실업률은 3.45% 기록하며 전월 대비 상승. 상호 관세의 영향으로 인한 사업 폐쇄 및 감축으로 실업자 수가 증가한 것이 주된 원인. 대학 졸업 시즌의 영향력이 약화되며 통상적으로 9월 실업률은 하락하지만, 상호관세 충격으로 인해 9월 실업률이 상승세 지속될 가능성이 제기되며 투심 악화

■ 글로벌 주식형 펀드 스타일은 전반적으로 약세, 소형(가치)만 순유입

• 주식형 펀드 전반적으로 순유출. 상기한 미국 지역 주식형 펀드가 대형, 중소형주 또는 성장주, 가치주를 가리지 않고 순유출된 것이 원인. 대형-성장 스타일의 순유출세(-0.57%)가 부각되는 가운데 소형-가치 스타일만 순유입(+0.05%)


* 본 내용은 당사 compliance 승인을 득하였음

* 자료 원문: https://bit.ly/3Wg1Hff