Борец Капитал - good news

#news

Суд отменил обеспечительные меры, наложенные на купонные выплаты по облигациям компании «Борец Капитал».

После получения выплат по ценным бумагам от НРД деньги поступят владельцам ценных бумаг.

Интересный вечер

#мысли_управляющего

Похоже Зеленский поставил на то, что Путин с ним не встретится. А тот возьмет и встретится (и тогда Зеленский снова крайний).

Плодов такая встреча дать я думаю не может в день ее проведения, обменяются позициями лишь.

Но вот падать рынку на таком фоне будет затруднительно. Ждем

Рано или поздно выигрышная стратегия меняется

#мысли_управляющего

Последние дни рынок качает на новостях, но также это отражает и колебание в поведении игроков: бычий рынок и боковик подразумевают разные выигрышные стратегии.

Вот, кстати, пост из прошлого "в тему". Тогда тоже выигрышная стратегия сменилась.

А. В боковике выгодно урывать кусок 2-5% роста и убегать. Все кто так не делал, хотя бы на часть портфеля, травмированы. А кто так делал - чувствует себя сейчас на коне, с деньгами, уверен в себе и продолжает действовать.

Б. В бычке нужно "быть лонгустом". Держать акции, "сидеть на руках", изредка перекладываться между отраслями или "темами", но часто лучше вообще не выходить в кэш, т.к. твой желанный откат и перезаход часто можно не получить. Тем более если события развиваются от политики - тут возможен рост на 4-5% за день по рынку, гэпы и прочее.

Соответственно, те кто пытаются прыгать между активами и пытаться поймать пролив, шортить, начинают в такой среде жестко сливать индексу (а в режиме "А" все было ровно наоборот). Привычка работает против инвестора, активируется FOMO, какие-то докупки "по тренду" как назло оборачиваются проливом (как тех, кто что-то покупал в пятницу).

Прямо сейчас рынок мечется между А и Б - как себя вести? Привычка говорит за подход А. А за прошлый месяц сливки собрали те, кто исповедовал Б. И если рынок не рухнет, последователи "А" ещё больше проиграют лонгустам.

Какой-то правды тут нет: неизвестно кто выиграет, можно лишь сделать выбор, субъективно оценив шансы. Я верю в 14% ставку ЦБ и СБЕР по 400+, Т-Банк по 5,500-6000, не брал много "мир-коинов" (бумаг, где супер ставка на мир), но забираю бету через такие бумаги как Ренессанс, OZON или Система - это мой выбор и сейчас я скорее "лонгуст". Штуки типа ММК или Самолета тоже надо будет купить, но я хочу увидеть подтверждение тренда (локальный пик, откат и покупку).

P.S.: портфель обновил пик пятницы.

А вы?

Доброе утро

#IMOEX

Ну что, реакция рынка на политику - позитивная.

👉 Публикую график без вечерки - на нем есть гэп, который интуитивно может стать ориентиром роста в ближайшие 1-2 недели.

~3,150 примерно. Соответственно, я держу прежние позиции

Послушал пресс-конференцию, что говорят

#мысли_управляющего

1. Трамп: не делаю перемирий. Лучше мир. Я везде делал мир. И давайте так: перемирие может вредить стратегическим интересам одной из сторон. Перемирие хорошо только потому что это останавливает смерти. На Украине тоже будем делать длительный, устойчивый мир

2. Трамп: Украина не будет в НАТО. Причем это придумал не Путин, такая позиция существует давно

3. Трамп: дадим Украине гарантии безопасности. Лидеры всей Европы собрались за этим здесь. Ну а Америка тоже как-то поможет, но это дело европейцев

(прошу прощения, перевод чуть вольный, но стараюсь передать смысл)

4. Трамп: созвонюсь с Путиным после переговоров с Зеленским, он ждет моего звонка по итогам сегодняшней встречи.

Оригинал:
https://www.youtube.com/watch?si=XTpaFzYfzqxP1YYN&v=tTz6E_uCG6I&feature=youtu.be

График, который не вошел в выпуск Пирогов

#commodities

Деловая активность в Китае подтормаживает, что ещё раз говорит за уязвимость рынков сырья на 2-3 мес. вперед. Российский рынок будет это игнорировать пока идет политика, а потом как "вспомнит". Вот увидите.

👆 о чем писал выше: во многих бумагах откупают коррекцию

#IMOEX
#мысли_управляющего

Мой портфель при этом менее бетовый - при снижении рынка на 1.5-2% с пятницы он корректируется на 0.8%, и это остается моим выбором. Большую бету или долю акций 130-150% стоило брать ниже и постепенно сокращать, а сейчас около 100% акций - комфорт. Выше - думаю, допустимо сделать 80% ненадолго.

Публикую свежие Пироги!

#мысли_управляющего

В этот раз сняли поздно, поэтому обработка и публикация заняли дольше, чем обычно. Но нам везет: важные новости по рынку ожидаются только к вечеру, и за день мы просто увидим силу рынка.

Что наблюдаю: думаю вы и сами видите выкуп, т.е. рынок воспринимает новости позитивно. Выпустил пар и вновь bid (покупка).

Об этом и о внешних событиях как раз выпуск:
- рост сейчас носит такой характер, что все кроме политики игнорируется
- политика, думаю, возьмет паузу скоро (обсуждение мира и гарантий безопасности - это не обсуждение экономических сделок, их пока отложили на "после мира" / фон в на рынках мире ухудшается)
- в ряде бумаг супер спекулятивный нагрев, шортить их пока рано, но я хочу позже в этом поучаствовать, т.к. горячие деньги заметны и фиксация в некоторых акция обещает быть заметной

На этом фоне я ничего не продавал и держу выбранные активы. Все что у меня в портфеле сильно политизировано типа Роснефти - куплено гораздо дешевле. Думаю, что чуть выше захочу сократить ряд позиций, но пока рано - мы только встаем в аптренд по рынку акций.

Выпуск доступен на площадках:

YouTube:
https://youtu.be/ZNqcDwKV70M?si=i-ki1jSYJQMoG-un

Vk Video:
https://vkvideo.ru/video-165214162_456239233

Приятного просмотра! Встреча Трампа с Зеленским в 8 вечера, до нее по рынкам не ожидается супер движений.

Скоро запишу свежие Пироги

#мысли_управляющего

Общая мысль - что политика развивается неплохо, но без нее мировая экономика должна была бы стать преградой части наших акций (и станет)

Поговорим как подстроить под это портфель, учитывая улучшение прогнозов по КС (мы в IH ждем 15% на финальном заседании в декабре)

Ждем ещё

#мысли_управляющего

Сегодня инвесторы продолжают ждать и переставлять ставки на события выходных. На мой взгляд, не все логично из того, что растет - написали с коллегами записку об этом клиентам Invest Heroes.

Например, Аэрофлот вряд ли реально выиграет от полетов в США - это не принесет много прибыли. А если на Мосбирже разморозятся доллары перезапустятся торги, многие их выведут и биржа перестанет зарабатывать на них % на остаток. Но покупка этих акций идет.

Но вообще когда в деле политика и animal spirits рынка, лучше не стоять на пути, а держать те инвестиции, которые понятны тебе самому. В чем я уверен - так в том, что движения в понедельник будут не такие, как многие ожидали.

Соответственно, нужно будет ловить неэффективности (отставших от роста или не упавших на негативе). А пока рынок заложил все верно: шанс на позитив высокий, но рост в этом сценарии вряд ли большой - это уже частично в цене. А шанс на негатив низкий, но зато провал в % может быть даже более ощутимым.

🧭 Скажем, в Новатэке за неделю сменили владельца около 18 млн. акций на 20+ млрд. руб. - это 4-6х жирных дневных объема торгов. Если эти "покупцы" побегут продавать, фиксируя прибыль или получив разочарование вообще убегать, они мигом задавят цену на 8-10%.

Я не могу знать, что скажут про Новатэк, но вот так по бумагам прорабатываю возможные действия и понимание того, кто может выстрелить или посыпаться, изучая торги предыдущих дней.