[다올투자증권 조선/기계/방산 최광식]

7/4 (금) 데일리뉴스

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🔰 현대로템 「탱크에서 내리는 건, 너무 위험해」

☞ https://bit.ly/ROTEM2Q25PRE

▶️ Issue: K2PL 65억달러(8.8조원) 계약 체결 예정 공시. 실적과 적정주가 상향

▶️ Pitch:
- K2PL 2차(8.8조원, 2026~2028)를 실적에 반영해, 2026~2027년 EPS를 2~3배나 상향. 적정주가 29만원(FWD 3년 x 적정PER 30배)으로 61% 상향
- 나머지 640대 계약도 2년마다 체결되면서 2033년까지 1조원 이상의 영업이익을 창출 기대
- 여기에 동유럽, 중동 등에서 2번째 도입국가가 등장한다면, 그만큼 레벨업 가능. 상승여력 많이 남음

▶️ Rationale: 보고서 참조

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