👔 Автор: Игорь Кузнец, партнер FTL Advisers

Личные фонды всё чаще воспринимаются не только как инструмент структурирования капитала, но и как способ урегулировать личные отношения — от брачных до наследственных.

💫 И действительно, когда разговор о брачном договоре заходит в тупик, некоторые клиенты задумываются о создании личного фонда как альтернативы брачному договору.

История из практики

👤 Один из клиентов пришёл с неожиданной мотивацией:

«Женюсь. Хочу создать личный фонд».

❎ Будущая супруга категорически отказывалась обсуждать брачный договор. Активы клиента: акции, которые постоянно продаются и покупаются. Сегодня они являются имуществом, приобретенным до брака, а завтра — совместно нажитое имущество.

❔ Фонд стал способом избежать споров до их появления: если имущество «упаковано» в личный фонд до брака, то вопросов о его разделе не возникает, даже если в отношении такого имущества будут сделки после заключения брака.

Шутки шутками: раньше супруги «переписывали квартиру на маму», теперь — создают личный фонд.

Но есть особенности

✅ Имущество, приобретённое супругом на свое имя уже в браке (если это не подарок или наследство), всё равно становится совместным. В данном случае фонд не заменит брачный договор, но может урегулировать имущественные отношения выгодоприобретателей, например, детей.

✅ Имущество, которое ребёнок как выгодоприобретатель получает из фонда, считается безвозмездно полученным, а значит — не включается в совместно нажитое имущество супругов. То есть даже если ребёнок в браке, переданное ему из фонда имущество остаётся его личной собственностью.

👥 Это полезный инструмент для родителей, которые хотят, чтобы активы не «утекли» за пределы семьи.

Наследственное планирование

👍 Здесь личный фонд раскрывает свой потенциал в полную силу. Он позволяет заранее определить, кому и на каких условиях перейдут активы (или не перейдут).

💸 Также можно предусмотреть, что имущество в определённый учредителем момент будет продано на уровне личного фонда, а вырученные средства распределены выгодоприобретателям в определённом учредителем порядке.

📄 Главное отличие от классического завещания или наследственного договора: право выгодоприобретателя не наследуется автоматически – только тем, кого указал учредитель.

🔄 Учредитель вправе установить практически любые условия преемственности: активы получает только определенный ребёнок, только внуки, только потомки по мужской линии — всё на усмотрение учредителя.

💰 Фонд — это сценарий преемственности, а не просто хранилище активов. Он может не просто передавать активы, а, например, продолжить владение активами и выплачивать часть дохода при выполнении условий.

Сценариев масса, например:

🔳 Вступил в брак — получаешь фиксированную выплату
🔳 Родил детей — получаешь больше
🔳 Окончил университет, занялся бизнесом, переехал в определённую страну — активируются новые права
🔳 Нарушаешь условия распределения, и выплаты прекращаются или ограничиваются

💡 Иногда встречаются еще более «тонкие» условия — принадлежность к конфессии, профессии или образу жизни. Но здесь важно помнить: дискреция учредителя не безгранична.

🏛️ Общие положения российского законодательства запрещают ограничивать права на основе личных, религиозных или этнических критериев. Если правила фонда затрагивают эти границы, они могут быть признаны недействительными.

👔 Таким образом, личный фонд — не замена брачному договору и не способ «спрятать» имущество. Это инструмент, который позволяет выстроить семейную и наследственную линию по собственным правилам, не выходя за рамки закона.

💻 Больше про личные фонды — смотрите в записи совместного вебинара Игоря Кузнеца, партнера FTL Advisers, с нотариусом г. Москвы Василием Ралько.

⏩ Смотреть запись

🔗 Остаемся на связи: info@ftl-advisers.ru

@ftladvisers

⚡ Напоминаем, что уже завтра, 19 ноября 2025 года (ср), с 11:00 по 12:00 (мск) состоится вебинар FTL Advisers, посвященный судебной практике в сфере разблокировки активов, — «Российские суды: арена для разрешения споров по замороженным из-за санкций ценным бумагам?».

На вебинаре обсудим:

🔹 Как международные и российские ограничения повлияли на права держателей ценных бумаг.

🔸 Ограничения, установленные в отношении иностранных ценных бумаг в РФ и перспективы судебной защиты прав владельцев.

🔹 Судьба российских ценных бумаг за рубежом и возможность получения выплат по ним в РФ, в том числе с помощью судебного решения.

🔸 Особенности судебных процессов по делам о разблокировке ценных бумаг и выплат по ним.

⭐ Узнать подробности программы и рассматриваемых в рамках эфира вопросов вы можете перейдя по ссылке на Timepad.

Спикеры:

👔 Азамат Габуев, руководитель практики разрешения споров FTL Advisers, к. ю. н.

🗣️ Екатерина Дроздова, советник FTL Advisers, LL.M.

🗓️ 19 ноября 2025 г. (ср)
🕒 11:00-12:00 (мск)
💻 Онлайн-формат, участие бесплатное

📸 Регистрация на вебинар

Присоединяйтесь к обсуждению, направляйте ваши вопросы — на самые интересные и актуальные спикеры ответят в прямом эфире.

💗 Остаемся на связи!

@ftladvisers

🌃 РБК: Власти сделают Гонконг и ОАЭ менее выгодными для холдингов из России.

❎ Frank Media: Минфин предложил исключить ОАЭ из списка офшорных зон.

🔍 Forbes: Налоговики смогут вести невыездные проверки бизнеса по принципу экстерриториальности.

💰 РБК: Рынок частных отношений. Как россияне покупают искусство на фоне санкций.

🗣️ Комментарий Марии Кукла, партнера FTL Advisers, специально для РБК.

У коллекционеров из России с двумя гражданствами сохраняется возможность покупки предметов искусства на Западе, несмотря на санкции. Многие заключают сделки через дилеров и платят криптовалютой. Но правовые риски есть и у продавцов, и у покупателей.

В подобных сделках важно «определить лицо, которое будет осуществлять приобретение», уточняет партнер FTL Advisers Мария Кукла. Так, физические лица, связанные с Россией, могут выступать стороной подобных сделок с иностранными контрагентами, только если они имеют возможность документально подтвердить постоянное проживание в иной юрисдикции.

«Если рассматривать сделки с субъектами Евросоюза, то покупатель должен постоянно проживать на территории ЕС», — приводит пример Мария.

⚖️ Интерфакс: Верховный суд признал неправомерным таможенное доначисление за ввоз авто в РФ.

📉 Forbes: Бизнес предложил снизить ставку НДС для микропредприятий.

📄 РБК: Власти обсудят реформу ИНН. Минфин рассмотрит создание нового единого идентификатора для бизнеса. Предполагается, что он может заменить ИНН, ОГРН, ЕРНС.

💲 Известия: Власти ослабят валютный контроль за зарубежными «дочками» банков РФ.

🔒 ТАСС: Глава Euroclear готова через суд блокировать решения ЕС о конфискации активов РФ.

🔗 Остаемся на связи: info@ftl-advisers.ru

@ftladvisers

📢 В прошедшую субботу, 15 ноября 2025 года, FTL Advisers приняли участие в ежегодном Всероссийском конкурсе судебных поединков и ораторского искусства Kutafin Legal Cup, проводимом на базе Московского государственного юридического университета имени О. Е. Кутафина (МГЮА).

✅ Наша компания выступила партнером направления Налоговое право.

👏 Все участники продемонстрировали высокий уровень компетенции и продемонстрировали свое умение выполнять поставленные задачи.

⭐ Победитель в конкурсе получил главный приз — стажировку в команде налоговой практики нашей компании. 💫

👨‍💻👩‍💻 Мы выражаем благодарность принявшим участие студентам, а также организаторам мероприятия, которое было проведено на высоком уровне, достойном ведущего юридического университета страны. 💗

🔗 Остаемся на связи: info@ftl-advisers.ru

@ftladvisers

⏳ Ранее структура работала безупречно: инвесторы приобретали евробонды (облигации) у иностранной компании (SPV), мотивируемые тем, что за SPV стоит российский операционный холдинг и все его ресурсы. Полученные SPV средства передавались непосредственно российскому бизнесу (фактическому заемщику).

❎ SPV не имела активов, сотрудников или своих собственных средств; ее единственной задачей была техническая роль заемщика. В некоторых случаях российские компании выступали в роли гарантов, но в большинстве авторитета и репутации российских лиц было достаточно для привлечения многомиллионных средств через выпуск таких бондов и без этого.

🔒 После введения санкций российские компании не смогли перечислить средства SPV (техническому кредитору). Деньги остались в России, что должно было бы упростить ситуацию для российских инвесторов. Однако не для всех.

🏛️ На уровне указов Президента и актов Банка России был принят ряд мер, смягчающих последствия такого разрыва.

👆 Они предусматривали обязанность российских компаний, которые не могли вернуть SPV займы, в том или ином порядке произвести прямые выплаты владельцам евробондов в России. Часть инвесторов смогла ими воспользоваться. Некоторые российские компании добровольно продолжили производить выплаты, находя те или иные возможности.

💬 Однако, что остается в перспективе российским инвесторам, у которых на руках евробонды за пределами РФ? Идти в российский суд.

Практика российских судов

⚖️ Достаточно продолжительное время российские суды занимали радикальную позицию: если российская компания не является гарантом SPV, то у нее отсутствует обязанность произвести выплаты по евробондам.

🔓 В такой ситуации инвестору было рекомендовано дожидаться снятия санкций, когда SPV (возможно к тому времени уже ликвидированная) могла бы возобновить выплаты. Еще тревожнее стало из-за постепенной ликвидации SPV, связанной с тем, что иностранные реестры не получают средства за сохранения их в реестре.

📄 Ключевыми здесь стали дела против ПАО «РЖД» (N А40-160972/2022 — по иску ЗАО «Лидер» и А40-223401/2024 — по иску Калачниковой И.Ф. и Калачникова А.О.), утвердившие такой подход российских судов. Немногочисленная практика, не внушающая надежды инвесторам, далее в большинстве своем складывалась именно таким образом. До недавнего времени.

💰 По сути данная позиция позволяла российской компании — фактическому заемщику сохранить полученные от инвесторов средства на неопределенное время. Деньги в России, инвестор в России, но выплаты не производятся.

🆕 Однако недавно было принято новое судебное решение. Что иронично, та же судья, что и в деле А40-223401/2024, тот же ответчик — ПАО «РЖД», но другой результат.

👔 В деле А40-52831/25-189-289 было принято новаторское решение, защищающее инвестора и позволяющее ему требовать выплат по евробондам от российской структуры. Суд указал, что фактический получатель средств, российское лицо, обязан произвести выплату инвестору в РФ.

Что дальше?

✅ Дело еще не вступило в законную силу и, вероятно, будет обжаловано. Но сама возможность пробиться через техническую компанию к фактическому заемщику меняет баланс сил в процессе разблокировке активов. Такая судебная практика создаст мотивацию для российских компаний расплачиваться по долгам перед инвесторами и создает позитивную судебную практику в данной сфере.

🔹🔸🔹🔸🔹

💻 Иные особенности судебной защиты заблокированных активов вы узнаете в рамках предстоящего вебинара — «Российские суды: арена для разрешения споров по замороженным из-за санкций ценным бумагам?».

🗓️ 19 ноября 2025 г. (ср)
🕒 11:00-12:00 (мск)
📌 Онлайн, участие бесплатное
🔗 Регистрация по ссылке

🔗 Остаемся на связи: info@ftl-advisers.ru

@ftladvisers

👜 Такие изменения российским бизнесом, да и представителями, владельцами крупного частного капитала, ожидались уже давно, и в преддверии применения нового Соглашения об избежании двойного налогообложения с ОАЭ, ратифицированного Россией 7 июля 2025 года (Закон о ратификации вступил в силу 18 июля 2025), как никогда значимы.

ℹ️ Ожидается, что ратификационные процедуры со стороны ОАЭ закончатся до конца 2025 года и СИДН начнет применяться с 2026 года.

📄 В пояснительных записках к проектам разработчик — Департамент налоговой политики указывает, что оснований для исключения ОАЭ из офшорных территорий уже достаточно — приведем цитату:

«… Соглашение (СИДН) отвечает последним требованиям, предъявляемым к подобного рода договорам, а именно, Соглашение содержит положения, направленные на противодействие злоупотребления его положениями, гарантирует недопущение налоговой дискриминации, регулирует процедуру разрешения налоговых споров и определяет методы устранения двойного налогообложения.

В ОАЭ проведена реформа налогообложения, в результате которой федеральным законом от 03.10.2022 № 47 «О корпоративном налоге» установлена единая ставка корпоративного налога в размере 9% для всех организаций, осуществляющих предпринимательскую деятельность на территории ОАЭ, которая применяется в отношении финансовых (налоговых) периодов, начинающихся с или после 1 июня 2023 года, то есть с 1 января 2024 года».

🕒 В настоящее время проекты приказов находятся на стадии проведения независимой антикоррупционный экспертизы и стадии обсуждения до 3 декабря. Ожидаем их публикацию в декабре 2025 года.

Какую практическую значимость несет исключение ОАЭ из указанных Перечней?

☝️ Напомним, что основной Перечень офшорных территорий от 5 июня 2023 г. № 86н содержит 91 юрисдикцию в настоящее время и до конца 2026 года влияет на:

🔳 Отнесение сделок к контролируемым, для целей применения правил трансфертного ценообразования

🔳 Применение налоговой ставки 0% по налогу на прибыль организаций к налоговой базе, определяемой по доходам, полученным российскими организациями от реализации или иного выбытия (в т. ч. погашения) акций (долей участия) иностранной компании

🔳 Применение налоговой ставки 0% по налогу на прибыль организаций к налоговой базе, определяемой по доходам, полученным международной холдинговой компанией от реализации или иного выбытия (в т. ч. погашения) акций (долей участия) иностранной компании

🔍 Специальный оффшорный Перечень, утвержденный Приказом Минфина России от 28 марта 2024 г. N 35н, состоящий из 40 юрисдикций применяется пока только в отношении налоговых периодов 2024-2026 гг. и для следующих целей:

🔳 Освобождение прибыли активных холдинговых и субхолдинговых КИК от налогообложения

🔳 Корректировка прибыли КИК на сумму прибыли КИК, при применении санкций, препятствующих объявлению или выплате дивидендов

🔳 Освобождение от налогообложения дохода российской компании, полученного безвозмездно в виде имущества и имущественных прав от иностранной дочерней компании, с долей участия в ней российской компании не менее 50%

🔳 Применение налоговой ставки 0% по налогу на прибыль организаций к налоговой базе, определяемой по доходам:

⏩ полученным российскими организациями в виде дивидендов от иностранной компании

⏩ полученным международной холдинговой компанией в виде дивидендов от иностранной организации

📈 Исключение из обоих Перечней означает, что с нового налогового периода для бизнеса и лиц, связанных с юрисдикцией ОАЭ будут доступны перечисленные преференции и порядки, что важно на фоне роста инвестиционного и экономического сотрудничества с ОАЭ.

🔗 Остаемся на связи: info@ftl-advisers.ru

@ftladvisers

Мы рады представить вам новый образовательный курс, разработанный FTL Advisers, совместно с издательством Актион. ⤵️

Эксперты из FTL Advisers подготовили специальный курс, который поможет создать бизнес за рубежом даже в условиях санкционных ограничений.

☝️ Вы научитесь выбирать страну присутствия, учитывать потенциальное влияние санкций и валютных ограничений, формировать корпоративную структуру, защищать личное имущество бенефициаров.

Курс для удобства обучающихся разделен на два модуля:

1️⃣ Выбор юрисдикции и корпоративная структура

🔳 Как создать иностранную компанию и какие задачи она решает
🔳 Как выбрать юрисдикцию ИК по ключевым параметрам
🔳 Как выбрать корпоративную структуру иностранной компании

2️⃣ Правовые и налоговые аспекты зарубежных проектов

🔳 Как учитывать санкционные и контрсанкционные ограничения при выходе на международные рынки
🔳 Что надо знать о налогообложении ИК
🔳 Как связаны интересы бизнеса и бенефициаров
🔳 Что входит в задачи акционеров и топ-менеджеров при реализации проектов за рубежом

💻 Внутри курса вас ждут видеоуроки от экспертов FTL Advisers, интерактивные тренажеры, реальные кейсы и обратная связь от авторов курса.

Над курсом работали:

🔹 Мария Чуманова, управляющий партнер FTL Advisers, TEP
🔸 Наталья Пацева, управляющий партнер FTL Advisers, TEP
🔹 Мария Кукла, партнер FTL Advisers, к.ю.н., LL.M.
🔸 Игорь Кузнец, партнер FTL Advisers, TEP
🔹 Алексей Малека, руководитель практики структурирования FTL Advisers, LL.M.
🔸 Екатерина Дроздова, советник FTL Advisers, LL.M.

✅ Отправить заявку на участие в курсе вы можете по ссылке.

💬 Мы будем рады вашей обратной связи по курсу и уверены, что процесс обучения будет для вас интересным, а полученная информация — полезной и ценной. 💗

🔗 Остаемся на связи: info@ftl-advisers.ru

@ftladvisers