🔰 وضعیت بازار ها در کشور به شکلی شده که اگر طی دو سال گذشته هر کسی در هر قیمتی طلا رو میخرید الان بی شک در سود خیلی خوبی بود.

ولی برای مایی که تو این بازار داریم کار میکنیم و ابزار صندوق های طلا رو داریم، داستان کمی متفاوته و میتونیم عملکرد بهتری نسبت به عامه مردم داشته باشیم.
تو همین کانال بار ها از مثقال گفتیم. حقیقتا این روزا با توجه به شرایط موجود، اطمینان از رشد طلا علم غیب نمیخواد. ولی پیدا کردن تعداد محدودی صندوق که پتانسیل عملکرد بهتری نسبت به سایر صندوق ها داشته باشن کار آسونی نیست.

✅ مثقال با ابتکار خرید طلا در روز فروش سهام، تونسته خودش رو برسونه به چهارمین صندوق بزرگ بازار...
به نظرم این روند ادامه دار خواهد بود.

🌐 تحلیل بنیادی کاربردی/ صندوق ها

🔰 سدور؛ یک نماد سیمانی پرپتانسیل

شرکت سیمان دورود (سدور) از قدیمی‌ترین واحدهای صنعتی کشور است که موقعیت استراتژیک ویژه‌ای دارد؛ این شرکت از معدود واحدهای سیمانی است که به شبکه راه‌آهن سراسری دسترسی مستقیم دارد. در سال‌های گذشته با چالش‌های مدیریتی جدی مواجه شد، اما طی سال‌های اخیر با تغییر مدیریت، روند بهبود در عملکرد آن مشهود است.

❇️ تولید و سودآوری

* پیش‌بینی سال ۱۴۰۴: با فرض تولید ۶۰۰ هزار تن سیمان، پتانسیل تحقق حدود ۳۰۰ میلیارد تومان سود خالص وجود دارد.
* افق سال ۱۴۰۵: با بهبود نرخ‌ها و بهره‌وری، این سود می‌تواند به حدود ۶۰۰ میلیارد تومان افزایش یابد.
* عملکرد سه‌ماهه نخست ۱۴۰۴: تحقق ۷۹.۲ میلیارد تومان سود عملیاتی و رشد چشمگیر نسبت به سال قبل.

❇️ وضعیت مالی کلیدی

* ارزش بازار: حدود ۸۸۰ میلیارد تومان
* زیان انباشته: نزدیک به ۲۰۰ میلیارد تومان (قابل جبران تا پایان سال مالی با اجرای برنامه‌ها)
* بدهی به هلدینگ فارس و خوزستان: ۱۴۳ میلیارد تومان (طبق صورت‌های مالی حسابرسی‌شده ۱۴۰۳)

❇️ دارایی‌های ملکی
بر اساس گزارش کدال (شهریور ۱۴۰۰)، شرکت مالک بیش از ۳.۳ میلیون مترمربع زمین در کاربری‌های صنعتی، زراعی، مسکونی، ورزشی و تجاری است.

* ارزش کارشناسی این املاک: حدود ۳,۱۳۳ میلیارد تومان
* ارزش دفتری (آخرین تجدید ارزیابی ۱۳۹۴): تنها ۵۸ میلیارد تومان

✅ جمع‌بندی
با توجه به پتانسیل سودآوری ۹۰۰ میلیارد تومانی در افق ۱.۵ سال آینده و دارایی‌های ملکی قابل توجه، ارزش بازار حدود ۲,۵۰۰ میلیارد تومان برای شرکت(حتی با لحاظ زیان انباشته و بدهی‌ها) قابل توجیه به نظر می‌رسد. البته ریسک‌های سیاست‌گذاری در صنعت سیمان و هزینه‌های انرژی از عوامل اثرگذار بر این برآورد خواهند بود.


🌐 تحلیل بنیادی کاربردی/ صندوق ها