💥Переговоры обвалили рынок! СДЕЛКИ НЕТ 💥

В новом ролике обсудим геополитику и реакцию рынка, широкий рынок, также проанализируем отчеты Сбера, X5, HeadHunter, АЛРОСА, Совкомбанка

📺Смотреть на YouTube
🌍Смотреть на VK
🇷🇺Смотреть на RuTube

Друзья, доброе утро!

В Тиньке видим реакцию рынка на прошедшие переговоры Путина и Трампа

Резюмировать итоги встречи можно высказыванием Трампа — "Сделки нет!"

Однако все стороны назвали переговоры конструктивными и скорее всего работа будет продолжена. Сразу по итогам переговоров начались консультации США и их союзников

Рубио заявил, что стороны добились прогресса, но впереди предстоит долгий путь

В ближайшее время нас ждет много утечек, вбросов и слухов, так что пристегиваем ремни, рынки будут туда-сюда)

UPD:❗️ЗЕЛЕНСКИЙ ПЛАНИРУЕТ ПРИЕХАТЬ НА ВСТРЕЧУ С ПРЕЗИДЕНТОМ ТРАМПОМ В ВАШИНГТОН УЖЕ В ПОНЕДЕЛЬНИК — AXIOS

ЗЕЛЕНСКИЙ ПОДТВЕРДИЛ, ЧТО 18 АВГУСТА НАПРАВЛЯЕТСЯ В ВАШИНГТОН НА ВСТРЕЧУ С ТРАМПОМ

Друзья, завтра произойдет историческая встреча Путина и Трампа

Это событие может на долгие годы определить геополитический расклад в мире

Я тот еще динозавр и помню прошлую попытку улучшить отношения между странами, когда по ошибке символическую кнопку перезагрузки назвали "PEREGRUZKA"))

В итоге "как вы яхту назовете, так она и поплывет", и сейчас мы видим серьезный кризис в отношениях и отсутствие доверия между странами

Сегодня Путин, перед поездкой на Аляску, упомянул про возможный следуюший этап переговоров, контроль над стратегическими наступательными вооружениями, я воспринимаю это как позитивный сигнал, что прорабатывается всеобъемлющее соглашение между РФ и США

Конечно гарантий нет, но мы сейчас намного ближе к миру, чем во время первого созвона Трамп и Путина в феврале 2025 года, а индекс Московской биржи почти на 15% ниже 25 февраля 2025 года

И ставка ЦБ ниже на 3%, чем в те даты, а через месяц может стать еще ниже (не исключаю, что на 5% ниже)

По итогу верим в лучшее, но инвестиционный портфель должен быть готов к любому сценарию будущего. И лучше всего работает распределенный по классам различных активов инвестиционный портфель

Финансовые результаты результаты ИКС 5 (X5) по МСФО за первое полугодие 2025 г.

Ключевые результаты:
• Выручка: 2244 млрд руб. (+21,2% г/г)
• Скорр. EBITDA: 130,07 млрд руб. (+0,7% г/г)
• Рентабельность скорр. EBITDA: 5,8% (-1,2 п.п. за год)
• Чистая прибыль: 48,14 млрд руб. (-18,9% г/г)
• Рентабельность чистой прибыли: 2,1% (-1,1 п.п. за год)
• Чистый долг/EBITDA: 1,05x против 0,88x на конец 2024 г.

• Количество магазинов (+11% до 23801 шт)
• Количество покупателей (+8% до 2.3 млрд руб)
• Средний чек (+12 до 584 руб)

Оценка:
P/E = 7,6х 2025г
EV/EBITDA = 3.9х 2025г

Выкупили около 10% акций (26.4 млн шт) своих акций с дисконтом у голландцев (1700 руб. за акцию), таким образом у X5 появился казначейский пакет в 10%

Подытожим: X5 продолжает демонстрировать высокие темпы роста бизнеса, отчасти страдая от этого в моменте, так как "Чижики" (локомотив этого роста) имеют более низкую рентабельность и дольше окупаются в отличии от пятерок. Также негативно отразились в результатах разовые факторы (выкуп акций у нерезов со скидкой (45.4 млрд руб) и создание резерва (4.1 млрд руб)

Возможно прошли дно по рентабельности в 1 кв 2025 года

При этом прогноз компании по росту выручки на 20% и удержанию рентабельности EBITDA на уровне 6% в 2025 реален и скорее всего будет выполнен

Что касается дивидендов, то за первое полугодие он скорее всего будет выплачен в долг, так как Свободный денежный поток в 1 полугодии 2025 года отрицательный. По новой див политике размер дивиденда рассчитывается исходя из свободного денежного потока, но допускается и выплата дивидендов в долг, если размер долга на конец года будет находиться в пределах 1.2-1.4 EBITDA (сейчас 1,05x), размер выплаты может быть около 300 руб, или ДД =10%

X5 после выплаты разового дивиденда (648 рублей на акцию или 158 млрд руб) потерял свою огромную кубышку и в будущих отчетах давление на прибыль будет расти за счет роста финансовых расходов

Икс 5 в моменте оценен дороже конкурентов в секторе, эта премия обусловлена в том числе тем, что X5 дивиденды платит а Лента и Магнит нет

АЛРОСА (Алмазы России Саха) результаты за 6 месяцев 2025 года:

Ключевые показатели:
• Выручка: 134,2 млрд руб. (-25,2% г/г)
• EBITDA: 37,1 млрд руб. (-42,1% г/г)
• Рентабельность по EBITDA: 27,6% (-8,1 п.п. за год)
• Чистая прибыль: 40,6 млрд руб. (+10,8% г/г)
• Свободный денежный поток: 2,6 млрд руб. (против 38 млрд руб. годом ранее);
• Чистый долг: 60,97 млрд руб.
• Чистый долг/EBITDA: 1,18х (0,05х годом ранее; 1,4х по итогам 2024 г.)

Оценка:
EV/EBITDA = 4,9х (2025)
Р/Е = 8,9х (2025)

Подытожим: АЛРОСА переживает сложные времена, всему виной негативная конъюктура алмазно-бриллиантового рынка, индекс IDEX каждый месяц обновляет минимумы начиная с 2022. Где оно то дно, никто не знает

Неплохой результат по чистой прибыли обусловлен продажей ангольской "Катоки". Этот актив приносил ежегодно около 5 млрд руб за год и конечно долгосрочно это скорее негатив, продали с дисконтом к справедливой цене (времена тяжелые)

Но так как есть чистая прибыль, АЛРОСА может выплатить дивиденды. За первое полугодие это примерно 2,75 руб. на акцию (ДД около 5,7%). Дивиденды в том числе нужны Республике Саха (Якутия)

Айсен Николаев, глава Республики Саха (Якутия), рассказал, что алмазодобывающая компания АЛРОСА за последние 10 лет (2015-2024 гг.) направила в бюджет республики и бюджеты ее районов 631 миллиард рублей в виде налоговых и неналоговых платежей. Эта сумма составляет примерно 35% собственных доходов консолидированного бюджета Якутии, то есть каждый третий рубль бюджета республики формируется за счет отчислений АЛРОСА.

Друзья, я вам результаты показываю не для того чтобы похвастаться, а чтобы вы понимали на кого подписаны

У меня все открыто и публично, все сделки публикуются и публичные стратегии у всех на виду (думаю еще одну сделать, самую активную)

Я показываю вам и свой полный трек рекорд за всю историю и результат этого года, показывал я вам и свой самый худший год (2022 в котором потерял 4.13%)

При этом я бы вас призывал смотреть на долгосрочные результаты, один год может выстрелить каждый, можно показать и +300% за один год взяв на себя колоссальный риск. Вы будете считать такого инвестора гением, пока на следующий год или через 2 он не потеряет все (таких примеров очень много)

Я показываю такие результаты без плечей и беру на себя очень мало риска, я готов богатеть медленно потому что верю, что быстро можно только потерять деньги

https://www.tbank.ru/invest/social/profile/PUT_INVESTORA?author=profile