Лидеры роста и падения
Следить онлайн

🔖 Хэдхантер отчитался по МСФО за III квартал 2025 года

Ключевые результаты
• Выручка: 10,9 млрд руб., +1,9% г/г.
• Скорр. EBITDA: 6,6 млрд руб., -5,4% г/г.
• Рентабельность скорр. EBITDA: 60% против 64,6% в III кв. 2024 г
• Скорр. чистая прибыль: 6,1 млрд руб., -15,5% г/г.
• Свободный денежный поток (FCF) = 4,8 млрд руб (6,7 млрд годом ранее)

HeadHunter пересмотрел прогнозы:
Увеличение выручки в 2025 году в пределах 3% г/г (предыдущий прогноз: +8–12% г/г), ожидает рентабельность скорр EBITDA в 2025 году выше 52% (предыдущий прогноз – не менее 50%)

Мультипликаторы:
EV/EBITDA = 5,7x
P/E = 7,5x
Чистый долг/EBITDA = 0,2x

Подытожим: Хэдхантер замедлился по темпам роста выручки. При этом продолжает демонстрировать высокую маржинальность бизнеса и положительный свободный денежный поток, и это несмотря на то, что hh.индекс в октябре 2025 =7,3 — это худший показатель с мая 2020 года, когда показатель был равен 8,2 и худший показатель за октябрь за последние 7 лет. Ситуация на рынке труда выглядит плохо для компании. Возможно дно где-то рядом

Пока рост замедлился, компания продолжает генерировать кэш и готова распределять прибыль в виде дивидендов, промежуточный дивиденд составил — 233 руб/акцию, финальный дивиденд за 2025 может составить около 200 руб/акцию (ДД = 7.2%)

Риски все те же, возможный рост налоговой нагрузки, претензии ФАС и длительный период охлаждения экономики

#отчет
#HEAD

📌 Ключевые тезисы последнего стрима:

— Актуальное состояние рынка
— Динамика P/E
— Капитализации к ВВП
— Влияние ставок и инфляции
— Разбор отчётов: Сбер, Лукойл, X5, Озон, Северсталь, МТС

📺 Смотреть на YouTube
🌍 Смотреть на VK
🇷🇺 Смотреть на RuTube

Напишите, стоит ли продолжать делать такие выжимки после каждого эфира. Обратная связь важна.

Рынок проверяет на прочность

В 20:00 сделаю недельный обзор рынка, подключайтесь!

YouTube
https://youtube.com/live/ydq0jJbdlbs?feature=share

VK
https://vkvideo.ru/video-226744528_456239118?back_url=&list=f197de3850a3b4a74e&preview=&screen=&source=&webcast=

RuTube
https://rutube.ru/video/eae82a1595c313279761fd57f7712a1a/

Наш коллега по цеху Роман Дмитриев побил рекорд России по доходности на ММВБ — 10 000 %!

Ссылка на канал Романа — https://t.me/+NTHJMGstTu4yZTc6

Его успех строится на 100 % благодаря его торговле. Речь идёт об обдуманных сделках и правильно выставленных стопах, а не о горе-трейдерах, тыкающих пальцем в небо: «Вырастет! Вырастет!»

И это лишь малая часть того, о чём он рассказывает публично в своём канале ProfitKing. Странно, что за ним следит всего 50 000 человек.