Мир всё быстрее движется к опасной точке, которую экономисты называют долговой спиралью. Инвесторы всё чаще предупреждают о наступлении «эпохи фискального доминирования», когда центральные банки теряют возможность проводить независимую политику и вынуждены обслуживать интересы государств с рекордными долгами.

➡️ Классическая логика гласит: чтобы сдержать инфляцию, нужно повышать ставки. Но в условиях, когда госдолг превышает 100% ВВП, этот инструмент начинает работать наоборот. Более высокие ставки увеличивают расходы бюджета на обслуживание долга, дефицит растёт, и в игру вступает печатный станок. В результате инфляция разгоняется, а Центробанк оказывается заложником фискальной политики.

😵‍💫 Такое положение — прямой путь к долговой спирали. Сначала долг растёт из-за дефицитов и кризисных расходов. Затем рынки начинают требовать премию за риск, доходности по облигациям подскакивают. Обслуживание долга становится всё дороже, и правительство вынуждено занимать ещё больше, часто на всё более короткие сроки. Экономика замедляется из-за высоких займов и падения потребления, налоговые поступления падают, а долг продолжает увеличиваться. Замкнутый круг.

💡 История знает такие примеры: Греция в начале 2010-х, Аргентина, Испания. Но сегодня под угрозой оказались крупнейшие экономики. США недавно приняли бюджетный закон, который увеличит дефицит на $3 трлн за десять лет. Минфин прогнозирует, что к 2050 году долг превысит 200% ВВП, а к концу века может взлететь до 500%. Чтобы удерживать выплаты, Казначейство уже делает ставку на короткие облигации — именно так начиналась греческая трагедия.

➡️ Пока что у Америки есть главное преимущество — доллар остаётся мировой резервной валютой. Но геополитические сдвиги и рост альтернативных расчётов постепенно размывают этот статус.

❗ Мир вступает в эпоху, когда привычные механизмы перестают работать. Фискальное доминирование и долговая спираль означают годы хронической инфляции и поиска защитных активов. Для инвесторов это сигнал внимательно смотреть не на обещания политиков, а на реальные траектории долга и дефицита.

Дело в том, что для некоторых стран высокий уровень долга сам по себе не обязателен. Достаточно наличия сильных потребностей в разных секторах экономики, которые постоянно увеличивают нагрузку на бюджет через новые заимствования. В итоге это также приводит к фискальному доминированию и к будущей расплате.

@InvestFuture

❗❗❗ Новые правила снятия наличных: где могут возникнуть сложности у обычных клиентов

С 1 сентября банки обязаны проверять, не проводится ли операция по снятию наличных под давлением мошенников. Для этого установлены девять критериев риска.

Если хотя бы один из них совпадает, банк ограничит выдачу наличных через банкомат до 50 тыс. рублей в сутки на 48 часов.

⚡ На практике это может затронуть и добросовестных клиентов. Вот примеры:

🔦 Нестандартное время или место снятия. Поехали в отпуск и решили снять крупную сумму ночью в незнакомом городе? Операцию могут заблокировать.

🔦 Нетипичные суммы. Обычно снимаете пару тысяч, а тут понадобилось 200 тыс. сразу — банк может посчитать это подозрительным.

🔦 После кредита или займа. Взяли кредит и тут же сняли наличными часть суммы? Операцию ограничат.

🔦 Крупные переводы между своими счетами. Перевели через СБП более 200 тыс. на карту в другом банке, а потом решили снять наличные? Может сработать фильтр.

🔦 Технические изменения. Сменили номер телефона для входа в приложение или недавно купили новый смартфон, а затем пошли к банкомату — есть риск ограничений.

❗ Если лимит сработал, снять крупную сумму сразу не получится — придется идти в отделение.

💳 Отправили запрос в ЦБ, как поступать добросовестным гражданам в подобных случаях.

Пока можем посоветовать:

1️⃣ Планируйте операции заранее, особенно в поездках, чтобы не оказаться без нужной суммы в самый неподходящий момент.

2️⃣ Если деньги нужны срочно — идите в отделение банка, там лимит не действует.

3️⃣ Оставляйте предварительные заявки в банке о том, что хотите снять крупную сумму денег в будущем и поясните причину.

Пост обновляется. Ждем ответа от ЦБ.

#горячее@InvestFuture

Сегодня отмечается Всемирный день лени — праздник, который появился в колумбийском городке Итагуи ещё в 1985 году. Тогда местные жители решили: один день в году можно посвятить законному ничегонеделанию. Идея так понравилась, что постепенно праздник распространился по миру.

➡️ Мы привыкли, что успех = постоянная работа над собой. Но исследования и опыт успешных людей показывают: именно лень иногда становится источником энергии и идей.

✔️ Сон и передышка. Когда вы позволяете себе лишний час сна или дневной отдых, мозг обрабатывает информацию эффективнее. Это прямая инвестиция в продуктивность.

✔️ Прогулки и мечтания. Кажется, что вы просто бездельничаете. На самом деле именно в такие моменты рождаются нестандартные решения и прорывные идеи.

✔️ Ограничивать задачи. Лень помогает отсеять лишнее: делать не всё, а главное. Это один из секретов высокой результативности.

✔️ Отсеивать лишнюю работу. Многие великие изобретения появились потому, что кто-то не хотел тратить силы на рутину и придумал, как упростить процесс.

Лень – двигатель прогресса. Ключ к Диогену – лень.
Я знаю: ты прелестна, все остальное – тлен.

Поэт Андрей Вознесенский

я больших шагов.

А вы как относитесь к «продуктивной лени»? 👀

Автор: Дина Гильмиярова, лениво клацала по клавиатуре в постели

#психология_мотивация@InvestFuture

Пользователи мессенджера, «который ловит на парковке», столкнулись с первыми мошенниками. Все случаи связаны с социальной инженерией и бьют по старшему поколению. Предупредите своих бабушек и дедушек!

1️⃣ Курская область. Звонок через Max: «посылка, продиктуйте код из СМС». Далее — «сотрудник Роскомнадзора» предлагает перевести деньги «на безопасный счет». Женщина потеряла 444 тыс.

2️⃣ Санкт-Петербург. 70-летнюю пенсионерку убедили установить Max. Затем ей звонили «из ФСБ» и «Росинформмониторинга». Итог — 2,5 млн отданы курьерам «для защиты сбережений».

3️⃣ Кострома. Через Max злоумышленники пытались выманить коды от госуслуг и личные данные у жителей региона.

👤 Депутат Госдумы Андрей Свинцов связывает это с «сырым» запуском Max и «серыми» сим-картами. Мессенджер еще будут дорабатывать.

Что делать прямо сейчас?

1️⃣ Включите двухфакторную аутентификацию:

💬 В Telegram: «Настройки» → «Конфиденциальность» установите облачный пароль. При входе с нового устройства его нужно будет вводить вместе с кодом из SMS.

🔎 В MAX: пока нет двухфакторной идентификации. Разработчики планируют добавить ее в будущем. Пароль на телефон приходит только при первой авторизации на новом устройстве.

💬 В WhatsApp: Аккаунт → Двухшаговая проверка → Включить или Установите шестизначный PIN-код. Если забыли PIN, вам придется подождать 7 дней, прежде чем сможете его сбросить. Либо укажите в настройках адрес электронной почты, куда придет инструкция по сбросу кода.

🔎 В MAX: есть «Безопасный режим». Позволяет принимать звонки только от контактов, а приглашать в группу могут только те, с кем вы уже общались. Плюс — устанавливается пин-код на настройки.

Также в MAX есть функция ограничить тех, кто может видеть статус «в сети». Перейти в Настройки → Приватность.

💬 В Telegram: Настройки → Конфиденциальность → Сообщения / Группы и каналы / Звонки → Никто или Мои контакты. Так вы запретите незнакомцам писать, звонить и добавлять вас в группы.

Также можно скрыть свой номер телефона, чтобы обеспечить приватность в общении: Настройки → Конфиденциальность → Номер телефона → Никто (или Мои контакты). Его будут видеть только контакты, которые уже добавили вас в телефонную книгу.

💬 В WhatsApp: в настройках можно отключить звук для неизвестных номеров и запретить добавлять себя в группы незнакомцам. Фото профиля и статус тоже скрываются.

3️⃣ Научите пожилых родственников пользоваться кнопкой «Пожаловаться» — это сигнал в поддержку мессенджера о спаме и мошенниках.

⚡ Проверьте свои настройки. А главное — предупредите близких, чтобы они не верили «сотрудникам» по телефону.

Хотите знать о мошенниках все и даже больше? Присоединяйтесь к «Финансовому иммунитету».

#мошенники@InvestFuture

🛢 Обвал цен на нефть 11 лет назад: как это было?

2014 год, нефть марки Brent уже 4 года колеблется от $99 до $124 за баррель.

К июню стоимость барреля выше $113. Но затем случается обвал: от $100 в августе до $44 к январю 2015 года. Доходы стран-экспортеров падают, рубль ослабнет, люди обеднеют.

Что случилось?

⬇️ Экспортеры и покупатели нервничали из-за войн в Ливии, Ираке и кризиса в Украине: опасения того, что поставки прервутся, провоцировали рост цен на нефть

⬇️ Нефть в избытке: поставщики (в том числе США и Саудовская Аравия) держат высокие объемы экспорта

⬇️ Ирак качает черное золото на уровнях исторического максимума

⬇️ Ливия восстановила часть добычи (утроилась с июня до ~900 тыс. баррелей в сутки)

⬇️ Страны ОПЕК не смогли договориться о сокращении добываемого ископаемого

⬇️ Саудовская Аравия торгует с дисконтом (страну обвиняют в манипуляциях рынком)

«Идеальный шторм» и очень тяжелый период для России: 70% доходов страны зависят от энергоносителей. К тому же, санкции подоспели после событий в Крыму, что также порезало бюджет страны.

1️⃣ Из-за геополитики бюджет теряет ~$40 млрд, низкие цены на нефть увеличивают потери еще на $90–100 млрд за год

2️⃣ Рубль падает по отношению к доллару: в августе 38 рублей за доллар, в декабре уже 56.

3️⃣ Среднегодовая инфляция растет до 11% в 2014 году и поднимается почти до 13% в 2015.

4️⃣ Ключевая ставка: в августе была 8%, к концу года уже 17%

5️⃣ Уровень бедности в России поднимается с 11,3% в 2014 году (Росстат) до 13,4% в 2015

— В конце 2014 мне было страшно заходить в магазины. Зарплата еле-еле тянула съемную квартиру и голодную студенческую жизнь. Спасло знание английского: все вечера я стал проводить на иностранных фриланс-биржах. Получал дополнительные $200-300, которые хоть как-то компенсировали ситуацию — автор.

Страх рецессии, геополитика, решения ОПЕК — все это влияет на нефть. Сырьевой рынок в принципе цикличен. И баланс может быть нарушен в считанные месяцы.

Диверсифицируйте свои сбережения как по отраслям, так и по валюте, чтобы минимизировать встряски от смены глобальных трендов.

С ностальгией вспоминал 2013 год и доллар по 30, Михаил Беляков

#история@InvestFuture

18 августа в Белом доме Дональд Трамп встретился с Владимиром Зеленским и лидерами ЕС, после чего позвонил Владимиру Путину. Главная тема — гарантии безопасности для Украины.

➡️ По данным Ведомостей, Трамп пообещал Киеву «очень хорошие гарантии безопасности», но подчеркнул: «если сделки не будет, США прекратят поддержку». Зеленский впервые допустил, что выборы в стране возможны лишь при прекращении огня, хотя сам Трамп допустил, что «необходимости в прекращении огня нет».

РБК со ссылкой на Reuters сообщает, что следующий саммит Путина и Зеленского может пройти в Венгрии в ближайшие две недели. Об этом заявил канцлер ФРГ Фридрих Мерц.

➡️По данным Financial Times (цит. «Коммерсант»), Украина предложила США оборонную сделку: закупку оружия на $100 млрд при финансировании со стороны Европы, а также отдельный проект на $50 млрд по производству дронов.

Также Киев настаивает на компенсации ущерба за счет замороженных российских активов на сумму $300 млрд. Любое смягчение санкций, по их плану, возможно лишь при «честном выполнении будущего соглашения Москвой».

🤳 Российская позиция. По словам Юрия Ушакова, Путин и Трамп обсудили возможность «повышения уровня представителей» на переговорах, но о встрече президентов в Кремле не говорят. Дмитрий Песков ранее подчеркнул: Россия выступает не за временное перемирие, а за «долгосрочное урегулирование».

📈 Рынки. На фоне переговоров индекс Мосбиржи поднялся выше 3000 пунктов (+1,8%). Таким образом, инвесторы не разочарованы теми данными, которые они получают по мирному процессу.

💁‍♂️ В сухом остатке: стороны действительно обсуждают гарантии безопасности для Украины, что уже похоже на уступки со стороны Европы. Вопрос территорий публично не поднимался, а Киев сосредоточен на военных контрактах за европейские деньги.

Главное совпадение позиций Москвы и Запада после саммита на Аляске в том, что обе стороны видят цель в долгосрочном мире, а не в краткосрочном перемирии. Это изначально было требованием Москвы, тогда как Запад ранее настаивал на быстром перемирии ради последующих переговоров.

➡️ До реального перемирия ещё очень далеко. Если мы узнаем о том, что трёхсторонняя встреча с участием лидеров стран состоится, то тогда можно уже твёрдо говорить, что конфликт ближе к завершению, чем к продолжению.

#горячее@InvestFuture

Помните такую легендарную компанию Kodak, пионера в фотографиях? Дома где-то до сих пор хранятся желтые коробочки с пленками.

Так вот, гигант возрастом более 130 лет признался в проблемах. После новости акции обвалились на 13%. Да, компании, как и люди, растут, стареют и умирают.

11 августа Eastman Kodak опубликовала результаты за второй квартал:

Выручка $259 млн (–5% г/г)
Чистая прибыль $9 млн (–25% г/г)
Долг около $500 млн

Компания предупредила о «существенной неопределенности» по поводу дальнейшего существования.

оздней стадии «Бюрократии», переходящей в «Смерть»: продукт устарел, инноваций нет, долги душат, а решения принимаются слишком медленно.

❓ Почему это важно инвестору? Прежде чем вкладываться в бизнес, полезно понять, на каком этапе жизненного цикла он находится. Это помогает отличить будущего лидера от умирающего динозавра.

Модель жизненного цикла компании по Адизесу описывает 10 этапов развития бизнеса и типичные проблемы на каждом.

1️⃣ Зарождение — есть идея, но нет бизнеса. Основные риски: иллюзии, обещания без действий, отсутствие проверки идеи.

2️⃣ Младенчество — запуск компании, хаос и борьба за выживание. Основатель тащит всё на себе, проблемы и кассовые разрывы — норма. Ошибка — преждевременная бюрократия или потеря энтузиазма.

3️⃣ Go-Go («Давай-давай») — компания активно растёт: поток клиентов увеличивается, деньги поступают, команда воодушевлена. Но вместе с успехами возникает хаос — бизнес распыляется на разные направления, трат больше, чем доходов, а все ключевые решения по-прежнему завязаны на основателе, что тормозит развитие.

4️⃣ Юность — бизнес взрослеет, вводятся правила и менеджеры. Риски: бюрократия, конфликты «старых» и «новых», потеря лидерства основателя.

5️⃣ Расцвет (Prime) — баланс гибкости и порядка, максимум эффективности. Опасность: угасание духа новаторства, рост издержек, ставка на прошлые успехи.

6️⃣ Стабильность — прибыль и порядок, но теряется драйв, снижаются инновации, усиливается самодовольство. Начало старения.

7️⃣ Аристократия — компания богатеет, но живёт прошлым. Решения медлительные, имидж важнее сути, развитие замирает.

8️⃣ Ранняя бюрократия — падение показателей, поиск «виноватых», конфликты и отток талантов. Руководство на этом этапе меняется часто: головы летят.

9️⃣ Бюрократия — жизнь по инерции, контроль и процедуры важнее клиентов и продукта. Процессы превращаются в ритуалы, компания теряет гибкость.

😵 Смерть — банкротство или формальное существование без деятельности.

➡️ Вывод для инвестора: покупая акции, важно понимать, в каком цикле компания.

Стартапы могут дать 10х, но риск смерти высок.
Компании в расцвете — оптимальный баланс риска и доходности.
Бюрократия и аристократия — сигнал держаться подальше, если нет планов на реструктуризацию.

Так что, оценить новостной фон перед покупкой компании — не лишнее.

#инвестиции@InvestFuture