#Понедельник #СтратОбзор
☕️ Друзья, всем привет!

Неделю назад мы пытались оценить, как изменение риторики трампа отразится в среднесрочной перспективе на динамике российского фондового рынка. В моменте, как всегда, было ничего непонятно. Но тенденцию к "риторике эскалации" не заметить было невозможно.

👆 Прошла неделя и, как видно невооруженным глазом, опасные тенденции в геополитической риторике сохраняются.

Наверное многие из вас смотрели или читали новости про обсуждение тамагавков, охоты на самолеты и прочие грозные заявления участников противостояния.

В нашем инвест блоге мы не касаемся политических и военных аспектов (это дело других блогов). Тем не менее геополитика еще как влияет на рынок и нам важно своевременно оценить это влияние. Разумеется, накал геополитики не добавляет оптимизма участникам рынка в моменте. Но нам, как долгосрочным инвесторам важно отслеживать тренды. И, по ощущениям, конфронтационный тренд усиливается (вместе с рисками для инвесторов).

🧐 Еще один момент, на который хотелось бы обратить внимание - рынок акций практически откатил назад позитив (аптренд), связанный с надеждами на то, что "Донни всех помирит". Да, рынок иногда живет несбыточными и чрезмерно оптимистичными надеждами, и мы в очередной раз в этом убедились.

Как следствие накала в геополитике - золото обновляет исторические хаи и превышает рекордный уровень в 3800 долларов за тройскую унцию. На графике выше Вы можете видеть практически вертикальный рост актива.

Что-ж, спрос на золото традиционно растет во времена нестабильности.

Это логично и закономерно. Поэтому можно поздравить всех тех, кто вовремя разгадал тренд, оседлал его и имеет силы и настрой на нем удержаться.

Итак, какой базовый вывод я делаю для себя? Риск надо постепенно снижать, поскольку тренды в геополитике и экономике не работают на рост рынков и компаний. Важно: речь идет не про сиюминутные действия, а про тенденции на среднесрочном горизонте.

🙌 Помните про мишек 👆Ну, хотя, может еще все обойдется 👌

👆Падает все, но у кого-то падение не выглядит жестко (добыча, энергетики, IT), а кто-то прям пугает (финансы). В нефтегазе так вообще четкий канал вниз. Такой вот рыночек к концу недели 🤷‍♂️

🧐 А теперь усилим погружение в эксперимент с оценкой доходности и представим что осенью 21 года перед нами открыт график IRUS (тогда еще IMOEX), индекс Мосбиржи. Кто-нибудь поверил бы что на российской бирже нельзя зарабатывать?

Да закидали бы за такую "чушь и дичь" тухлыми помидорами. Кроме старичков, разумеется, которые пережили 2008й год.

. Мнения манипулируют мозгом. Люди манипулируют мнениями (да просто в силу того, что человек так устроен: он увлекается). Сейчас кажется, что заработать нельзя. Несколько лет назад казалось, что заработать можно. в 2008-2009 казалось что все разрушено. В 2012-2014 казалось что этот безумный тухлый флэт никогда не закончится... Моя позиция такова: любые экстремумы во мнениях (от "все пропало" до "туземун") - это то, что не помогает выстраивать долгосрочную стратегию, но легко обеспечивает слив депозита. Надо думать, господа-товарищи, надо искать возможности 👌

Времена непростые. Мозг нами манипулирует. Но вот проделаем такой эксперимент. Возьмем подстковидные оптимистичные хаи. И, в особенности, знаменитый пробой по РТС. Представим, что сейчас конец 21 года и перед нами вот такой вот график. Что скажете, господа? Находясь в той траектории, в той точке неужели большинство бы не говорило, что "долгожданный момент наступает"?