В ближайшие дни состоится долгожданное IPO Группы ДОМ.РФ. Книга заявок была открыта утром в пятницу и уже есть информация о покрытии книги по верхней границе ценового диапазона.

«Pre-money» мультипликатор P/BV по верхней ценовой границе находится на уровне 0.64x (на 0.2 п.п. дешевле Сбера и на 0.1 п.п. дешевле БСП) при ожидаемом 21% ROE 2025 года. Высокая концентрация в кредитном портфеле ипотеки и проектного финансирования девелоперов создает определенные риски для ROE в следующем году. В посте поделился своим видением на финансовые результаты, возможные дивиденды и оценку Группы.

💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1230788/

$DOMRF

👉Выручка — 424,1 млрд руб. (+17,1% г/г)
👉Операционные расходы — 407,3 млрд руб. (+20,9% г/г)
👉Операционная прибыль — 23,7 млрд руб. (-13,1% г/г)
👉Финансовые доходы — 21,0 млрд руб. (+3,5% г/г)
👉EBITDA — 37,9 млрд руб. (+8,3% г/г)
👉Чистая прибыль — 30,8 млрд руб. (-1,5% г/г)

Компания отчиталась по МСФО за 3 квартал 2025г. и провела конференц-звонок с инвесторами.

Как изменились капитальные затраты сначала 25г., на сколько уменьшился кэш на балансе и сколько в итоге ждать дивидендов - читайте далее в посте.

$IRAO

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1230750/