Доброе утро! Главное к этому часу.

🌍 Обзор глобальных рынков

На глобальных площадках сохраняется настороженный настрой на фоне неопределенности относительно будущей монетарной политики ФРС. Фьючерсы на основные американские индексы демонстрируют смешанную динамику: индекс Доу-Джонс показывают незначительный рост, в то время как фьючерсы на индексы широкого рынка SP500 и высокотехнологичного сектора NASDAQ колеблются возле нулевой отметки. Основным фактором давления для инвесторов стали осторожные высказывания главы ФРС Пауэлла, которые заставили участников торгов усомниться в вероятности 2х дополнительных снижений ставки до конца текущего года. Тем временем, сектор технологий продолжает активное движение в сфере ИИ. Крупнейшие игроки, такие как Alibaba и Nvidia, объявляют о многомиллиардных инвестициях в развитие ИИ. Ключевым событием недели станет публикация индекса персональных потребительских расходов — предпочтительного индикатора инфляции для ФРС, который может скорректировать рыночные ожидания по дальнейшим шагам регулятора.

📈 Российский рынок

Российский рынок вчера продемонстрировал высокую волатильность, но сумел отыскать внутреннюю устойчивость. Индекс Мосбиржи на открытии торгов опускался к 2675 п., обновляя минимумы за 2 месяца, однако впоследствии начался активный выкуп бумаг, и к закрытию сессии сократил потери до 1%, завершив день выше 2730 п.. Главным положительным сигналом стало удержание важного психологического уровня поддержки в 2700 п., что снижает вероятность движения к 2600 п. в ближайшей перспективе. На настроения инвесторов продолжают давить геополитические риски и угрозы новых санкционных ограничений, а также опасения относительно приостановки цикла снижения ключевой ставки ЦБ РФ на фоне возобновления инфляционного давления. Техническая картина позволяет рассчитывать на дальнейшее восстановление в сторону 2765 п. с перспективой возврата к 2850 п. в октябре. В целом, похоже было, что шорты активно закрывали. Гляньте просто, кто оказался в лидерах.

🏆 Лучшие и худшие вчера:
- Магнит $MGNT (+8,2%): мощное восстановление после обвала до многолетних минимумов, выглядит пока как технический отскок. В прошлом году примерно в этот период был похожий рост. Тогда ралли составило около +27%;
- ПИК $PIKK (+5,3%): резкий выкуп на фоне новостей о возможной господдержке льготной ипотеки;
- Самолет $SMLT (+4,7%): похожая история, отскок от психологического уровня в 1000 рублей;
- Мечел $MTLR (+4,2%): отскок от многолетнего технического уровня;

▫️Важные события сегодня:
- Хэдхантер $HEAD : последний день для попадания в реестр под дивиденды за 1П25;
- Т-Технологии $T : ВОСА по вопросу утверждения дивидендов;
- Банк Санкт-Петербург $BSPB : ВОСА для утверждения дивидендов.

Доброе утро! Самое важное к этому часу.

🌍 Обзор глобальных рынков

Мировые фондовые площадки демонстрируют разнонаправленную динамику. Ключевой драйвер — рынок акций США, где индекс S&P 500 обновил исторический максимум, приблизившись к отметке в 6700 пунктов. Оптимизм инвесторов подпитывается ожиданиями дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Однако некоторые аналитики, как Марк Шпицнагель, предупреждают о рисках формирования «пузыря» и возможности резкого обвала после финальной стадии эйфории, которая может поднять индекс до 8000 пунктов. В противовес американскому оптимизму, азиатские рынки проявляют сдержанность. Индексы в Гонконге и материковом Китае снижаются, отчасти из-за приближающегося мощного тайфуна. Европейские биржи, согласно прогнозам, стартуют без выраженной динамики, ожидая новых сигналов по инфляции и будущей траектории ставок.

💰 Валютный рынок и сырье

Рубль продолжает движение в нисходящем тренде, ослабевая к основным мировым валютам. Доллар США $SIZ5 торгуется выше 84 руб., евро приближается к 99 руб., а китайский юань $CRZ5 — к 11,72 руб. Среднесрочное давление на российскую валюту оказывают геополитическая риск-премия, восстановление спроса на валюту для импорта и сокращение предложения от экспортеров. Краткосрочную поддержку рублю до конца месяца может оказать налоговый период, когда компании будут продавать инвалюту для расчетов с бюджетом. На сырьевом фронте ситуация неоднозначна: нефть марки Brent $BRZ5 не удержала позиции выше $67 за баррель и снизилась к $66, что отдаляет перспективу возврата к $70. Золото $GDZ5 же, игнорируя признаки перекупленности, обновило рекорд, превысив $3750 за унцию. Особенно волатилен многими любимый газ $NGZ5 , фьючерсы на который рухнули ниже $2,8.

🇷🇺 Российский рынок: отбились от медведей

Российский рынок акций вчера пережил напряженную сессию. Индекс МосБиржи в ходе дня терял свыше процента, опускаясь к ключевой области поддержки 2700-2730 пунктов, однако к закрытию сумел отыграть падение и завершил торги в небольшом плюсе над 2750 пунктами. Обороты выросли до 88 млрд руб., а выкуп глубокой просадки расценивается как технически обнадеживающий сигнал, повышающий вероятность завершения сезона распродаж. Ближайшее сопротивление для индекса находится у отметки 2765 п. Сдерживающими факторами для рынка остаются неясные геополитические перспективы, угрозы новых санкций, жесткая позиция регулятора и риски повышения налогов (НДС).

📉 Лучшие и худшие вчера:

- Мечел $MTLR (+2%): Акции продемонстрировали резкий отскок с уровней многолетних минимумов ~71 руб., закрывшись вблизи 74 руб. Движение носит спекулятивный характер на фоне сильной перепроданности, т.к. фундаментальные факторы (высокие ставки, низкие цены на сырье, долговая нагрузка) остаются негативными;
- Самолет $SMLT (-4,6%) и ПИК $PIKK (-3%): Значительное ослабление бумаг застройщиков связано с их высокой чувствительностью к жесткой денежно-кредитной политике ЦБ. Шортисты первым делом нападают на застройщиков и "долговиков";
- ВТБ $VTBR (-0,8%): Бумаги банка вновь протестировали уровень поддержки ~70 руб., отскочив от него. Инвесторы оценивают перспективы после завершения SPO, убравшего неопределенность. Бумага остается одним из самых будоражащих умы историй на среднесрочную перспективу;
- Магнит $MGNT (-1%): Акции ритейлера достигли минимумов с марта 2022, упав к 3122 руб. Давление оказывают высокая долговая нагрузка, закрытость компании и неопределенность с дивидендами. Технически актив выглядит сильно перепроданным и возможен приличный отскок с намёками на разворот.