🛢🥃В США зафиксировано самое большое падение запасов сырой нефти за два месяца. Показатель на прошлой неделе сократился на 6 миллионов баррелей, согласно данным Управления энергетической информации. Запасы бензина также сокращаются пятую неделю подряд.

📉В этом году цены на нефть всё ещё падают более чем на 10% из-за опасений по поводу последствий торговой политики США и возобновления простаивающей добычи ОПЕК+ , что усиливает ожидания избытка нефти после окончания пикового летнего спроса.

👁Трейдеры также следят за прогрессом в достижении соглашения о прекращении огня на Украине. Несмотря на ряд санкций, Москва в целом продолжала поставки нефти, причём значительная её часть поставлялась в Индию.

✔️Крупнейшие НПЗ Индии несколько сократили закупки, чтобы не нарушать санкции слишком явно, однако уже поступает информация о том, что высвободившиеся объёмы Urals выкупает Китай.

Подписаться — Верным курсом

🇷🇺🛒В России на неделе по 18 августа сохранялась дефляция – цены снизились на 0,04%. Годовая инфляция также замедлилась, составив 8,46%. Данные приводит Росстат.

🥒В сегменте продовольственных товаров дефляция за отчётный период составила 0,2%, сдерживающим фактором стала плодоовощная продукция.

📺В сегменте непродовольственных товаров темпы роста цен не превысили 0,1%. Цены на электронику и автомобили стабильны вторую неделю подряд, отметил Росстат.

✈️В сфере услуг инфляция за неделю составила всего 0,06%: отели и гостиницы не повышают цены в конце туристического сезона. По крайней мере, так утверждает статистическое ведомство.

Подписаться — Верным курсом

❗️🛍ФРС теперь считает инфляцию самым большим риском. Об этом свидетельствует протокол июльского заседания американского регулятора.

👷‍♂️Только двое управляющих ФРС считают угрозы для рынка труда из-за ограничительной денежно-кредитной политики более существенными — это Кристофер Уоллер и Мишель Боуман, известные сторонники Трампа.

👀Остальные склоняются к тому, что долгосрочные инфляционные ожидания потеряют устойчивость в случае длительного воздействия более высоких таможенных пошлин.

🔮Протокол появился за два дня до того, как глава ФРС Пауэлл выступит на финансовом симпозиуме в Джексон-Хоуле. Теперь консенсус рынка таков, что Пауэлл будет предупреждать о риске роста потребительских цен, а снижение ставки Федрезерва в сентябре на 50 или хотя бы на 25 базисных пунктов вовсе не гарантировано.

📦Самый большой скачок оптовой инфляции за три года стал очередным признаком того, что компании начали повышать цены, чтобы компенсировать рост затрат на производство. Некоторые представители ФРС выразили обеспокоенность тем, что пошлины будут влиять на цены и в следующем году.

💲Однако существенный пересмотр показателей роста заработной платы в сторону понижения выявил слабость рынка труда за три месяца, закончившихся в июле. Темпы найма оказались самыми медленными с начала пандемии, а уровень безработицы вырос до 4,2%.

🆚Протокол был опубликован после того, как президент Трамп потребовал отставки управляющего ФРС Лизы Кук. Представитель администрации обвинил ее в мошенничестве с ипотекой. Кук отказывается уходить — а Пауэлл в сентябре, видимо, откажется снижать ставку. Ну а Трамп на фоне продолжающегося неповиновения явно хочет протолкнуть больше своих людей в ФРС.

Подписаться — Верным курсом

🇷🇺РФ согласна на гарантии безопасности Украине от Китая, США, Британии и Франции

Министр иностранных дел РФ Сергей Лавров заявил, что Россия согласна с тем, чтобы гарантии безопасности Украины обеспечивались на равной основе с участием Китая, США, Великобритании и Франции. При этом он подчеркнул, что без России этот вопрос решаться не может.

▪️«Что касается сообщений о том, что Великобритания, Франция, Германия хотят выработать коллективные гарантии безопасности, мы за то, чтобы эти гарантии были действительно надежными»,— сказал Сергей Лавров на совместной пресс-конференции с главой МИД Иордании Айманом ас-Сафади.

▪️Российский министр обратил внимание, что на переговорах в Стамбуле в апреле 2022 года украинская делегация предлагала включить в мирное соглашение пункт о разработке гарантий безопасности Украины постоянными членами Совбеза ООН (Россия, Китай, Франция, CША, Великобритания). «И плюс отдельные страны. Упоминалась Германия, Турция и другие страны, которые могут быть заинтересованы в том, чтобы присоединиться к этой группе гарантов безопасности»,— пояснил Сергей Лавров. По его словам, российская сторона тогда поддержала это предложение.

▪️«Мы не можем согласиться с тем, что теперь предлагается вопросы безопасности, коллективной безопасности решать без РФ. Это не получится. Мы уже не раз объясняли, что Россия своих интересов не завышает, но наши законные интересы мы будем обеспечивать твердо и жестко»,— подчеркнул Сергей Лавров.

Подписаться — Верным курсом

Рынок акций США в моменте

🔥Все началось после того, как Альтман сказал, что ИИ похож на пузырь

▪️Повод всегда найдется.

❗️На самом деле удивляться здесь нечему. Мы в нашему публичном Портфеле Верным Курсом указывали на те моменты, которые с высокой долей вероятности спровоцируют коррекцию и ждем отличных возможностей для покупок, которые наметили на осень

🗓Да и сезонность, о которой мы здесь многократно писали указывает именно на такое поведение рынка.

🇺🇸Ипотечные ставки в США достигли минимума с начала года

▪️Хотя более низкие ставки и приносят некоторое облегчение потенциальным покупателям жилья, в дальнейшем они, вероятно, не сильно снизятся, заявил Чэнь Чжао, руководитель отдела экономических исследований компании Redfin.

Трамп снова раскритиковал Пауэлла и заявил, что именно глава ФРС виноват в том, что люди не могут позволить себе жилье

▪️«Ставки по ипотеке, которые покупатели могут зафиксировать сегодня, уже учитывают вероятность снижения ставок ФРС 17 сентября», — сказал Чжао. «Это означает, что ставки по ипотеке вряд ли продолжат снижаться, когда ФРС действительно совершит ожидаемое снижение. И возможность зафиксировать ставку на уровне середины шестидесятых годов может быть ограничена: ожидается повышенная волатильность ставок в ближайшие недели по мере выхода новых экономических данных».

Подписаться — Верным курсом

По данным Fed Watch вероятность снижения ставки в сентябре снизилась

🔻Теперь они составляет 85%, хотя еще неделю назад была на уровне почти 100%.

📊Данные по PPI заставили участников пересмотреть свои взгляды, а еще на этой неделе нас ждем выступление Пауэлла, который как обычно будет говорить много и ни о чем, но точно не о снижении ставки.

Подписаться — Верным курсом

У крупных компаний из США появился интерес к возвращению в Россию. Об этом рассказал глава Американской торговой палаты Роберт Эйджи.

▪️По его словам, говорить о том, что американские компании «завтра вернутся, рановато». Они «просто стоят в очереди — они смотрят, думают», оценивают условия возвращения, отметил глава Американской торговой палаты.

▪️Для возвращения американского бизнеса в РФ должны быть выполнены несколько условий, считает Роберт Эйджи. В первую очередь, речь идет о подписании мирного соглашения по Украине и снятии санкций, отметил он.

▪️Роберт Эйджи уточнил, что около 20% американских компаний, покинувших Россию в 2022–2023 годах, уходили с опцией дальнейшего выкупа своих активов. Срок таких договоров истекает в 2026–2027 годах.

▪️Комментируя обсуждаемые в России ограничения на реализацию опционов иностранцами, глава Американской торговой палаты отметил, что «это большая эмоция». «Именно вот эта компания продала акции и покупает задаром, но я бы сказал наоборот: мы даем этой компании купить эти активы и вернуться. Это, опять же, будет символ, что Россия открыта для бизнеса», — сказал он.

❗️Отдельно Роберт Эйджи отметил ситуацию вокруг ExxonMobil, которой президент России Владимир Путин своим указом, подписанным перед саммитом c президентом США на Аляске, разрешил вернуть долю в нефтегазовом проекте «Сахалин-1». Документ стал дополнением к указу, которым Владимир Путин в октябре 2022 года перевел оператора проекта «Сахалин-1» в российскую юрисдикцию: вместо Exxon Neftegaz (дочерняя компания ExxonMobil) им стало зарегистрированное в Южно-Сахалинске ООО «Сахалин-1». Глава торговой палаты США выразил надежду, что этот сигнал будет принят положительно. И добавил, что пока речь не идет о том, что ExxonMobil уже готова вернуться, но «это очень хороший, позитивный сигнал» для американского бизнеса, это знак, что будет «хорошая поддержка для возвращения».

Подписаться — Верным курсом

🇷🇺🇺🇦РФ не услышала от Европы конструктивных идей по ситуации на Украине и пока видит только агрессивное нагнетание обстановки - Лавров

▪️Россия не получила от европейских лидеров конструктивных предложений по урегулированию ситуации на Украине в ходе их визита в Вашингтон и наблюдает лишь агрессивное нагнетание обстановки, заявил министр иностранных дел РФ Сергей Лавров.

«Пока мы видим только достаточно агрессивное обострение ситуации, достаточно неуклюжие и, в целом, неэтичные попытки повлиять на позицию администрации президента Трампа и лично президента США», — сказал Лавров на пресс-конференции в среду.

▪️По его словам, такая позиция европейских лидеров проявилась во время их сопровождения президента Украины Владимира Зеленского в Вашингтон в понедельник на этой неделе.

«Мы не услышали никаких конструктивных идей от европейских представителей», — подчеркнул министр.

Подписаться — Верным курсом

🇺🇦🇪🇺Европа потратит 100 миллиардов долларов, которых у неё нет, на покупку оружия, которого нет у Америки, и на вооружение солдат, которых теперь не хватает Украине

▪️Часть мотивации Зеленского, который пришёл в костюме в Белый дом в понедельник, стала понятна благодаря свежему материалу Financial Times. Журналисты изучили документ, из которого следует, что Украина пообещает купить американское оружие на $100 миллиардов, финансируемое европейскими странами, чтобы получить надёжные гарантии безопасности от США.

▪️Кроме того, в документе говорится, что Киев и Вашингтон планируют заключить сделку на $50 миллиардов по совместному производству беспилотников с украинскими компаниями, которые активно развивали эту технологию после полномасштабного вторжения России в 2022 году.

▪️Эту программу Украина представила в ходе саммита в Белом доме в понедельник с участием семи лидеров ЕС. Сделка на $100 миллиардов стала одним из ключевых вопросов переговоров с европейскими союзниками.

▪️Это намеренная стратегия, чтобы Украина могла получить желаемое оружие, а военные усилия оставались профинансированы без перебоев, при этом сохраняя лояльность Дональда Трампа. Сам Трамп в понедельник заявил журналистам: «Мы ничего не дарим, мы продаём оружие».

▪️Ясно, что Европа настаивает на том, чтобы поддерживать максимальное давление на Россию, включая санкции, чтобы помешать любому соглашению с Москвой, которое было бы слишком выгодным для России. Financial Times пишет следующее:

▪️Документ показывает, что Украина хочет ответить США своим предложением, после того как Трамп на встрече с Путиным в Аляске на прошлой неделе казался склонным к русской версии окончания войны.

▪️В нём также повторяется призыв Украины к прекращению огня, которого Трамп ранее поддерживал, но после встречи с Путиным отказался в пользу поиска всеобъемлющего мирного соглашения.

Однако политический аналитик Гленн Дизен отмечает, что Киев фактически пытается создать рычаг давления из ничего.

▪️«Европа потратит $100 миллиардов, которых у неё нет, чтобы купить оружие у Америки, которого у неё тоже нет, чтобы вооружить солдат, которых у Украины сейчас нет», — пишет он, поясняя: «Это делается для противостояния России, которая уже 30 лет предупреждала, что ответит на милитаризацию своих границ со стороны НАТО».

Дизен также рассматривает более широкую картину:

🗓До 2014 года Украины не угрожали, так как лишь малая часть украинцев хотела вступить в НАТО, и Россия не претендовала на украинские территории.

▪️Западные правительства поддержали переворот, чтобы втянуть Украину в орбиту НАТО — при этом ФСБ, послы и западные лидеры предупреждали, что это вызовет конкуренцию в безопасности и может привести к войне.

▪️Россия предсказуемо отреагировала сильно. С тех пор допустимой версией событий считается, что Россия хочет восстановить Советский Союз, а Путин — это злобный диктатор. Любое иное мнение называют «дезинформацией» или даже предательством.

▪️Сейчас война проиграна, и американцы постепенно отходят, перекладывая её последствия на Европу.

▪️Как Европа отвечает? Удваивает ставки, что приведёт к уничтожению Украины, разрушению экономик и утрате роли на мировой арене, а возможно — и к ядерной войне.

📊На этой неделе, по мере продолжения переговоров, главный вопрос — поймут ли западные страны, что они проиграли эту прокси-войну.

Подписаться — Верным курсом

🇺🇸Бессент ставит на стейблкоины

Министр финансов США Скотт Бессиент делает ставку на то, что в ближайшие годы криптовалютная индустрия станет основным покупателем государственных облигаций. Это одно из решений, учитывая что Вашингтон стремится увеличить спрос на новые государственные долговые обязательства США

.

▪️По данным Financial TImes, Бессент запрашивал информацию у ведущих эмитентов стейблкоинов, включая Tether и Circle. Эти обсуждения повлияли на планы Казначейства по увеличению продаж краткосрочных векселей в ближайшие кварталы.

🔥Интерес Бессиента к стейблкоинам возник в период, когда многие инвесторы обеспокоены ухудшением состояния государственных финансов страны. По прогнозам независимых аналитиков, в течение следующего десятилетия соотношение государственного долга Вашингтона к ВВП достигнет рекордного уровня, а заимствования ускорятся из-за «большого и прекрасного» налогового законопроекта, предложенного Дональдом Трампом.

🇺🇸Ожидания Министерства финансов, что стейблкоины станут основным источником спроса на государственные облигации США, также являются признаком стремления Белого дома сделать криптовалюту основой финансовой системы США.

⚠️Согласно исследованию Федерального резервного банка Канзас-Сити, рынок стейблкоинов оценивается примерно в 250 миллиардов долларов, что ничтожно мало по сравнению с рынком казначейских облигаций США, который составляет 29 триллионов долларов. Однако ранее Бессиент сообщил Конгрессу, что ожидает роста рынка до 2 триллионов долларов в ближайшие годы.

✔️Инициатива Бессиента по созданию стейблкоина возникла из-за стремления бывшего управляющего хедж-фондом использовать свои связи на Уолл-стрит для сбора информации о рынке казначейских облигаций.

Подписаться — Верным курсом

🛢Индия дрогнула, а Китай нет. Поставки российской нефти пошли другим маршрутом

Нефтеперерабатывающие заводы Китая увеличили закупки российской нефти марки Urals, воспользовавшись скидками на партии, которые Индия больше не покупает из-за торговых пошлин США. По словам Цзянань Суня, аналитика Energy Aspects Ltd, китайские нефтеперерабатывающие заводы «на данный момент находятся в удобном положении, чтобы продолжать закупать российскую нефть», поскольку нефть марки Urals по-прежнему конкурентоспособна по сравнению с альтернативными сортами.

🇨🇳Китайские нефтеперерабатывающие предприятия увеличили закупки основного сорта российской нефти, воспользовавшись возможностью приобрести её по льготной цене, от которой отказалась Индия из-за повышения торговых пошлин со стороны США.

✔️Хотя Китай является крупнейшим импортёром российской нефти, обычно он закупает её на Дальнем Востоке. Однако в августе поставки нефти марки Urals из портов Балтийского и Чёрного морей составили почти 75 000 баррелей в день. Это почти вдвое больше среднего показателя за год, который составляет около 40 000 баррелей.

🔻В то же время экспорт в Индию в этом месяце снизился до 400 000 баррелей в день по сравнению со средним показателем в 1,18 миллиона.

Подписаться — Верным курсом