Стоимость золота перевалила за 4000 мертвых американских президентов за унцию.

Экономикон
Просвещение и процветание

ФНС запустила опрос по параметрам самозанятости, все желающие могут высказаться по ССЫЛКЕ.

Экономикон
Просвещение и процветание

📊 Курсы ЦБ|06.10.2025
₽11.5581/1¥ 🔺(+1.24%)
₽83.0000/$1 🔺(+1.35%)
₽96.8345/€1 🔺(+0.81%)

🆕 Главное на утро:

🇷🇺 Ежегодный Питерский газовый форум. День первый.
🇷🇺 Инвестиционный форум ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ! Екатеринбург».
🇷🇺 Минфин и ЦБ РФ сократят продажу валюты.
🇷🇺 Доля 10 крупнейших по величине активов банков по итогам 1п 2025г впервые превысила 80% в совокупных активах банковского сектора РФ.
🇷🇺 Россияне стали в 4 раза чаще брать микрозаймы.
🇷🇺 Производство алкоголя в России в сентябре выросло на 3,1% г/г.

👨‍💼 Корпоративные события:

🇷🇺 НоваБев проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 полугодие 2025.

💰 Дивиденды:

———

🌐 В мире:

🇪🇺🇷🇺 ЕС ограничит поездки российских дипломатов из-за роста числа предполагаемых шпионских атак.
🇻🇪 Трамп распорядился прекратить все усилия по дипломатическому урегулированию отношений с Венесуэлой.

Экономикон
Просвещение и процветание

Многая лета!

Экономикон
Просвещение и процветание

Стоило написать в выходные апокалиптический пост про падение фондового рынка, как в понедельник мы открылись ростом в 0,6-0,8%. Стоило заметит этот феномен и рассказать о нем всем вокруг, как рынок опустился на 0,6% и в этот момент я сделал пост о том, что был прав в своих прогнозах и с гордо поднятой головой ушел заниматься своими делами. В итоге индекс Московской биржи вырос на 1,7%. Вот такой вот закон подлости в действии. По индексу сегодня 2648 пунктов.
И вот как в такой обстановке, что-либо прогнозировать, предсказывать и ванговать? Не рынок, а одни расстройства. 😊

Если серьезно, то сегодня довольно неплохо подросло значительное количество бумаг, глядя на тепловую карту воспряли из пепла бумаги металлургов, строительного сектора, драг металлов.

Причем рост строительного сектора связан непосредственно с отчетностью ГК Самолет, о которой мы делали отдельный пост. Думаю, что, глядя на результаты большинство инвесторов были приятно удивлены и сейчас пересмотрят свое отношение к компании, я же продолжаю держать облигации данного застройщика и мыслей по продаже данных бумаг пока в мою голову не приходило.

Сегодня bnMAP опубликовали интересные итоги мониторинга: жилье в новостройках Москвы оказалось на 47,8% дороже квартир на вторичном рынке, которые были введены в эксплуатацию после 2020 г. В домах комфорт-класса разница между средней ценой квадратного метра на вторичную недвижимость и новостройки составляет 10% в пользу последних. При этом в ряде районов наблюдается заметное смещение средней цены как в сторону новостроек, так и в сторону вторичного жилья. В бизнес-классе эта разница минимальная и составляет всего 0,1% в пользу новостроек.

Помимо роста рынка сегодня подрос и доллар США, он вырос на 1,1 рубль, до 83 рублей. Кому-то нужно пополнять бюджет, думаю мы до конца года увидим еще большую тенденцию.
Официальный Томас Курз на 7 октября: ¥ - ₽11,5581, $ - ₽83,0000, € - ₽96,8345

Все должны работать! Или платить!
Спикер Совета Федерации Валентина Матвиенко предлагает пересмотреть подходы к оплате медицинской страховки за трудоспособных неработающих россиян из региональных бюджетов и подумать над механизмом, при котором такие граждане сами будут нести эти расходы.

Экономикон
Просвещение и процветание

Казалось бы, ответ очевиден: слабые финансовые результаты, отсутствие дивидендов, потеря части европейского рынка. Однако котировки акций отражают, прежде всего, будущие прибыли и денежные потоки. А с этим вроде все неплохо. Власти ожидают, что поставки в Китай должны скоро заменить потери в Европе. Вместе с тем важны не только объемы поставок, но и их цена. А с этим, на самом деле, очень грустно.

Правительство заложило в проект трехлетнего бюджета на 2026-2028 годы скидку на поставки газа в Китай в размере 32% по сравнению с поставками в Турцию и для оставшихся европейских потребителей. Если на западном направлении средняя цена газа в последующие три года прогнозируется на уровне около 357 долларов за 1000 кубометров, то на восток газ пойдет по средней цене в 244 доллара за тот же объем. В текущем году размер газовой скидки для КНР достигает 38% — 249 долларов против 402. В 2024 году газ в Китай продавался на 29% дешевле, чем в Европу и Турцию.

Официальное объяснение от главы "Газпрома" Алексея Миллера — качать газ в Китай дешевле, т. к. граница ближе. Однако на самом деле случилось то, чего "Газпром" и Кремль больше всего опасались 20 лет назад. Китай превращается для России в монопольного покупателя, и поэтому цены диктует он, а не продавец. Прогнозы показывают, что «поворот на восток» не компенсировал утрату основной части европейских газовых рынков Москвой. Ранее экспорт по западным трубопроводам в Европу был крупнейшим источником выручки для «Газпрома» и, соответственно, важной частью доходов федерального бюджета.

Последним прорывом для «Газпрома» в Китае стало юридически обязывающее соглашение о строительстве давно планируемой «Силы Сибири‑2» — газопровода через Монголию, который может позволить российскому производителю поставлять до 50 млрд кубометров в год в течение 30 лет. Президент России Владимир Путин заявил, что формула цены по этому маршруту будет рыночной, однако детали пока неизвестны.

Рост внутренних тарифов на газ не может изменить ситуацию, т. к. может вызвать рецессию и резкий рост тарифов на электроэнергию, что ударит по кошельку простых граждан. Что может исправить ситуацию? «Газпром» может продать свои активы от «Газпром нефти» и Мосэнерго до питерского «Зенита». Вопрос — кто купит и какова будет цена. Китайцы и индусы могут потребовать дисконт и здесь, а у «Сургутнефтегаза» есть, видимо, неплохая административная крыша, которая позволяет сберечь кэш в размере 70 миллиардов долларов. Надежды на инвестиции с Ближнего Востока с помощью исламского банкинга пока не оправдывают себя.

Вся надежда на возвращение «Газпрома» на европейский рынок. Однако для этого должна полностью измениться военно-политическая ситуация, а это в ближайшее время очень маловероятно. Трамп, конечно, может купить «Северные потоки» и трубопровод через Украину, об этом много писали несколько месяцев назад в западной прессе, но сделка также маловероятна.

Вывод: покупать акции «Газпрома» вряд ли стоит. Однако, если вы уже стали акционером газового холдинга, продавать не стоит. Слишком дешевый актив, при этом российский газ — это стратегическая история как для российской, так и для глобальной экономики.

*Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям.

Экономикон
Просвещение и процветание

Я уж подумал, что мне за мои армагедонские посты напихают в панамку, т.к. индекс Московской биржи утром рос на 0,6-0,8%, ан нет, панамку я не взял.

После бурного утреннего роста индекс ММВБ не удержался и начал сползать вниз, на данный момент он теряет 0,4% и останавливаться не собирается.

Экономикон
Просвещение и процветание

Самолёт поделился операционкой за 3кв и 9м текущего года:

Третий квартал полон оптимизма:

— Продажи первичной недвижимости +54% г/г (77,1 млрд или 354,8 тыс. кв. м).

— Количество заключённых контрактов увеличилось +65% (11,2 тыс.)

— Средняя цена  за 1 кв. м. составила 213,3 тыс.

Выравнивание траектории по итогам 9мс25:

— Продажи первички -10% г/г (197,8 млрд или 906,8 тыс. кв. м)

— Количество контрактов -8% (27,1 тыс.)

— Средняя цена 1 кв. м. составила 215,4 тыс.

Кого банкротим следующим?😂

Экономикон
Просвещение и процветание

📊 Курсы ЦБ|06.10.2025
₽11.4165/1¥ 🔺(+0.73%)
₽81.8969/$1 🔺(+1.10%)
₽96.0525/€1 🔺(+0.75%)

🆕 Главное на утро:

🇷🇺 Суд отказал в смягчении меры пресечения владельцу «Русагро».
🇷🇺 Банк Санкт-Петербург запускает новый buyback.
🇷🇺 "Золотое Яблоко" выйдет на рынок цифровых финансовых активов. Объем размещения составит 1 млрд руб.
🇷🇺 ОАК продаст на торгах 15% акций «Авиаэкспорта».

👨‍💼 Корпоративные события:

🇷🇺 Самолет опубликует операционные результаты за 3кв и 9м 2025.

💰 Дивиденды:

Авангард ао (1п25) — 24.79 руб. (3.54%)

🌐 В мире:

🇺🇸 За всю историю наблюдений, показатель Shiller PE Ratio для SP500 был так высоко только перед  двумя кризисами: перед "Великой депрессией" и перед "Пузырем Доткомов".

Экономикон
Просвещение и процветание

Цель сохранения капитала в данной ситуации более первостепенная чем получение прибыли, более того, я бы на первое место при выборе активов и финансовых инструментов выбирал не доходность и надежность, а начал с ликвидности, т.е. возможности быстро без потерь или с минимальными потерями вытащить денежные средства, и затем уже надежность и доходность.

Очень многие факторы говоря т о том, что рынок продолжит свое падение, даже если этого не случиться, то скорей всего в данных реалиях мы уйдем в боковик. Все те, кто сегодня покупает акции, должны понимать одну вещь, инвестиции, которые вы делаете, это инвестиции со сроком 1-1,5 и более лет. Спекулятивные сделки сейчас довольно рискованны и, если есть непреодолимое желание купить акций, рассчитывайте, что рост бумаг не будет моментальным, а займет довольно продолжительное время. В данном случае стоит присмотреться к дивидендным аристократам, т.к. даже при снижающемся рынке получать дивидендный доход — это очень хорошо.

Обходите стороной компании с маленькой капитализацией и большой кредитной нагрузкой. Маленькая капитализация – это практически всегда большая волатильность, большая долговая нагрузка – риск банкротства и долгой низкой стоимости бумаг.

Нефтегазовый сектор:
Данный сектор будет находится под давлением, разрыв торговых отношений с рядом стран, увеличение затрат на доставку (теневой флот) и продажа с дисконтом из-за геополитической ситуации будут давить на рынок. Но это не повод не рассматривать бумаги Лукойла, Роснефти, Транснефти, Новатэка, но взвешивайте риски. Что касается Газпрома, я не любитель данной бумаги, слишком большая закредитованность, риски и геополитики в стоимости бумаг.

Банковский и финансовый сектора:
Государство не оставит часть отраслей без поддержки и большинство инвесторов забывает тот факт, что распределением и финансовой подпиткой отраслей экономики занимается банковский сектор, а банки не упустят возможность заработать. Для меня интересны: СБЕР, Т-банк (он же НеОлегБанк), банк Санкт- Петербург (кубышка администрации Северной столицы), Дом’РФ. Что касается любителей ВТБ, я не рассматриваю данный банк от слова совсем. Отношение данного банка к обычным инвесторам, чем-то похоже на отношение Газпрома к обычным инвесторам, но если у Газпрома государство решает геополитические проекты и даже за счет прибылей компании, то в отношении ВТБ, тоже самое происходит только с внутренними экономическими проектами, когда через банк затыкают образовавшиеся дыры в крупных государственных инвестиционных проектах.

Но я не настаиваю, каждый решает сам. Также стоит присмотреться к бумагам Московской биржи.

Металлурги и угольщики.
На сегодняшний день это очень проблемные отрасли, которые не оставят без финансового внимания, но когда придет эта помощь и в каком виде сказать трудно.

Но вкладывать нужно в момент полной паники, когда из каждого утюга будут говорить про апокалипсис, сегодня основной акцент нужно сделать на фондах денежного рынка, облигациях, при этом можно смотреть в сторону облигаций с переменным купоном с доходностью в +19%. Сейчас получение финансового потока актуально как никогда. Что касается золота и золотодобытчиков, смотрите на спред между покупкой и продажей металлов, а по золотодобытчикам у нас не так много достойных компаний.

Даже если экономические потрясения будут не такими катастрофическими, готовность к ним поможет не потерять накопленный капитал и быстро реагировать на происходящие события и получать денежный поток в виде дивидендов и купонов по облигациям.

Помните, во всем виновато теневое правительство и Набиуллина. (шутка автора)

Экономикон
Просвещение и процветание

Пострадает средний и малый бизнес, особенно закредитованные компании и компании с низкой маржинальностью бизнеса. Снижение объемов выручки и повышение налогов опустят доходность еще ниже и если сегодня компания держится на плаву или около нулевой отметки, не питайте иллюзий и если есть возможность продать или закрыть бизнес или отдельное направление, взвесьте все за и против, считайте деньги, в будущем возможно это будет один из лучших вариантов.

Что касается обычных граждан.
Первыми кто идет под нож в бизнесе – это маркетологи и отделы развития, к ним можно присоединить те должности работу которых можно размазать на других сотрудников. Не забываем про увеличение нагрузки на оставшихся сотрудников за те же или за меньшие деньги. Вы, как сотрудники – человеческий ресурс, и если бизнесу нужно будет выжить, вас принесут в жертву общему делу.

Время дешевых денег прошло наступили времена расплаты за льготную ипотеку, за ранее выданные дешевые кредиты на авто и другие блага цивилизации.

Мы все знаем, что время от времени необходимо проводить аудит своих дел, знаю, что большинство не делает это по ряду причин: уверенность в том, что его должность незаменяемая, уверенность в своих силах и финансовом благополучии, непонимание происходящего, банальная лень или человек просто врос в кресло.

Сегодня самое время посмотреть правде в глаза, потратить хотя бы час своего драгоценного времени и понять на сколько ваши финансовые дела приближены к реальности.

В предыдущие годы большинство из нас набрало кредитов, кто-то взял льготную ипотеку, затем кредит на обустройство дома, автокредит и т.д. Кредитная нагрузка — это основной пожиратель ваших денежных средств, и даже если он небольшой он может стать миной замедленного действия в случае потери работы или снижения источников дохода.

Разберите баланс между семейными доходами и семейными расходами. Мне сделать это легче, я веду учет приходов и расходов по категориям, что позволяет мне даже рассчитать личную инфляцию, но большинство этого не делает. Они живут от зарплаты до зарплаты без понимания сколько им нужно денежных средств на еду, одежду, квартплату, закрытие долгов и главное, где можно снизить траты в случае необходимости. Если у вас нет данного учета, самое время завести такую привычку.

Всё это ведет к отсутствию подушки безопасности. Знаю семьи, у которых три квартиры, две машины и с виду они довольно благополучные, но две ипотеки, кредит на машину, низкие доходы пополнение в семье 9увеличение затрат на ребенка) не дают возможности сделать ремонт с последующей сдачей квартиры в аренду и единственное что остается это жить на кредитку. Можно было бы продать купленную ранее квартиру, но разница между ценами в ЦИАНЕ и реальной стоимостью, по которой сейчас происходят сделки по недвижимости не принесут выгоды и не решат основную проблему.

Отсутствие подушки безопасности у большинства сыграет с ними плохую игру. Нежелание вести финансовые дела многим выйдут боком и опустят их на еще более низкий финансовый уровень.
Даже если экономические изменения будут не такими масштабными, умение работать с семейным бюджетом принесет много благ, планирование даст большие возможности, а подушка безопасности уверенность.

Готовьтесь, нас ждут большие перемены.

Экономикон
Просвещение и процветание

.
(Энтони Гольвец)

Происходящее можно описать коротко, но справедливо:
Жопа с бюджете;
Жопа в строительстве;
Жопа в IT;
Жопа в металлургии;
Жопа в экономике.

На этом можно было бы закончить данный пост, но я хотел бы поговорить немного о другом, а именно о том, что ждет большинство из нас. (Жопа будет красная, но зато прекрасная!)

Мы делали несколько постов про изменения, которые внес Минфин и другие ведомства, многие из Вас о них читали или слышали, но не многие представляют, что нас ждет.

Не забываем про временной лаг в 4-6 месяцев после принятия данных решений, т.е. полноту ощущений от принятого сегодня мы ощутим на себе после Новогодних праздников, плюсом добавим сюда естественное замедление экономики в период с января по апрель месяцы.

Мы уже видим, что несмотря на высокую ставку ЦБ, инфляционные риски остаются на том же месте, при этом увеличение налогов разгонит инфляцию еще выше, что отразится на прибыли среднего и малого бизнеса, покупательной способности населения, стоимости товаров и замедлении экономических процессов.

Большинство из нас не совсем понимает, что нас ждет, а нас возможно ждут не лучшие времена и лучше к ним быть готовым сегодня, чем потом спохватившись в панике искать выход в сложившейся ситуации.
Мы уже видим, как часть крупным государственных компаний переводит сотрудников на четырех дневную, а то и на трех дневную рабочую недели. Снижение объемов продаж напрямую отражается на персонале, более того, это отразится и на цепочке поставщиков, и соответственно других производителях. Что касается государственного сектора, дыра в бюджете почти в 4 триллиона вызовет необходимость резать расходную часть и государственные программы поддержки целых отраслей экономики, а при сегодняшней ситуации большинство компаний просят поддержать ту или иную отрасль, т.к. понимают, что если это не сделать, то они столкнутся с еще большими проблемами. Сегодня о такой поддержке говорят металлурги, деревообрабатывающая промышленность, угольщики, строительный сектор, машиностроение. Не хватает финансистов и банкиров к полному списку.

Не нужно питать иллюзий, системный кризис уже во всю бушует и это только начало. Усугубляет положение высокая ставка ЦБ и есть четкое понимание, что ждать резкого снижения по ставке не стоит и даже если оно случится, вспоминаем про временной гэп в 4-6 месяцев до того, как новые условия начнут влиять на экономические процессы, т.е. мы проедем в этом поезде какое-то время.

Не забываем про банковский сектор, который надавал застройщикам кредиты под проектное финансирование и в связи с падением спроса на недвижимость не может вернуть денежные средства, а если прибавить к этому увеличивающиеся просрочки по ипотеке и залоговое количество ипотечных квартир, которые на сегодняшний день будет проблематично реализовать, мы вполне можем получить в дальнейшем и банковский кризис. А недвижимость это только одна из надвигающихся дыр.

Готовьтесь, нас ждут большие перемены.

Экономикон
Просвещение и процветание