Курс биткоина резко ушёл вниз с исторических максимумов 14 августа, но настоящая причина — свежие инфляционные данные по США, а не комментарии министра финансов Скотта Бессента. Что действительно повлияло на рынок и как действовать инвестору, рассказываем ниже.
 
🔹 Краткий контекст:

— В 15:30 мск были опубликованы данные по индексу цен производителей (PPI): рост на 3,3% год к году стал неожиданно высоким и вызвал быструю волну продаж на крипторынке.

— Почти одновременно министр финансов США Скотт Бессент в эфире Fox Business заявил, что правительство не планирует новых закупок BTC для национального крипторезерва, подтвердив курс Минфина на осторожность.

— Вскоре после ценового обвала Бессент в X уточнил: Минфин готов изучить бюджетно-нейтральные схемы увеличения резервов, но прямых госрасходов не предусматривает.
 
1. Что стало основным триггером для движения биткоина и других криптоактивов — макроэкономика или слова чиновников?

2. Вернутся ли государственные закупки BTC, если инфляция продолжит расти?

3. Вправе ли инвесторы ожидать, что новые заявления Минфина способны радикально изменить динамику рынка через институциональный спрос?
 
Объясняет BitRiver:

🔹 Почему PPI оказался главным фактором, а не публичные заявления?

— Падение BTC началось практически сразу после публикации инфляционных данных — ликвидации длинных позиций превысили $900 млн, из них 166 млн пришлись на биткоин. Цена BTC опустилась до $117180.

— Рынок реагирует на неожиданное ускорение инфляции особенно остро: инвесторы опасаются, что ФРС не будет спешить со снижением ставок, и начали выходить из рискованных активов.

— Хотя комментарии Бессента усилили давление, они действовали как дополнительный негативный фон и не стали началом распродажи. Основной импульс задала именно макростатистика.
 
🔹 Вернутся ли государственные закупки BTC, если инфляция продолжит ускоряться?

— На данный момент Минфин США чётко обозначил: прямых закупок BTC за счет бюджета не будет. Даже при дальнейшем росте инфляции приоритет отдаётся изучению альтернативных — "бюджетно-нейтральных" — возможностей увеличения резервов, например, через использование конфискованных активов либо частное государственно-частное партнёрство.

— Решение о возобновлении либо масштабировании закупок напрямую связано не только с уровнями инфляции, но и с политическим консенсусом и нормативной позицией ФРС. Пока сигналы говорят скорее о сдержанности, а не о готовности покупать биткоин на государственном уровне.
 
🔹 Может ли новый комментарий Бессента изменить динамику рынка через институциональный спрос?
 
— Да, влияние риторики чиновника потенциально высоко. Рынок криптовалют остро реагирует на любые подвижки в стратегии институциональных игроков — заявления министров и руководителей ведомств способны привлекать как страхи, так и оптимизм.

— Если Бессент даст прямой сигнал о запуске новых схем закупки или подтверждении госинвестиций в крипторезервы — это станет стимулом для роста и переоценки риска. Однако без реальных действий комментарии будут восприниматься скорее как информационный фон или повод для спекулятивной игры.

✖️ Риск: смешивать инфляционные факторы с политическими — это ведёт к неверной интерпретации динамики рынка и переоценке роли госстратегии для цены актива.

📍 Что делать инвестору?

— Ориентироваться прежде всего на макроэкономику: инфляционные отчёты и сигналы ФРС — главные ориентиры для принятия решений.

— Воспринимать заявления чиновников как дополнительный источник волатильности, но не основной драйвер рынка.

— Трезво оценивать вероятность реальных государственных закупок BTC и не реагировать чрезмерно на информационный шум.

Вывод: Главным триггером падения биткоина стали свежие инфляционные данные по PPI, а комментарии Минфина США выступили усилителем негатива для рынка. Инвесторам важно чётко отделять фундаментальные и политические факторы, чтобы избегать эмоциональных решений.

#ОбъясняетBitRiver

#ОбзорКрипторынка

Производственный PPI — как ледяной душ утром: резко, неприятно, но теперь все проснулись и готовы к рывку
 
Капитализация криптовалютного рынка: $4,114 трлн (-165 млрд)
Доля BTC – 57,6%, доля ETH – 13,4%
Индекс страха и жадности: 60 (жадность) против 75 ранее. 
 
В четверг, 14 августа, биткоин подешевел на 4,06%, до $118295. Повышенная волатильность на рынке наблюдалась на американской сессии после того, как инфляция ворвалась, как незваный гость на вечеринку: шумно, грубо и в самый неподходящий момент. По данным CoinGlass, за вчерашний день было ликвидировано длинных позиций на $883 млн, в том числе в BTC — на $166,5 млн и в ETH — на $276,4 млн.
 
Индекс PPI в США в июле вырос на 0,9% м/м против прогноза 0,2%, годовая инфляция — на 3,7% против прогноза 2,9%. Рост PPI и снижение числа первичных обращений за пособием по безработице до 224 тыс. усилили представление о стабильной экономике, что временно поддержало доллар и оказало давление на рисковые активы. 
 
Американские акции сначала рухнули, как карточный домик, но потом встали, отряхнулись и сказали: «Ну и что? Ставки всё равно снизят в сентябре». По данным CME Group, вероятность снижения ставок в сентябре на 25 б.п. составляет 93,1% против 100% днём ранее.
 
Крипторынок тоже быстро отреагировал на свежие макроэкономические данные. Утром биткоин обновил исторический максимум на 124474, но уже вскоре после выхода статистики упал до $117180, а эфириум — с $4700 до $4451.
 
По действиям участников рынка, инвесторы и институциональные фонды начали пересматривать свои ожидания относительно денежно-кредитной политики ФРС, хеджируясь с помощью опционов и переходя к более консервативной стратегии, что спровоцировало каскадное исполнение стопов.
 
Если рост PPI продолжится и к осени перейдет в устойчивый рост CPI, это, скорее всего, заставит инвесторов избегать рискованных активов, включая криптовалюты. Однако если окажется, что скачок в июле был разовым явлением, рынки могут быстро восстановить уверенность и снова пойти вверх. Таким образом, ближайшие отчёты по инфляции станут ключевыми ориентирами для инвесторов этой осенью.
 
Инвесторы сталкиваются с дилеммой: сильные данные по инфляции говорят о необходимости сохранения ставок, но слабые сигналы по росту и давление со стороны Белого дома толкают ФРС к смягчению.
 
В пятницу, 15 августа, на торгах в Азии пара BTC/USDt торгуется на уровне $118727. Вчерашнее падение перекрыло последние три дня роста, но свечная формация на недельном ТФ указывает на продолжение восходящего движения. Отчёт по производственной инфляции сбил дыхание и снизил скорость роста, но не изменил техническую картину. 
 
Покупателям не удаётся быстро восстановить потери, поскольку растут пары с BTC. Инвесторы по-прежнему настроены на ралли перед заседанием ФРС США в сентябре. Больше всего пострадали трейдеры, торгующие на фьючерсах. Чтобы нивелировать "медвежьи" настроения, желательно завершить пятничные торги в районе $121400. Фьючерсы на S&P 500 торгуются в плюсе, поэтому шансы на восстановление высоки.