.
❇️ کاهش سهام در بازارها و انتظار برای افت هفتگی - بخش دوم

🗓 یکشنبه ۱۸ آبان ۱۴۰۴

🔷نفت با وجود بازگشت به بالای ۶۰ دلار، همچنان در مسیر دومین افت هفتگی قرار دارد
قیمت نفت اکنون بالاتر از ۶۰ دلار معامله می‌شود و یک روند چهار روزهٔ افت متوالی را متوقف کرده است. با این حال، قیمت نفت در کل این هفته همچنان در مسیر افت حدود ۱.۶٪ قرار دارد، که دومین کاهش هفتگی پیاپی را نشان می‌دهد.
این هفته نفت به دلیل نگرانی‌ها درباره مازاد عرضه و کاهش تقاضای آمریکا با فشار فروش روبه‌رو شد.
افزایش غیرمنتظرهٔ موجودی نفت خام به میزان ۵.۲ میلیون بشکه، دوباره نگرانی‌ها درباره عرضه‌ی بیش از حد را برانگیخت.
همچنین نگرانی‌ها درباره اثر طولانی‌ترین تعطیلی دولت آمریکا در تاریخ نیز قیمت‌ها را تحت فشار قرار داده است.
دولت ترامپ به‌دلیل کمبود کنترل‌کنندگان ترافیک هوایی دستور کاهش تعداد پروازها در فرودگاه‌های اصلی آمریکا را صادر کرده است،در حالی که داده‌های روز گذشته نیز نشان‌دهنده تضعیف بازار کار آمریکا بود.
 
📚source: Forex.com


📢 کانال تلگرامی تحلیلگر حرفه‌ای 👇🏻
@Cer_Analyst
🌹🌹🌹

.
❇️ کاهش سهام در بازارها و انتظار برای افت هفتگی - بخش اول

🗓 یکشنبه ۱۸ آبان ۱۴۰۴

🔹نگرانی درباره ارزش‌گذاری سهام فناوری همچنان ادامه دارد
🔹بسته‌ی دستمزدی ۱ تریلیون دلاری ماسک تأیید شد
🔹نفت برای دومین هفته افت می‌کند
🔹فروش در سهام فناوری ادامه دارد

سهام آمریکا جمعه در پیش‌گشایش با افت ملایم همراه بود و شاخص‌های اصلی در مسیر ثبت کاهش هفتگی چشمگیر قرار داشت . دلیل اصلی این شرایط، نگرانی‌ها درباره چشم‌انداز اقتصادی و ارزش‌گذاری‌های بسیار بالای سهام تکنولوژی است.
این هفته فشار زیادی بر بازار بوده است: نزدک دو بار (سه‌شنبه و پنجشنبه) نزدیک به ۲٪ افت کرد، پس از آن‌که مدیران وال‌استریت درباره احتمال اصلاح بازار هشدار دادند. S&P500 و داوجونز نیز در حال ثبت شدیدترین افت هفتگی خود در ۴ هفته گذشته هستند؛ نزدک نیز بدترین هفته خود از ماه مارس را تجربه می‌کند.
خوش‌بینی نسبت به هوش مصنوعی و کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو بازار را در ماه‌های گذشته به رکوردهای تاریخی رسانده بود؛ اما این هفته نگرانی‌ها درباره نحوه درآمدزایی از AI و هزینه‌های چرخشی شرکت‌ها باعث کاهش تقاضا برای سهام تکنولوژی شد.
به دلیل تعطیلی دولت آمریکا، داده‌های اقتصادی محدود هستند. توجه امروز بر شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان است که تاکنون علی‌رغم نشانه‌های ضعف در بازار کار، مقاوم مانده است.
روز گذشته، گزارش Challenger نشان داد که اخراج‌ها در ماه اکتبر به ۱۵۰ هزار نفر رسیده که بالاترین رقم در ۲۰ سال است.
بازار احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر را اکنون ۶۸٪ قیمت‌گذاری کرده است. این رقم پیش از جلسه فدرال رزرو حدود ۹۰٪ بود.

🔷 اخبار شرکت‌ها
سهام تسلا در پیش‌گشایش تنها ۰.۵٪ پایین‌تر است، زیرا سرمایه‌گذاران بسته‌ی جبران خدمات ۱ تریلیون دلاری ماسک را که توسط سهام‌داران تأیید شد، می‌سنجند. بیش از ۷۰٪ از سهام‌داران به نفع این بسته‌ی پرداخت که در صورت تحقق اهداف عملکردی طی دهه‌ی آینده تا سقف ۱ تریلیون دلار ارزش خواهد داشت، رأی دادند. این تأیید به منزله‌ی حمایت از چشم‌انداز ماسک برای تبدیل تسلا به یک قدرت بزرگ در حوزه‌ی هوش مصنوعی و رباتیک است. هیئت‌مدیره پیش‌تر اشاره کرده بود که اگر این بسته‌ی پرداخت تأیید نشود، ماسک شرکت را ترک خواهد کرد؛ امری که می‌توانست قیمت سهام را پایین بکشد. این رأی از این دیدگاه پشتیبانی می‌کند که بزرگ‌ترین دارایی تسلا خودِ ماسک است.
پِلاتون حدود ۴٪ رشد کرده است زیرا در سه‌ماهه‌ی نخست سال مالی به شکل غافلگیرکننده‌ای سودده شد. این شرکت فیتنس EPS معادل ۰.۰۳ دلار بر روی ۵۵۰.۸ میلیون دلار درآمد گزارش داد؛ در حالی که انتظار می‌رفت شرکت با سربه‌سر شدن و ۵۴۰.۷ میلیون دلار درآمد عمل کند.
ایربی‌ان‌بی حدود ۴٪ افزایش یافته است، پس از آن‌که در سه‌ماهه‌ی سوم از پیش‌بینی درآمد فراتر رفت و راهنمایی درآمدی سه‌ماهه‌ی چهارم را بالاتر برد. سود هر سهم برای سه‌ماهه‌ی اخیر زیرِ برآوردها بود.

🔷 بازارهای ارز – کاهش دلار آمریکا، افزایش EUR/USD
دلار آمریکا از اوج پنج‌ماهه‌ای که اوایل این هفته ثبت کرده بود فاصله گرفته و اکنون در مسیر بسته شدن تقریباً بدون تغییر قرار دارد؛ زیرا بازار پس از گزارش ضعیف اخراج‌های شرکت Challenger در روز گذشته، احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر را ارزیابی می‌کند.
جفت‌ارز EUR/USD برای سومین روز متوالی در حال افزایش است و در مسیر ثبت رشد حدود ۰.۲٪ در طول هفته قرار دارد.
یورو به دلیل انتظار برای ثابت ماندن نرخ بهره حمایت شده است، در حالی که انتظار می‌رود ایالات متحده و بریتانیا در سال ۲۰۲۶ نرخ‌ها را بیشتر کاهش دهند.
جفت‌ارز GBP/USD در حال کاهش است و این هفته ۰.۳٪ افت داشته، که سومین افت هفتگی متوالی آن محسوب می‌شود.
داده‌ها نشان می‌دهد که فعالیت بخش ساخت‌وساز بریتانیا به پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۲۰ رسیده و نظرسنجی از شرکت‌ها نشان می‌دهد انتظارات استخدام برای سال آینده برای اولین بار در نزدیک به ۵ سال کاهش یافته است.
این داده‌ها نشان‌دهنده نگرانی در اقتصاد بریتانیا پیش از بودجه‌ریزی ماه آینده توسط ریچل ریوز است.

📚source: Forex.com


📢 کانال تلگرامی تحلیلگر حرفه‌ای 👇🏻
@Cer_Analyst
🌹🌹🌹

.
❇️ جهش اخیر طلا بسیار بزرگ به نظر می‌رسد، اما در ۵۰ سال گذشته فقط سومین جهش بزرگ بوده است.

🗓 یکشنبه ۱۸ آبان ۱۴۰۴
 
🔶 ریزش اخیر طلا از رکورد تاریخی خود باعث شده این پرسش مطرح شود که آیا این فلز گرانبها نیروی صعودی‌اش را از دست داده و وارد دوره‌ای از نوسان جانبی طولانی خواهد شد؛ چیزی که در گذشته هم رخ داده است.
در واقع، در ۵۰ سال اخیر تقریباً همیشه پس از جهش‌های قوی قیمت طلا، دوره‌های طولانی‌تری از روند ضعیف‌تر یا نزولی دنبال شده است.
با این حال، نکته مهم این است که جهش فعلی از نظر درصد رشد طی این نیم قرن، فقط در رتبهٔ سوم قرار دارد و با جهش عظیم اواخر دهه ۱۹۷۰ و همچنین روند صعودی بزرگ سال‌های ۲۰۰۰ تا ۲۰۱۱ فاصله زیادی دارد.
رالی کنونی از اکتبر ۲۰۲۲ و زمانی که قیمت نقدی طلا حدود ۱۶۱۷ دلار در هر اونس بود آغاز شد. روند ابتدا ملایم بود، اما از نوامبر ۲۰۲۴ به بعد، پس از انتخاب مجدد دونالد ترامپ به عنوان رئیس‌جمهور آمریکا، شتاب صعودی به شدت افزایش یافت.
طلا در ۲۰ اکتبر، به رکورد تاریخی ۴۳۸۱.۲۱ دلار در هر اونس رسید و از آغاز رالی (اکتبر ۲۰۲۲) تاکنون ۱۷۰ درصد رشد را ثبت کرد.
اما پس از آن کمی عقب نشست و معاملات چهارشنبه را در سطح ۳۹۷۸.۶۳ دلار به پایان رساند.
با اینکه رشد سه‌سالهٔ اخیر بسیار قابل توجه است، اما در مقایسه با جهش ۵۱۸ درصدی بین ژوئیهٔ ۱۹۷۶ تا فوریهٔ ۱۹۸۰ و افزایش ۶۴۳ درصدی بین فوریهٔ ۲۰۰۱ و سپتامبر ۲۰۱۱، هنوز بسیار کمتر است.
پس از هر دو دوره اوج‌گیری بزرگ، طلا وارد روندهای نزولی طولانی شد، اما این افت‌ها هرگز به اندازه‌ای نبود که کلِ سودهای قبلی را از بین ببرد.

🔸 برای مثال:
• از اوج حدود ۶۹۲ دلار در فوریه ۱۹۸۰، طلا تا فوریه ۲۰۰۱ حدود ۶۳ درصد افت کرد و به ۲۵۶ دلار رسید.
• از اوج ۱۹۰۲ دلار در سپتامبر ۲۰۱۱، طلا تا نوامبر ۲۰۱۵ حدود ۴۴ درصد کاهش یافت و به ۱۰۵۲ دلار رسید.

🔸 این موضوع چه معنایی برای روند فعلی دارد؟
از نظر درصد رشد تاریخی، جهش فعلی با وجود قیمت دلاری بسیار بالا هنوز نسبتاً متوسط است.
این به معنی ادامهٔ قطعی رالی برای چند سال آینده نیست، اما نشان می‌دهد اگر چنین اتفاقی بیفتد، کاملاً بی‌سابقه نخواهد بود.
تجربهٔ تاریخی طلا همچنین نشان می‌دهد که پس از پایان روندهای صعودی، قیمت معمولاً افت می‌کند و سپس برای مدت طولانی در یک محدوده جانبی نوسان می‌کند.
نکتهٔ مهم دیگر این است که تحلیلگران معمولاً بسیار سخت می‌توانند نقطهٔ چرخش (سقف) رالی را پیش‌بینی کنند و شرایط فعلی نیز تفاوتی با گذشته ندارد.

 
🔶 اختلاف در پیش‌بینی‌ها

اکنون دامنهٔ پیش‌بینی‌ها برای قیمت طلا بسیار گسترده شده است:
• برخی تحلیلگران انتظار دارند قیمت به ۳۰۰۰ دلار برگردد.
• برخی دیگر معتقدند طلا طی یک تا دو سال آینده می‌تواند به بالای ۵۰۰۰ دلار هم برسد.
مسئلهٔ کلیدی این است که رانندگان صعود فعلی، ساختاری هستند یا موقتی؟

🔸 استدلال برای رالی ساختاری:
سرمایه‌گذاران و بانک‌های مرکزی در حال فاصله گرفتن از دارایی‌های آمریکایی مانند اوراق خزانه و سهام وال‌استریت هستند، و طلا یکی از معدود گزینه‌های معتبر جایگزین است.

🔸 طبق گزارش سه‌ماههٔ سپتامبر شورای جهانی طلا:
• بانک‌های مرکزی در سه‌ماههٔ سوم ۲۲۰ تن طلا خریدند (۲۸٪ بیشتر از فصل قبل).
• خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی از ۲۰۲۲ به شدت افزایش یافته و چهار سال متوالی در سطحی بیش از ۱۰۰۰ تن در سال قرار دارد.
تقاضای سرمایه‌گذاری برای شمش و سکه و ETF ها در سه‌ماههٔ سوم به ۲۲۰ تن رسید (۴۷٪ بیشتر از دوره مشابه ۲۰۲۴).

🔺 اما در سوی مقابل:
تقاضای جواهرات به دلیل افزایش شدید قیمت کاهش یافت و در سه‌ماههٔ سوم ۱۹٪ افت کرده و به ۳۷۱.۳ تن رسیده است.
ریسک‌های دیگری هم وجود دارد؛ برای مثال اگر بازارهای سهام جهانی اصلاح شوند، سرمایه‌گذاران ممکن است برای جبران زیان‌ها، طلا را بفروشند.
با این حال نگرانی‌ها درباره کسری بودجه آمریکا و تهدید استقلال فدرال رزرو به دلیل تلاش‌های ترامپ برای کنترل سیاست پولی، احتمالاً باعث می‌شود طلا همچنان برای سرمایه‌گذاران جذاب بماند.

📚source: Reuters.com
✍🏻 کلاید راسل
تحلیلگر بازارهای انرژی و کامودیتی آسیا

#طلا

📢 کانال تلگرامی تحلیلگر حرفه‌ای 👇🏻
@Cer_Analyst
🌹🌹🌹