Так уж вышло, что я чуть-чуть знаю, что скоро анонсирует Нейри, и совсем не чуть-чуть этим горжусь!

- Часть №1

Сегодня мы разберемся, как в Америке делают вид, что у них не рецессия, с помощью несуществующих денег.

В ролях: OpenAI, Nvidia, AMD, Intel и правительство США.


Давайте сыграем в игру: вы предлагаете мне $100 за то, чтобы я выкопал яму. Я предлагаю вам $100, чтобы вы эту яму закопали. Технически мы оба не сделали ничего и заработали по $100. А это значит теперь мы оба громко объявляем об этих сделках, показываем выручку инвесторам и бежим в рынок поднимать деньги. Акции растут, растет ВВП, все очень довольны.

Это называется roundtripping и это (иногда) легально В нашем случае яма - это видеокарты, в которые давно успешно играют технологические гиганты.

Вот как это работает:
Сначала Nvidia вкладывает $100 млрд в OpenAI. OpenAI обещает купить карт у Nvidia на эти же деньги. На новостях Nvidia яростно растет. Дальше OpenAI решает провести ту же схему с AMD и объявляет о планах купить у них карт на десятки миллиардов, взамен на что получит варранты на 10% акций AMD. После этой новости акции AMD вырастают на 23%. Причем реальных денег никто пока никому не заплатил, да и вообще у OpenAI столько даже близко нет. Но это не беда!

Ведь дальше OpenAI идет к инвесторам и говорит: “смотрите, вы вложите в нас, мы купим карт у AMD, 10% их растущих (на нашей же сделке) акций будут заложены в нашу капитализацию на следующем раунде!”.

Прикольно, да?

А еще правительству США принадлежит 10% Intel, в который давно проинвестировал кто? Правильно, Nvidia,, из за чего акции Intel взлетели на 22%, а значит Intel теперь часть свингер клуба. Чувствуете паттерн? Nvidia немного напоминает ФРС. Нужно поднять капитализацию? Просто объявляешь об очередной сделке и печатаешь новых денег в рынок.

И вроде бы это манипулция ценными бумагами, наказать бы их всех, но нельзя рубить сук, на котором сидишь. Тут недавно в Гарварде посчитали, что если убрать AI-компании из расчета, рост ВВП США в 2025 была бы 0.1%. То есть без этой движухи американская экономика официально была бы в рецессии. А рецессия - это очень плохо, так что игра продолжается.

Я очень грубо упростил историю, да и тут мы еще не коснулись Ларри Эллисона из Oracle (там еще круче) и того, кто в конечном итоге оплатит эту групповуху. Об этом в обязательно следующих сериях.

Главное, что пока вы это читали, яма стала еще чуточку глубже, а LLMки все еще остаются радикально переоцененным косячным продуктом ранней стадии, в ключевом принципе работы которого не было ни одной значимой инновации с 2022 года.