└ 상단 사진은 이번 연간전망을 쓰며 고민했던 흔적을 1장으로 정리한 차트입니다.

트럼프 2기가 시작되며 그 어느 때보다도 정치적 요인들이 금융시장 깊숙이 관여하고 있는 만큼, 여러 시나리오들을 생각해 본 결과물이라고 보시면 좋을 것 같습니다.

내년 강세장을 보고 있는 배경이 바로 이러한 트럼프의 정치적 영향이 만들어 낼 마이너스 실질금리 환경이며, 이로 인해 국내 역시 환의 안정과 외국인 수급 수혜를 예상하고 있습니다.

지금의 글로벌 증시 조정? 오히려 좋습니다 ! 🫡🫡

내년 미국에서 만찬이 열릴 예정입니다.

물론 우리도 초대 받았습니다.

그래도 만찬에 나이프와 포크 정도는 가져가야 할 것입니다.

나이프가 건강관리, 포크가 테크라면 내년 하반기에는 이 둘 중 포크만 들고 있어도 됩니다.

그때가 되면 고기가 입에 쏙 들어갈 수 있게끔 잘 짤려있을 테니까요.

내년 만찬은 과거 경험하지 못했던 가장 풍성한 자리가 될 것입니다.

이곳에 여러분을 초대합니다.


CPI Tantrum: 최후의 만찬

■ 어제와 다른 오늘: 비우호적인 금융환경 장기화 속 버블 논란마저 겹친 내년
■ 수면 밑 물가: 내년 모든 정책에 영향을 줄 수밖에 없는 물가
■ 최후의 만찬: 임박한 마이너스 실질금리의 함의

(자료 원본 ☞ https://buly.kr/2UjwdS8)

P.S. "내년은 뭐가 제일 중요할까?" 지난 한달간 고민에 고민을 반복했습니다.

결론은 물가였고, 오히려 이것이 내년 강력한 불꽃 상승장을 만드는 데 밑거름이 됩니다.

자세한 내용은 세미나로 찾아뵙고 말씀 나눌 수 있도록 하겠습니다. 🫡

[DAOL 퀀트 김경훈] 3분기 전종목 실적발표 스케줄

3Q25 Earnings Calendar - 11/17 업데이트

■ 시장 공시이익 현황

KOSPI
- 기발표 완료율 91%
- 전년동기비 성장률 +28%
- 성장률 상위: 에너지(+1,295%) > 조선(+178%) > 디스플레이(+100%)
- 서프라이즈 섹터: 에너지 > 유틸리티 > IT가전

KOSDAQ
- 기발표 완료율 34%
- 전년동기비 성장률 +66%
- 성장률 상위: 자동차+325%) > 에너지(+298%) > IT하드웨어(+152%)
- 서프라이즈 섹터: 조선 > 에너지 > 화장품,의류,완구

(자료 원본 ☞ https://buly.kr/28uQY8S)

■ 한미 조인트 팩트시트 공개 (관세 부분 정리본)

* 미국, 한국산 자동차, 자동차부품, 원목, 목재, 목재 제품에 대한 무역확장법 232조 관세를 15%로 인하

* 한미 정상회담에서 합의한 대로 현행 25%인 자동차 관세는 11월 1일 자에 15%로 소급 적용될 예정

* 미국, 의약품에 부과되는 관세와 관련해 15%를 초과하지 않도록 적용

* 미국, 반도체에 부과되는 관세와 관련해 한국에 최혜국 대우를 보장하며 대만 등 경쟁국보다 불리한 조건을 적용받지 않기로 약속

* 김정관 산업통상부 장관, 미국에 약속한 3,500억 달러 규모의 투자를 제때 이행하지 못할 경우, 미국은 다시 관세 인상을 검토할 수 있다 밝힘

■ 트럼프 대통령, 미국인의 장바구니 물가 부담을 덜어주기 위해 일부 농산물에 대한 관세 인하 내용의 행정명령에 서명

* 관세 면제 품목에는 주로 미국에서 재배하지 않는 농산물인 소고기, 커피, 토마토, 바나나와 파인애플을 비롯한 열대과일, 견과류, 향신료 등이 포함

* 백악관, 아르헨티나, 에콰도르, 과테말라, 엘살바도르와의 상호무역협정 프레임워크 공동성명을 각각 발표

* 그리어 USTR 무역대표, 트럼프 대통령은 미국이 만들지 않는 제품들에 대한 관세를 제거할 때가 됐다고 판단했다 언급

* 아우키밍 브라질 부통령, 브라질산은 여전히 40% 고율 관세율(50%->40%)이 유지된다며 앞으로의 협상을 기대한다 밝힘

■ 스위스, 미국에 2천억달러(약 291조원)를 투자하는 조건으로 상호관세를 현재 39%에서 15%로 낮추기로 합의

* 파르믈랭 스위스 경제장관, 스위스는 모든 공산품과 수산·해산물, 민감하지 않은 품목의 농산물 시장을 개방한다 밝힘

* 백악관, 2024년 기준 미국의 대 스위스 무역 적자는 385억 달러였으며 이번 합의로 2028년까지 적자를 해소할 길이 열렸다 밝힘

(자료 원본 ☞ https://buly.kr/DPUvJgJ)