*한국 증시 관련 수치: 반발 매수

MSCI 한국 증시 ETF는 0.11%, MSCI 신흥지수 ETF도 0.14% 하락. 필라델피아 반도체 지수는 0.72% 하락. 러셀2000지수는 0.32%, 다우 운송지수는 1.89% 하락. KOSPI 야간 선물은 5시 현재 0.12% 상승(종가는 6시). 전일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,398.40원을 기록. 야간 시장에서는 1,397.00원으로 마감. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,395.20원을 기록.


*FICC: 달러, 트럼프의 쿡 연준이사 해고 언급에 약세

국제유가는 미 에너지 정보청이 지난 주 원유재고가 시장이 예상했던 130만 배럴 감소보다 큰 601만 배럴 감소했다는 소식에 상승. 특히 강력한 정유 수요가 유가 상승을 견인. 이런 가운데 러시아가 우크라이나 도네츠크 인근 일부 지역을 점령하는 등 우크라이나 휴전 기대가 약화된 점도 상승 요인. 미국 천연가스는 여전히 높은 생산량과 재고 여파로 국제유가 상승에도 불구하고 보합권 등락.

달러화는 트럼프가 쿡 연준 이사가 모기지 사기를 일으켰다며 사임하지 않으면 해고하겠다고 발표하자 여타 환율에 대해 약세. 그렇지만, FOMC 의사록에서 연준 위원들이 최근 금리가 중립금리보다 크게 높지 않다고 발표하자 장기적으로 금리 인하 폭이 크지 않을 수 있다는 점이 부각되며 약세폭 축소. 파운드화는 예상보다 높은 물가로 강세를 보이기도 했지만 약세로 전환. 유로화와 엔화는 달러 대비 강세를 보인 가운데 역외 위안화, 멕시코 페소, 브라질 헤알 등 대부분 환율은 달러 대비 강세.

국채 금리는 변화가 제한된 가운데 주식시장이 장 초반 크게 하락하자 하락이 확대되기도 했음. 그런 가운데 FOMC 의사록을 통해 연준 위원들이 현재 금리가 중립금리보다 크게 높지 않다고 발표하자 금리인하폭이 제한될 수 있다는 분석에 금리 하락폭이 축소. 그러나 장 마감 앞두고 여전히 수급적인 요인으로 재차 하락 확대. 한편, 220년물 국채 입찰에서 응찰률이 12개월 평균인 2.58배를 소폭 하회한 2.54배, 간접입찰도 67.6%보다 낮은 60.6%를 기록하는 등 수요가 부진했지만 영향은 제한

금은 달러 약세, 금리 하락 등을 반영하며 상승. 은과 플래티넘도 상승. 구리 및 비철금속은 LME 시장에서 구리가 기관의 매도로 2주내 최저치를 기록하기도 했지만 결국 상승 전환에 성공하는 등 주요 품목은 강세. 중국의 수요 둔화 우려에도 반발 매수 심리가 부각된 점이 영향을 준 것으로 추정. 농작물은 밀이 달러 약세에 기반해 상승한 가운데 미 농무부가 2025~2026년 미국의 밀 수출량을 상향 조정하자 1% 넘게 상승. 대두는 수출량 하향조정했지만 반발 매수세가 유입되며 소폭 상승했고 옥수수는 수출량 상향 조정에 상승

*특징 종목: 반도체 등 기술주 부진 여전하나 낙폭 축소

전기차, 2차전지, 리튬 관련주
테슬라(-1.64%)는 머스크가 제3당 창당을 하지 않을 수 있다는 소식이 전해져 정치에서 벗어나 기업에 집중할 수 있다는 긍정적인 소식이 전해졌지만 하락. 머스크가 관련 보도 후 WSJ의 보도를 믿어서는 안된다고 주장한 점이 불안을 자극. 더불어 모델 Y 버전이 내년 말까지 미국에서 생산을 시작하지 않을 수 있다고 언급한 점도 부담. 여기에 기술주 중심의 매도세와 구리 관세 등으로 투입비용 증가 이슈가 부각된 점도 매물 소화 과정 요인. 리비안(-1.47%)을 비롯해 퀀텀 스케이프(보합), 앨버말(-3.02%) 등 전기차, 2차전지, 리튬 관련주도 부진. 특히 중국에서 탄산리튬 가격이 하한가를 기록한 점도 부담. GM(-0.51%), 포드(-0.78%)도 부진

반도체
엔비디아(-0.14%)는 전일에 이어 AI 버블 이슈가 유입되며 하락. 특히 기술주 중심으로 하락이 진행되자 시장 일각에서 제기된 추세 추종 CTA 펀드 매물 출회도 불안 심리를 자극. 이에 4% 가까이 하락. 다만, 실적 발표를 앞두고 있어 기대 심리도 여전히 진행돼 낙폭이 크게 축소되며 약보합으로 마감하는 등 변동성이 확대. 브로드컴(-1.27%), AMD(-0.81%)가 하락. 인텔(-6.99%)은 정부 보조금 대신 지분 인수 시 할인된 가격에 인수된다는 소식에 크게 하락. 보조금 투입된 TSMC(-1.76%)와 마이크론(-3.97%)도 하락. 아나로그 디바이스(+6.26%)는 예상을 상회한 실적과 가이던스 발표로 상승. 필라델피아 반도체 지수는 한 때 3.4% 하락하다 0.72% 하락으로 낙폭 축소

AI 서버, 클라우드, AI테마
스노우플레이크(+1.13%)는 BOA가 견조한 재무상태와 성장 사이클의 강화를 언급하며 투자의견 상향 조정 등에 기대 상승. 다만, 패스트리(-2.83%), 트윌리오(-1.35%), 데이터독(-0.41%) 등 여타 클라우드 관련 기업들은 AI 산업에 대한 불안 심리를 자극하며 하락. 코어위브(-1.47%), 델 컴퓨터(-4.97%), 아리스타 네트웍스(-0.99%), 슈퍼마이크로컴퓨터(-1.46%) 등 AI 서버 관련 기업들도 부진 지속. 유아이패스(-0.27%), C3AI(-2.53%), 사운드하운드AI(-6.47%) 등 AI 관련 테마주도 부진. 다만 빅베어AI(+2.00%), 팔라다인 AI(+1.12%) 등은 상승하는 등 반발 매수도 여전

대형 기술주
MS(-0.79%)는 자사 소프트웨어 보안 취약점을 파트너와 미리 공유하는 프로그램에서 중국 기업들의 사전 접근을 제한했다는 소식과 기술 섹터 전반에 걸친 매도세로 하락. 더불어 아마존(-1.84%)은 경기 둔화 우려와 클라우드 서비스 관련 수익화 논란 여파로 하락. 알파벳(-1.14%)과 메타 플랫폼(-0.50%) 또한 수익화 논란 여파로 하락. 애플(-1.97%)도 하드웨어 매출 둔화 우려로 하락. 특히 MIT 보고서 여파로 수익화 논란이 부각돼 투자심리가 위축된 점, 13F를 통해 2분기 기준으로 주요 대형 기술주에 대한 기관들의 보유 비중이 크게 낮아진 점도 대형 기술주 부진 요인

팔란티어, 소프트웨어
팔란티어(-1.10%)는 시트론 리서치가 다시금 보고서를 발표했는데 데이터브릭스가 정부 계약 의존도가 낮고 진정한 서비스형 소프트웨어 모델을 갖췄으며 성장 속도도 빠르다고 주장하자 하락. 팔란티어에 데이터브릭스와 동일 가치를 적용할 경우 적정주가는 40달러이며 최근 OpenAI와 비교했을때와 같은 수치라고 주장. 이에 한 때 9% 넘게 급락하기도 했지만 반발 매수 심리가 유입되며 낙폭이 축소. 오라클(+0.19%), 세일즈포스(+0.18%), 서비스나우(+0.39%) 등 여타 소프트웨어 기업들도 상승 전환하는 등 변화가 진행. 새로운 이슈가 없지만 반발 매수세가 유입된 점이 특징

양자컴퓨터 등 주요 테마주
아이온큐(-0.03%), 리게티컴퓨팅(-2.64%) 등 양자컴퓨터 관련 테마, 로켓랩(-0.56%), 인튜이티브 머신(-0.46%) 등 우주개발 테마주, 심보틱(-4.91%), 아이로봇(-2.37%) 등 로봇 관련 테마, 조비항공(-0.88%), 아처항공(-0.65%) 등 비행택시 관련 테마등 시장의 관심이 컸던 많은 테마주들이 기업들의 재무상태와 관련없이 투기성 매수세로 강세를 보여왔기 때문에 매물 출회되며 하락. 그렇지만, 전일에 이어 장 초반 크게 하락하자 반발 매수세가 유입되며 낙폭을 축소하거나 일부 개별 기업은 반등하는 등 여전히 수급에 의한 변화는 지속

태양광
진코솔라(+2.21%), 솔라엣지(-0.61%), 선런(-0.13%), 퍼스트솔라(-2.14%), 엔페이지 에너지(-1.52%)등 태양광 관련 기업들은 상승 후 매물 소화하며 상승 축소하거나 하락 전환. 트럼프가 풍력과 태양광 발전에 의존하는 모든 주가 기록적인 전기 및 에너지 비용 상승을 겪고 있고, 앞으로 풍력이나 농지 파괴하는 태양광 발전을 승인하지 않을 것이라고 발표하자 기존의 기업들에게는 긍정적이었지만, 대규모 사기 행각이라고 언급하며 신재생 에너지에 대한 생각이 부정적이라는 점이 알려지자 하락. 특히 향후 신규 프로젝트 허가가 제한될 수 있다는 우려와 일부 투자자들의 차익 실현 매물 출회된 점이 영향을 준 것으로 추정.

비트코인, 스테이블 코인
월러 연준 이사가 AI와 스테이블 코인에서 일어나는 기술주도 혁명을 미국 경제 활성화를 위해 수용해야 한다고 주장하자 비트코인이 상승. 더불어 최근 하락에 따른 되돌림이 유입된 점도 긍정적인 영향. 이에 스트레티지(+2.32%), 라이엇 플랫폼(+4.68%) 등 비트코인 관련 기업들이 상승한 가운데 코인베이스(+0.77%), 불리시(+5.68%)등 거래소도 상승. 서클 인터넷(+1.91%) 등 스테이블 코인 기업들도 상승

소매유통업체, 화장품, 필수소비재
타겟(-6.33%)은 양호한 실적 발표에도 불구하고 CEO사임 소식에 하락. TJX(+2.71%)는 견조한 실적발표에 강세. 월마트(+1.26%)는 실적 발표를 앞두고 여타 소매 유통업체들의 실적 발표에 기대 강세. 코스트코(+1.40%), 달러 제너럴(+1.84%) 등 여타 관련 기업들도 강세. 더불어 기술주 중심으로 매물 출회되자 P&G(+0.70%)를 비롯해 코카콜라(+0.81%), 필립모리스(+2.42%) 등 경기 방어 성향의 필수 소비재 종목군의 강세가 지속, 화장품 업체인 에스티로더(-3.67%)는 관세 여파로 발표된 연간 전망이 예상을 하회하자 하락.

08/21 미 증시, 전일에 이어 기술주 중심 매도 속 반발 매수 유입되며 낙폭 축소

미 증시는 전일에 이어 MIT 보고서 영향으로 반도체를 포함한 기술주에 매물이 출회되며 나스닥이 장중 2% 가까이 하락하는 등 불안이 확대. 특히 마진 부채가 사상 최고치를 기록하면서 청산 리스크 우려가 커진 점도 투자심리 위축 요인. 다만 금리 인하 기대로 반발 매수 유입되며 낙폭 축소. FOMC 의사록 공개 후 일부 변동이 있었으나, 여전히 반발 매수 심리는 유지(다우 +0.04%, 나스닥 -0.67%, S&P500 -0.24%, 러셀2000 -0.32%, 필라델피아 반도체 지수 -0.72%)


*변화요인: 주식시장 부진 요인, MIT 보고서, FOMC 의사록

전일에 이어 오늘도 기술주는 부진한 반면, 경기방어주는 강세를 보이며 시장의 차별화가 지속. 웨드부시와 BMO 캐피탈 등은 여전히 AI 관련주 하락을 매수 기회로 강조했으나, 골드만삭스 등 일부는 단기 조정 가능성을 언급하며 의견이 엇갈림. 다만 공통적으로 AI 산업이 장기적으로 성장을 주도할 것이라는 점에는 이견이 없으며, 관련 기업에 대한 관심은 여전히 높음. 실제로 AI 기업 버블을 언급했던 샘 알트만 역시 산업 성장성은 여전하다고 강조.

S&P500의 극단적 쏠림 현상은 시장 체력을 약화. 여기에 마진 부채가 1조 달러를 돌파하며 사상 최고치를 기록, 잠재적 청산 리스크로 부담. 또한 고용, 제조업 등 주요 경제 지표가 부진하게 발표되면서 경기 둔화 우려가 확대. 이런 환경 속에서 시장은 부정적인 뉴스에 민감하게 반응. 그럼에도 금리 인하 기대가 뒷받침되며 투자심리는 여전히 견고, 나스닥은 장중 한때 2% 가까이 하락했다가 낙폭을 줄이는 등 변동성이 확대.

MIT가 발표한 "The GenAI Divide" 보고서는 기술주 투자심리에 직접적인 부담으로 작용. 보고서에 따르면, 기업들이 진행한 생성형 AI 프로젝트의 약 95%가 실질적인 재무 성과를 내지 못함. 실패 원인은 AI 기술 자체보다 기업 내부 시스템, 조직 문화, 인력 역량 부족 등 적응력의 한계로 지적. 이 소식은 샘 알트만의 AI 버블 발언 이후 AI 산업 전반에 대한 불안을 확대. 특히 AI 인프라와 서비스 관련 대형 기술주의 수익화 논란을 부각시키며 지수 하락 요인으로 작용.

한편 공개된 7월 FOMC 의사록은 중요한 시사점을 제공. 연준 다수 위원들은 인플레이션 위험이 고용 불안보다 크다고 판단해 금리를 동결했다고 설명. 특히 현재 금리가 중립금리보다 크게 높지 않을 수 있다는 점에 주목. 이는 연준이 관세 영향 등을 이유로 적극적인 금리 인하를 추진하기 어렵다는 의미이며, 장기적으로 금리 인하폭이 제한될 수 있음을 시사. 금융시장은 FOMC 이후 발표된 8월 고용보고서 부진을 반영하며 제한적 영향을 보였으나, 여전히 진행된 반발 매수로 지수는 낙폭을 축소하거나 상승 전환.