🚨 AI가 16조 달러 경제혁명 일으킨다는데... 직장인 10명 중 9명이 위험하다는 충격적 진실

모건스탠리가 공개한 최신 리포트가 전 세계를 뒤흔들고 있습니다. AI가 S&P500에 16조 달러(한국 GDP 8배) 가치를 추가할 거라는데... 그 이면에 숨겨진 진실이 더 충격적입니다.

엔비디아 시총 9조 달러 vs 실업률 20% 폭증... 이게 동시에 일어날 수 있다는 건데요. ㅡㅡ;;

🔥 💰 AI 머니게임의 실체: 엔비디아 자체 데이터

에이전틱 AI: 4,900억 달러 (스스로 판단하는 AI)
구현형 AI: 4,300억 달러 (휴머노이드 로봇)
전력 1기가와트 = 500억 달러 수익 기회

⚡ 에너지가 새로운 화폐가 되는 이유:

멜리우스 리서치 분석에 따르면 AI 전력 수요가 연 30% 폭증해 2030년 156기가와트 도달. 이는 한국 전체 발전량의 1.3배입니다.

엔비디아가 AI 인프라 30%만 점유해도 연 6,000억 달러 매출 → 시총 9조 달러 가능하다는 계산이 나오는 이유죠.

😰 하지만 가장 무서운 건 이 부분입니다:

직장인 90%가 AI 영향권 진입
골드만삭스: 3억 개 풀타임 일자리 자동화
앤트로픽 CEO: 초급 화이트칼라 50% 대체, 실업률 20% 예상

🎯 진짜 문제는 5조 달러 인프라 투자가 전제라는 것. 미국 GDP 1/4에 해당하는 돈이 AI로 몰려야 한다는 건데... AI 붐이 꺼지지 않고 향후 5년동안 지속...이게 진짜 가능하다고???

현실화된다고 하더라도 자칫 새로운 거품이 될 수 있고, 사회적 충격은 정치적 불안까지 야기할 위험이 있습니다. 생각해 보세요. 역사상 처음으로 '정신노동 + 육체노동'이 동시에 기계로 대체되는 혁명...이기 때문이죠.

https://themiilk.com/articles/ab0840522?u=3e083717&t=ac2bee89c&from=

🚨 94세 워런 버핏이 은퇴 직전 던진 16억 달러 투자의 진짜 의미

애플 570억 달러어치를 팔아치우면서도 유나이티드헬스에만 16억 달러를 몰빵한 진짜 이유는 포트폴리오 변화의 큰 그림을 봐야만 알 수 있습니다.

CEO 총격 사망 사건으로 주가가 반토막 났을 때 과감하게 들어간 이 투자... 단순한 '떨어진 주식 건지기'가 아닌 것으로 보입니다.

버핏이 진짜 본 것은 AI 열풍이 아닌 '인구 구조의 지각변동'에 베팅한 투자입니다.

🔍 📊 숨겨진 투자 로직:

베이비부머 고령화 → 헬스케어 지출 폭증 (GDP 18%→25%+)
메디케어 어드밴티지 시장 독점 플레이어 = 유나이티드헬스
주택건설주(레나 48배 증액) + 철강주(누코어) = 금리인하로 인한 주택 수요 증가에 따른 인프라 수요 선점

😱 워런 버핏이 작년부터 공개하지 않았던 비밀 주식이 바로 UNH:

버핏은 이미 작년부터 SEC에 투자 기밀유지를 요청하며 은밀하게 포지션을 쌓았다는 것. 이건 그의 평생 노하우가 집약된 '마지막 수업'입니다.

현재 3,440억 달러 현금을 쌓아두고 있는 버핏이 11분기 연속 순매도 중에도 이런 대규모 투자를 단행했다는 건...

🚀 지난 20년 동안 이어졌던 투자 트렌드의 변화를 읽은 수?

2005년 이후 금융 시장은 기술주가 이끌었고 이제 AI는 '파괴적 혁신'으로 화룡정점을 찍고 있습니다. 우린 AI가 시장에 새로운 강세장을 선사할지 혹은 화려한 불꽃을 태울지 알 수 없습니다.

워런 버핏은 역사적인 수준으로 고평가된 기술주의 광풍 속에서도 '사회 구조 변화'라는 더 확실한 메가트렌드를 읽어낸 통찰력을 보여준 것이 아닌가 싶습니다.

https://themiilk.com/articles/a949a85da?u=3e083717&t=a4817e6c2&from=

🚨 美 도매물가 0.9% 폭등...70년대 악몽이 현실로?

방금 발표된 미국 7월 도매물가지수(PPI)가 시장 예상의 4배를 뛰어넘으며 충격파를 던졌습니다. 전월 대비 0.9% 급등으로 3년 만에 최고치를 기록한 이 수치가 의미하는 바는 단순한 일시적 상승이 아닙니다.

🔥 기업 마진이 흔들린다...결국 소비자에게 전가

그동안 기업들이 자체적으로 흡수해왔던 비용 증가분이 한계점에 도달하고 있습니다. 이제 소비자들에게 물가 상승분이 일제히 전가되기 시작할 것으로 보이며 이 효과가 본격화되는 시점은 올해 3분기에서 추수감사절 즈음으로 예상이 됩니다.

⚖️ 하지만 더 큰 문제는 연준의 정책적 모순입니다.

주식시장은 17차례 신고점을 경신하고, 실업률은 완전고용 수준인 4.2%를 유지하고 있으며 모든 자산 가격이 역사적 최고치 근처에서 거래되고 있습니다. 일반적이라면 오히려 금리를 인상해야 할 상황인데 정치적 압박과 시장의 기대로 인해 9월 금리 인하가 기정사실화되고 있는 상황입니다.

📈 1970년대 재현 가능성이 높아지는 이유

1970년대 스태그플레이션의 핵심 구조는 정치적 압력에 의한 통화완화와 공급망 충격(석유 파동)으로 인한 인플레이션이 동시에 진행된 것이었습니다. 이는 현재 상황과 놀라울 정도로 유사합니다.

⚠️ 만약 연준이 현재 상황에서도 9월 금리 인하를 강행한다면 2025년 상반기 관세 효과가 본격화될 때 인플레이션이 급등하면서 결국 다시 금리 인상이라는 초유의 사태가 벌어질 수 있습니다. 결과적으로 이는 연준의 정책 신뢰성을 근본적으로 훼손하고 경제에 대한 통제권을 잃을 수 있는 요인입니다.

🎯 인플레 - 기업 마진의 악화 - 경기 둔화 - 통화정책의 불확실성에 대비하라

현재 우리가 목격하고 있는 PPI 급등은 빙산의 일각에 불과합니다. 관세 효과가 소비자 물가에 완전히 반영되려면 6개월에서 1년이 걸리기 때문입니다. 그동안 기업들의 마진은 계속 압박받을 것이고 결국 소비자들이 그 부담을 떠안게 될 것입니다.

특히 주목할 부분은 서비스 부문 물가가 1.1% 뛰었다는 점입니다. 이는 소비자물가에서도 똑같이 나타나는 현상으로 수요가 여전히 강해 인플레이션이 단순히 상품 가격뿐만 아니라 경제 전반으로 확산되고 있음을 의미합니다.

그럼에도 연준은 정치적 압박과 시장의 기대에 밀려 금리인하를 기정 사실화하고 있습니다. 연준이 금리인하를 하건 안하건 시장의 우려는 결국 커질 수 밖에 없는 구조적 요건이 만들어져가고 있는 것이죠.

https://themiilk.com/articles/a59e29f3f?u=3e083717&t=a26339dd4&from=

💥 S&P500 vs S&P500 대비 반도체 지수가 보여주는 기술적 시그널 의미 (#2)

1. 리더십 약화

반도체는 전형적으로 기술주 랠리의 ‘선행 엔진’ 역할.

그러나 2024년 중반부터 SOX/QQQ 비율이 하락 → 반도체의 리더십이 약화되고 있음.

과거 유사 패턴(녹색 화살표 지점)에서 SPX는 단기 5~15% 조정.

2. 고점 다이버전스

SPX 고점 갱신 ↔ SOX/QQQ 하락 → 시장 내부의 폭(Breadth) 약화.

다이버전스 위험도 분석에서 이미 위에 언급한 높은 위험도가 확인된 상황과 동일 맥락.

3. 단기 과열 + 구조적 취약

SPX는 고점 근처에서 단기 과열(연속 양봉·거래량 피크 가능성).

기술주 랠리 핵심 중 하나인 반도체가 약세면, 기술 섹터 전반의 밸류에이션 조정 압력 가능.

ITK / 미주투

🚨 AI가 소프트웨어를 '잡아먹고' 있다???

어도비가 매출 58억 달러로 11% 성장했는데도 주가가 18% 급락했습니다. 세일즈포스는 가이던스를 4억 달러나 상향 조정했지만 여전히 18% 하락했습니다. 소프트웨어 산업 전반에 걸쳐 이와같은 사태가 벌어지고 있습니다. 대체 무슨 일이 벌어지고 있는 걸까요?

월가 투자은행, 멜리우스 리서치에서 나온 리포트가 소프트웨어 업계 전체를 공포에 빠뜨렸습니다. "AI가 소프트웨어를 잠식한다(AI is eating software)"는 분석 때문입니다.

💡 AI의 대중화로 인한 '민주화'...하지만 핵심은

리포트는 AI의 대중화가 그동안 소프트웨어 리더들이 지니고 있던 경쟁력을 모두 무너뜨릴 것이란 경고입니다. 옛날에는 어도비의 포토샵과 같은 소프트웨어가 독점적 시장 지위를 지닌 소프트웨어였지만 AI가 확산되민서 칸바와 같은 기업들로 인해 경쟁력이 흔들리고 있다는 것입니다.

이는 단순한 기술 변화가 아닙니다. 1990년대 인터넷이 정보 유통 구조를 바꾼 것처럼, 지금은 AI가 지적 노동의 생산성 자체를 재정의하고 있는 것이죠.

⚠️ 투자자들의 우려는 바로 시간차입니다.

소프트웨어 기업들이 AI 기능 개발에 막대한 비용을 쏟아붓고 있지만 이를 통해 고객들로부터 더 많은 돈을 받는 것은 훨씬 느린 속도로 나타나고 있습니다. 비용은 확실한데 수익은 불확실한 상황입니다.

🎯 승자와 패자가 극명하게 갈리고 있습니다.

팔란티어는 48% 성장하며 올해만 79% 상승했고, 듀오링고는 실적 발표 후 29% 급등했습니다. 이들의 공통점은 AI를 기존 플랫폼에 자연스럽게 녹여내며 '경제적 해자' 수준의 경쟁력을 만들어냈다는 것입니다.

📊 AI 시대 소프트웨어 기업 평가 기준이 완전히 달라졌습니다.

과거에는 "AI 기능 출시"만으로도 기대만으로 주가가 올랐다면, 이제는 세 가지가 핵심입니다. 유료 채택률, AI 모듈별 고객당 매출 증가, 그리고 AI 관련 매출의 절대 규모와 성장 가속도입니다.

🚀 결국 이는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 앞으로 2-3년이 소프트웨어 산업 판도를 결정하는 중요한 시기가 될 것입니다. AI 통합에 성공한 기업들은 새로운 프리미엄을 받게 되고 그렇지 못한 기업들은 완전히 낙오될 가능성이 높습니다.

https://themiilk.com/articles/ab62dd8a4?u=3e083717&t=a93629d95&from=

📌 현재 시장의 랠리가 위험한 이유: 기술주 독식 랠리? (#1)

5월 이후 S&P500은 약 15.77% 상승하며 강세를 이어가고 있지만 세부적으로 상승의 대부분을 기술주가 차지하고 있습니다.

📉 기술을 제외한 나머지는 모두 마이너스

XLK는 SPX 대비 10%의 초과 이익을 기록했지만 현재 통신(+0.55%)를 제외하면 나머지 섹터는 모두 시장 대비 마이너스 수익을 기록중입니다.

🔎 현재 섹터간 편증은 닷컴버블 이후 최악

현재 기술섹터가 전체 초과수익의 94.8%를 차지할만큼 압도적인 알파 수익을 차지하며 섹터간 편증이 심화되고 있음을 의미합니다. 이는 닷컴버블 이후 최악으로 현재 '매우 높은' 수준의 위험도가 감지됩니다.

☠️ 잠재 리스크: 리더십 집중 / 실적 기대 과도 / 경기둔화

가장 큰 리스크는 기술주가 조정 시 시장의 동반 하락 가능성이 크다는 점입니다. 또한 AI 관련 수요가 둔화 시 기술주에 대한 가치 조정 압력이 커질 수 있습니다.

ITK / 미주투