🔗 Original | Author XWIN Research Japan

📈 View Chart

"#BTC, #ETH 거래소 보유량 다른 양상, 다른 가격 움직임 가능성"

최근 온체인 데이터에 따르면 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)의 시장 상황이 크게 갈리고 있습니다. 이는 투자자들에게 중요한 신호가 될 수 있습니다.

비트코인(BTC): 거래소 보유량 정체→조정 우려
현재 거래소에 남아 있는 비트코인은 약 253만 개로, 최근에도 큰 변화가 없습니다. 보통 거래소 잔고가 줄어야(=투자자들이 코인을 빼서 장기 보관해야) 매도 압력이 줄어드는데, 이번에는 그렇지 않은 상황입니다. 가격도 최근 12만3천 달러에서 11만3천 달러로 내려와 단기 조정 가능성이 제기되고 있습니다.

이더리움(ETH): 꾸준한 순유출 → 공급 부족 가능성
ETH는 거래소에서 빠져나가는 물량이 꾸준히 증가하고 있습니다. 특히 7월 말과 8월 중순에는 한 번에 30만 개 이상이 빠져나갔습니다. 이런 유출은 주로 콜드월렛 보관, 스테이킹, 기관 보관 등으로 이어지며, 시장에 풀리는 물량을 줄입니다. ETH 가격은 4,150~4,400달러 구간에서 움직이고 있으며, 공급 부족에 따른 추가 상승 가능성이 커지고 있습니다.

두 코인의 흐름 차이
BTC: 여전히 매도 가능한 물량이 거래소에 많아, 단기 조정 위험 존재.
ETH: 거래소 물량이 줄어들며 장기 보유와 기관 수요가 늘어나 상승 모멘텀 강화.

결론적으로, 시장의 다음 큰 움직임은 BTC와 ETH의 엇갈린 흐름이 결정할 가능성이 높습니다.


[크립토퀀트 무료회원 가입하기]
위 링크로 가입하시면 한 달간 어드밴스 플랜을 무료로 이용하실 수 있습니다. 온체인데이터로 시장 흐름을 깊이 있게 분석해 보세요!

🔗 Original | Author PelinayPA

📈 View Chart

"#BTC MVRV 상승 여력 시사"

차트에서 검은 선은 비트코인 가격, 파란 선은 MVRV 비율을 보여줍니다. 보통 강세장의 끝에서는 MVRV가 3.5~4까지 올라갑니다. 이 구간에 들어서면 대부분의 투자자가 이익을 보고 있어 매도 압력이 커지고, 비트코인은 사이클 꼭짓점에 도달하는 경우가 많습니다.

반대로 약세장의 바닥에서는 MVRV가 1 아래로 떨어지는데, 이때는 역사적으로 장기 투자자에게 좋은 매수 기회가 되곤 했습니다. 현재 MVRV는 약 2.1입니다. 이는 아직 가격이 지나치게 높지 않으며, 앞으로 더 오를 가능성이 충분하다는 뜻입니다.

과거 사이클을 보면, MVRV가 꼭짓점에서 3.54까지 올라간 적이 있습니다. 같은 흐름이 반복된다면 비트코인은 앞으로 14만18만 달러까지 오를 여지가 있습니다.

다만 MVRV가 이미 2를 넘어섰기 때문에 시장이 저렴한 구간은 아닙니다. 따라서 상승 과정에서 단기 조정이 나타날 수도 있습니다.

MVRV 비율이란?
MVRV(Market Value to Realized Value)는 비트코인의 시가총액을 실제 매수 평균가 기준의 가치(실현가치)와 비교한 지표입니다.

ㆍMVRV 3.5~4 이상 → 사이클 꼭짓점, 차익 실현 구간
ㆍMVRV 1 이하 → 사이클 바닥, 강한 매수 구간
ㆍMVRV 1~3.5 → 중립 구간, 추가 상승 여력 존재

정리하면, 현재 비트코인은 중립에서 강세로 가는 구간에 있습니다. 아직 정점에 이르지 않았고, 추가 상승 가능성이 남아 있다는 의미입니다.


[크립토퀀트 무료회원 가입하기]
위 링크로 가입하시면 한 달간 어드밴스 플랜을 무료로 이용하실 수 있습니다. 온체인데이터로 시장 흐름을 깊이 있게 분석해 보세요!

비트코인은 여전히 차익 실현 국면에 있으며, 미국 기반 ETF 매수세와 전략적 기관의 누적 매수세가 둔화되면서 전반적인 수요가 줄어든 상황입니다.

수요 둔화
비트코인 수요는 7월 정점인 17만 4천 BTC에서 오늘 5만 9천 BTC로 급감하며 3분의 2 수준으로 감소했습니다. 주요 기관 투자자들의 수요 역시 둔화되었는데, ETF의 최근 30일 순매수량은 1만 1천 BTC로 4월 25일 이후 최저치를 기록했고, 전략적 매수 역시 2024년 11월의 +17만 1천 BTC에서 최근 30일 동안 2만 7천 BTC로 크게 줄었습니다.

시장 심리: 강세 과열 → 강세 진정
비트코인이 12만 달러 이상에 도달하면서 CryptoQuant의 Bull Score 지표는 ‘초강세(Extra Bullish)’ 단계에서 ‘강세 진정(Bullish Cooldown)’ 단계로 전환되었습니다. 이는 시장이 여전히 긍정적 기조를 유지하나, 강력한 상승 모멘텀이 감소되었음을 의미하며 최근 가격 횡보와도 일치합니다.

차익 실현 지속
비트코인 보유자들은 7월 4일 이후 총 740억 달러 규모의 순이익을 실현했습니다. 특히 7월 4일 하루 동안 90억 달러 규모의 이익 실현이 발생하며 2025년 최대치를 기록했습니다. 8월 16일에는 신규 고래 투자자들이 20억 달러의 이익을 실현하며 차익 실현이 계속되고 있음을 보여주었습니다.

하방 위험은 제한적
이러한 상황에서 비트코인 가격은 약 11만 달러 부근에서 지지를 받을 가능성이 큰데, 단기 투자자들의 평균단가를 의미하는 온체인 트레이더 실현가격(Trader On-chain Realized Price)지표가 해당 가격에 위치하고 있기 때문입니다. 이는 강세장에서 중요한 지지선 역할을 합니다. 이 수준에서는 트레이더들의 미실현 이익률이 0에 수렴하여, 과도한 매도 압력을 억제하는 요인으로 작용합니다.

📈 보고서 | @cryptoquant_kr

🔗 Original | Author CryptoOnchain

📈 View Chart

"바이낸스, 코인베이스 #BTC 보유량 1위 위협"

코인베이스는 거래소 중 가장 많은 비트코인을 보유한 곳이었습니다. 2018년부터 2022년 말까지의 데이터를 보면 코인베이스가 압도적인 차이로 1위를 지켜온 것을 알 수 있습니다. 하지만 지난 2년 동안 상황이 크게 바뀌었습니다. 코인베이스의 보유량은 줄어든 반면, 바이낸스는 꾸준히 보유량을 늘리며 빠르게 격차를 좁혀왔습니다.

그리고 마침내 2025년 8월 3일, 바이낸스의 비트코인 보유량이 56만 3,600 BTC에 도달하며, 코인베이스의 56만 5,800 BTC와 거의 같아진 것입니다. 이는 코인베이스의 오랜 1위 지위가 흔들리기 시작했다고 볼 수 있습니다.

하지만 이 상황은 오래가지 않았습니다. 불과 이틀 뒤인 8월 5일, 코인베이스로 대규모 자금이 유입되면서 보유량이 약 56만 5천 BTC에서 71만 4,500 BTC로 급증했습니다. 이로써 코인베이스는 다시 안정적인 격차를 벌리며 1위를 되찾았습니다.

그럼에도 중요한 점은, 이제 바이낸스가 단순한 도전자가 아니라 코인베이스와 어깨를 나란히 하는 강력한 경쟁자가 되었다는 사실입니다. 코인베이스 보유량이 줄고 바이낸스가 성장하는 추세는 개인 투자자뿐만 아니라 기관 투자자들의 신뢰와 선호가 변하고 있음을 보여줍니다. 세계 최대 비트코인 보유 거래소 자리를 두고 벌어지는 경쟁은 앞으로 암호화폐 시장의 자금 흐름과 신뢰도를 가늠하는 핵심 지표가 될 것입니다.


[크립토퀀트 무료회원 가입하기]
위 링크로 가입하시면 한 달간 어드밴스 플랜을 무료로 이용하실 수 있습니다. 온체인데이터로 시장 흐름을 깊이 있게 분석해 보세요!

🔗 Original | Author Darkfost

📈 View Chart

"#BTC 시장가 매수 매도 월평균 비율, 사이클 최저 기록"

바이낸스의 선물 시장가 매수·매도 비율이 월평균 기준으로 이번 사이클 시작 이후 가장 낮은 수준에 도달했습니다. 시장가 매수·매도 비율은 파생상품 시장에서 매수 압력과 매도 압력의 강도 및 우위를 동시에 측정하는 지표입니다.

이 비율이 1 이상이면 선물 주문장에서 매수 주문이 우위를 점한다는 뜻으로, 일반적으로 강세 국면과 연관된 긍정적 심리를 반영합니다. 반대로 1 이하로 떨어지면 매도 심리가 주문장을 지배한다는 의미로, 약세 국면과 자주 연결됩니다.

오늘 이 비율은 이번 사이클 동안 바이낸스에서 관측된 최저치인 약 0.95까지 하락했습니다. 그러나 시장은 종종 다수의 예상과 반대로 움직이는 경향이 있으며, 크게 떨어질 때마다 매수 기회를 만들어 왔습니다.


[크립토퀀트 무료회원 가입하기]
위 링크로 가입하시면 한 달간 어드밴스 플랜을 무료로 이용하실 수 있습니다. 온체인데이터로 시장 흐름을 깊이 있게 분석해 보세요!